期货从业资格考试-基础知识笔记

取得会员资格的基本条件之一,这不是投资行为。权利机构是会员大会,常设机构是会员大会选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。

1、会员构成。分:自然人(欧美)/法人,全权/专业,结算/非结算等等

2、会员资格。分:以交易所创办发起人的身份,接收发起人的转让,依据期货交易所的规则,在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。

3、会员的权利和义务。参加会员大会,行使表决权、申诉权;在交易所进行期货交易,使用交易所设施;获得相关信息和服务;按规定转让会员资格,联名提议召开临时会员大会。

4、机构设置:

会员大会—由全体会员组成,最高权力机构。

理事会—经会员大会选举产生的常设机构,对会员大会负责。理事长1人,副理事长若干,由理事会选举和任免,还有若干政府管理部门委任的非会员理事。(发号施令为主,具体操作由总经理来实施)

专业委员会—理事会下设若干专业委员会:会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会。

5、管理架构:总经理、副总经理,相关的交易、交割、研究发展、市场开发、财务等部门。

公司制:通常由若干股东共同出资组建,以营利为目的,股份可以按照有关规定转让,盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。

机构设置:

1.股东大会—全体股东组成,最高权力机构 2.董事会—常设机构,对股东大会负责。

3.经理—对董事会负责,由董事会聘任或解聘。

4.监事会—股东代表和适当比例的公司员工代表组成。 公司制也有和会员制交易所一样的专业委员会。

入场交易的交易商的股东、高级职员或雇员不能成为交易所高级职员

会员制与公司制的区别:

1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。

会员制:组织的所有权、控制权与使用权相联系,为会员利益运作,只有会员才能利用交易所交易系统交易,全部财产归会员,自我监管。不以营利为目的。

公司制:以营利为目的,追求利润最大化,全部财产属于股东,与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东,也可以不是交易所股东。自收自支,自负盈亏,照章纳税。 2、会员制和公司制期货交易所实际运行比较。

a) 设立目的不同 公共利益为目的 VS 营利为目的

b) 法律责任不同 不承担交易中的任何责任 VS 对期货交易所承担有限责任 c) 适用法律不同 适用《民法》 VS 使用《公司法》、《民法》

d) 资金来源不同 会员缴纳的资格金 VS 股东本人

公司化是国际期货交易所的发展趋势

3、国内期货交易所

中国有四家交易所:上海、大连、郑州和中国金融期货交易所 国内期货交易所有两个特点: A.采用不同的组织结构:

上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制 2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。

B.交易所兼有结算职能 组织并监督结算和交割 监管会员的交易行为 监管指定交割仓库

第二节 期货结算机构

1、性质:结算机构作为结算保证金的收取、管理机构,承担风险控制责任,履行计算期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。 职能:

1.计算期货交易盈亏 2.担保交易履约

3.控制市场风险(保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度)

2、组织方式: 3种形式

第一,作为某一交易所内部机构的结算

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