《投资学》习题
第三章 资产风险与收益分析（1）
计算题（必须有计算过程）
1． 去年，你收到了9%的名义利率，而同期通货膨胀率是1．2%，那么你的购买力的实际
增长率是多少？
2． 一年前，你在储蓄账户中存入了5000美元,年利率是3%。如果这一年的通货膨胀率是
1.5%,那么真实收益率大概是多少?
3． 如果你以27美元购买了股票,一年以后获得了1.5美元分的分红并以28美元出售了该股
票,那么你在持有期的收益率是多少?
4． 利用下表回答以下问题,信息空间股票的持有期收益(HPR)的概率分布如下:
经济周期 繁荣期 正常增长期 萧条期 概率 0.60 0.30 010 持有期的收益率(%) 19 13 -6 （1） 信息空间股票的预期持有期收益率是多少？ （2） 信息空间股票的预期方差是多少？ （3） 信息空间股票的预期标准差是多少？
（4） 如果无风险利率是3%，那么该股票的风险溢价是多少？ 5． 如果AMAT股票的风险溢价是29%，那么无风险利率是多少？
6． 你是新点子共同基金的经理。下表反映了基金在上一季度的表现。该季度从1月1日开
始，基金的余额为1亿美元。 1月 2月 3月 4月 5月 6月 (1) 计算该基金上半年算术平均收益率; (2) 计算该基金上半年几何平均收益率;
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3.49% 2.24% -2.17% 2.53% 4.48% -0.04% (3) 对于该基金预期收益的无偏估计是多少?
(4) 如果你在1月份投资1000美元在该基金上,那么在6月末,你的账户中能有多少钱? 7.假设你正在研究一项预期收益是12.4%,标准差是30.6%的投资。假设收益是正态分布的，计算以下敬意的上下边界。 （1）包含68.26%预期结果的区间。 (2)包含95.44%预期结果的区间。 (3)包含99.74%预期结果的区间。
8.你正在考虑是否投资于A公司，你估计的该公司股票收益率的概率分布如下表所示： A公司股票收益率的概率分布
状态 1 2 3 4 5 收益率% －10 0 10 20 30 概率 0.10 0.25 0.40 0.20 0.05 基于你的估计，计算该股票的期望收益率和标准差。
9.你估计的证券A和B的投资收益率与联合概率分布如下表所示。 证券A和B的投资收益率与联合概率分布
证券A% －10 5 10 20 证券B% 15 10 5 0 概率 0.15 0.20 0.30 0.35 基于你的估计，计算两种证券的协方差和相关系数。
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