《财务报表编制与分析》习题
2010年年初的资产总额=4 000+6 000=10 000（万元） 2010年年初的资产负债率=4 000÷10 000=40%
(3)2010年年末的所有者权益总额=6 000×(1+150%)=15 000(万元)
由：年末资产负债率=（年末资产总额-年末所有者权益总额）÷年末资产总额=0.25 得：年末资产总额=15 000÷（1-0.25）=20 000（万元） 2010年年末的负债总额=20 000-15 000=5 000（万元） 2010年年末的产权比率=5 000÷15 000=33.33%
(4)2010年的所有者权益平均余额=6 000+15 000=10 500（万元） 2010年的负债平均余额=4 000+5 000=4 500（万元） 2010年的利息=4 500×10%=450（万元）
2010年的利润总额=1 005÷（1-25%）=1 340（万元） 2010年的息税前利润=1 340+450=1 790（万元）
2010年的总资产平均余额=10 000+20 000=15 000（万元） 2010年的总资产报酬率=1790÷15 000≈11.93% 2010年的已获利息倍数=1 790÷450≈3.98（倍）。 (5)2011年经营杠杆系数=（1 790+975）÷1 790≈1.54 2011年财务杠杆系数=1 790÷1 340≈1.34 2011年复合杠杆系数=1.54×1.34≈2.06
（315000/1875?1）?100%?100% (6)2007年年末～2011年年末的三年资本平均增长率?7. (1) ①平均资产=（8 000+10 000）÷2=9 000（万元） 平均所有者权益=（3 500+4 000）÷2=3 750（万元）
净资产收益率=500÷3 750=13.33% ②总资产净利率=500÷9 000=5.556% ③主营业务净利率=500÷20 000=2.5% ④总资产周转率=20 000÷9 000=2.222 ⑤权益乘数=9 000÷3 750=2.4 (2)净资产收益率=总资产净利率×权益乘数
=主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数 =2.5%×2.222×2.4=13.33%
8. （1）该公司20×8年年初的净营运资金=16 480-8 170=8 310（千元）
该公司20×8年年末的净营运资金=18 770-9 318=9 452（千元） 该公司20×8年年末流动比率=18 770÷9 318≈2.01 （2）应收账款平均余额=（4 990+3 580）÷2=4 285（千元） 该公司应收账款周转天数=158 000÷4 285≈36.87（天） 存货平均余额=（7 780+8 740）÷2=8 260（千元） 存货周转天数=128 000÷8 260≈15.5（天）
应付账款平均余额=（4 180+4 810）÷2=4 495（千元） 应付账款周转天数=158 000÷4 495≈35.15（天） （3）该公司现金周转期=15.5+36.87-35.15=17.22（天）。 9.（1）上年：全部资产周转率(次) = 6 900÷2 760=2.5（次）
流动资产周转率(次)=6 900÷1 104=6.25（次） 资产结构=1 104÷2 760=40%
本年：全部资产周转率(次) =7 938÷2 940=2.7（次）
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《财务报表编制与分析》习题
流动资产周转率(次)=7 938÷1 323=6（次） 资产结构=1 323÷2 940=45%
（2）全部资产周转率=流动资产周转率×资产结构
本年全部资产周转率比上年快0.2（2.7-2.5）（次），因素分析如下： 流动资产周转率下降的影响=（6-6.25）×40%=-0.1（次） 资产结构变动的影响=6×（45%-40%）=0.3（次） 二者的综合影响=-0.1+0.3=0.2（次）
10. （1）该公司流动负债年末余额=270÷300%=90（万元） （2）该公司存货年末余额=270-（90×150%）=135（万元）
存货年平均余额=145+135 =140（万元） （3）该公司本年主营业务成本=140×4=480（万元） （4）该公司年末应收账款=270-135=135（万元） 该公司应收账款平均余额=125+135=130（万元）
该公司应收账款周转天数=（360×130）÷960≈49（天） 11. （1）应收账款周转率=77÷[（12+10）÷2]=7；
（2）存货平均余额=77÷7=10（万元）； 期末存货=10×2-8=12（万元） 由：流动资产/流动负债=200% ；（流动资产-存货）/流动负债=150% 则：（流动资产-12）/（流动资产/200%）=150% 期末流动资产=48（万元）
期末总资产=48+50=98（万元）；总资产平均余额=80+98=89（万元） 总资产周转率=77÷89≈0.87（次）
（3）净利润=77×10%=7.7（万元）；总资产净利率=7.7÷89≈8.68% 12. 流通在外的普通股数=3 000+3000×（6÷12）=4500（万股）
普通股每股收益=4200÷4500=0.93（元/股）
市盈率=10.5÷0.93=11（倍）；每股股利=2400÷4500=0.593（元/股） 每股净资产=14000÷4500=3.11（元/股）；市净率=10.5÷3.11=3.38（倍）
股利支付率=0.53÷0.93=57% 13．（1）基本每股收益
发行在外普通股加权平均数=120000+60000×基本每股收益=350000÷140000=2.5（元）
（2）稀释每股收益
调整后净利润=350000+2000000×6%×
9×（1-25%）=350000+90000×（1-25%） 129=150000（股） 1264-30000×=140000（股） 1212 =350000+67500=417500（元）
发行6%可转换债券（面值200万元）增加的普通股股数=200000×认股权证增加的普通股股数=30000-30000×32÷40=6000（股）
稀释每股收益=417500÷（130000+150000+6000）≈1．46（元） 14.存货周转率=120÷60=2（次）
应收账款周转率=（350-100）÷10=25（次） 销售净利率=41÷350=12%
资产周转率=350÷198=1.77（次） 资产负债率=88÷198=44%
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《财务报表编制与分析》习题
权益乘数=1÷(1－88÷198)=1.8 资本积累率=【（198-88）-（128-55）】÷（128-55）=51% 产权比率=88÷（198-88）=0.8 销售现金比率=35÷350=10%
（2）2009年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
＝（30÷280）×（280÷128）×[1÷(1－55÷128)] ＝0.11×2.19×1.75=0.24×1.75＝0.42
2010年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
＝（41÷350）×（350÷198）×[1÷(1－88÷198)] ＝0.12×1.77×1.8=0.21×1.8＝0.38
2010年的净资产收益率比2009年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2010年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。
15． 资产负债表
某公司 2010年12月31日 单位：万元 资 产 负债及所有者权益 货币资金 应收账款 存货 固定资产 100 55 88 417 应付账款 长期负债 实收资本 留存收益 120 180 200 160 资产合计 660 负债及所有者权益合计 660 计算过程： （1）所有者权益=200+160=360（万元）
长期负债=200×0.5=180（万元）
（2）负债和所有者权益合计=360+(180+120)=660（万元） （3）资产合计=负债+所有者权益=660（万元） （4）销售收入÷资产总额=1.5=销售收入÷660
销售收入=400×2.5=990（万元）
销售成本=(1- 销售毛利率)×销售收入=(1-20%)×990=792（万元） 销售成本÷存货=9=792÷存货 存货=792÷9=88（万元）
（5）应收账款×360天÷销售收入=20=应收账款×360天÷990
应收账款=990×20÷360天=55（万元）
（6）固定资产=资产合计-货币资金-应收账款-存货=660-100-55-88=417（万元） 16. 解答：
.材料消耗总额的差异数=90720-80000=10720元 材料消耗总额=200×40×10=80000元
第一次替代：以实际产量代入=210×40×10=84000元 第二次替代：以实际消耗量代入=210×36×10=75600元 第三次替代：以实际单价代入=210×36×12=90720元 产量变动对差异影响数：84000-80000=4000元 单位消耗量变动对差异影响数：75600-84000=-8400元 单位变动对差异影响数：90720-75600=15120元 汇总各因素总影响=4000-8400+15120=10720元
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