伊利股份财务分析报告 - 图文

司所有者权益合计 少数股东权293,516,106.65 益 所有者权益4,512,035,271.25 合计 6,305,472,837.59 1,793,437,566.34 0.397478623 100 100 281,619,821.32 -11,896,285.33 -0.040530264 6.51 4.47 (三)所有者权益分析

1、所有者权益总量分析

图表标题7,000,000,000.006,000,000,000.005,000,000,000.004,000,000,000.003,000,000,000.002,000,000,000.001,000,000,000.000.00200920102011所有者权益总量分析线性 (所有者权益总量分析)

分析:伊利集团所有者权益呈连续三年递增的趋势,2009年3,709,938,861.32元,2010年4,512,035,271.25元,2011年6,305,472,837.59元,增长量在逐渐增加,增长速度也在增加。

2、所有者权益结构分析

分析:实收2010年所占份额为17.72%,2011年为25.35%,有所提升;资本公积有所下降,原因在于资本公积转增资本,盈余公积有所减少,未分配利润增加了24个百分点,显著增加了企业的偿债能力和运营能力,实收资本资本公积的增长,说明企业投资额的加大,代表了企业外延式扩大再生产的能力的增强。

留存收益的增加,意味着企业经营者的资本保值,增值能力的增大,表明企业拥有充裕的自由资金和良好的偿债能力,代表了企业内涵式扩大再生产的能力。

3、所有者权益项目分析

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(1)实收资本分析

分析:伊利集团的实收资本在逐年增长,2010年799,322,750.00元,2011年增长为1,598,645,500.00元,增长绝对量为799,322,750元,增长水平为同期100%,说平伊利集团的实力越来越雄厚,经济实力在显著增强,企业扩大再生产的能力增强。可见伊利集团在2011年迅速扩张,营运资金增加,表明伊利集团股东对未来充满信心。

经本公司 2010 年年度股东大会决议,以 2010年 12 月 31 日总股本 799,322,750 元为基数,进行资本公积金转增股本,转增比例为 10:10,于 2011 年6 月13日实施完毕,并经立信大华会计师事务所有限公司出具京信验字【2011】053号验资报告进行审验。股本增加主要原因在于资本公积转增资本。

(2)资本公积分析

分析:从总量上看,可见伊利集团资本公积的规模巨大。从2010年至2011年,伊利集团的资本公积减少了30.24%,减少的原因在于资本公积转增资本。

(3)留存收益分析

A盈余公积分析

分析:伊利集团的盈余公积在稳步增长,2010年406,917,510.7元,2011年532,015,115.1元,增长了30.74%,伊利集团盈余公积的增长,提高企业的偿债能力,同时提高企业的获利能力,有助于增强投资者的投资积极性。

B未分配利润分析

分析:伊利集团2011年未分配利润为20,428,05,094元,同比增长1,684,121,935元,增长速度为469.53%,增加了企业的偿债能力和项目投资能力,增加了企业弥补亏损的能力,体现了企业的获利能力的增强。

(四)负债和所有者权益分析

增(减)项目 负债 所有者 4,512,035,271 6,305,472,838 1,793,437,566 39.75 权益 总计

结构/% 2010 70.63 29.37 100 2011 68.36 31.64 100 32

2010 2011 增量 /% 10,850,288,815 13,624,027,764 2,773,738,949 25.56 15,362,324,087 19,929,500,601 4,567,176,515 29.73

16,000,000,000.0014,000,000,000.0012,000,000,000.0010,000,000,000.008,000,000,000.006,000,000,000.004,000,000,000.002,000,000,000.000.00201020114512035271630547283810,850,288,815.32负债 所有者权益 13,624,027,763.89

1、负债和所有者权益总量分析

分析:伊利集团的负债和所有者权益都有所增加,所有者权益的增长速度快于负债,负债总额的增加表明企业的融资能力在增强,所有者权益的增长表明企业的投资的增加和企业经营能力的增强。负债和所有者权益的增加表明伊利集团的资产的增加,规模的扩大。

2、负债与所有者权益结构分析

结构80.00p.00`.00P.00@.000.00 .00.00%0.00 102011负债 所有者权益

分析:2010年负债占70.63%,2011年占68.36%,2010年所有者权益占29.37%,2011年占31.64%,负债的比重很大,所有者权益的比重较小,两年间负债和所有者权益变化的比重不是很大,说明企业的融资能力很强,企业信誉较高,能够持续获得资金流。伊利集团通过向银行等金融机构筹集的资金占筹资的很大比重,投资者投入的资金占较小的部分,企业主要的筹集通过金融机构的借款。

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三、利润表的水平分析与垂直分析

(一)利润表的水平分析

项目 一、营业总收入 其中:营业收入 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 其中:营业成本 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 2011年 2010年 增减额 增减率 37,451,372,248.72 29,664,987,260.70 7,786,384,988.02 0.262477 37,451,372,248.72 29,664,987,260.70 7,786,384,988.02 0.262477 35,959,190,702.92 29,071,066,843.95 6,888,123,858.97 0.236941 26,485,666,175.08 20,686,308,840.42 5,799,357,334.66 0.280348 87,784,886.57 6,807,067,269.38 1,520,809,073.15 -20,707,549.05 -10,195,676.52 145,137,392.08 483,888,117.89 449,884,581.87 -28,451,890.12 38,308,322.59 1.65333 0.071086 0.295819 1.373986 -3.75731 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加:公允价值变动收益(损 失以“-”号填列) 投资收益(损失以“-” 232,922,278.65 7,290,955,387.27 1,970,693,655.02 -49,159,439.17 28,112,646.07 253,824,700.61 11,767,494.63 242,057,205.98 20.56999 34

号填列) 其中:对联营企业和合营-1,571,932.16 企业的投资收益 汇兑收益(损失以“-” 号填列) 三、营业利润(亏损以“-”1,746,006,246.41 号填列) 加:营业外收入 减:营业外支出 其中:非流动资产处置损23,478,465.20 失 四、利润总额(亏损总额2,136,416,219.99 以“-”号填列) 减:所得税费用 五、净利润(净亏损以“-”1,832,437,348.71 号填列) 归属于母公司所有者的净1,809,219,539.77 利润 少数股东损益 六、每股收益: (一)基本每股收益 (二)稀释每股收益 七、其他综合收益 八、综合收益总额 归属于母公司所有者的综1,805,555,001.27 合收益总额 归属于少数股东的综合收23,217,808.94 益总额

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5,585,605.31 -7,157,537.47 -1.28143 605,687,911.38 1,140,318,335.03 1.882683 421,321,005.72 30,911,032.14 302,361,421.60 54,425,773.10 118,959,584.12 -23,514,740.96 0.393435 -0.43205 21,829,444.33 1,649,020.87 0.075541 853,623,559.88 1,282,792,660.11 1.502762 303,978,871.28 57,860,825.27 246,118,046.01 4.253621 795,762,734.61 1,036,674,614.10 1.302743 777,196,629.43 1,032,022,910.34 1.327879 23,217,808.94 1.13 1.06 -3,664,538.50 1,828,772,810.21 18,566,105.18 0.49 0.46 3,698,547.36 799,461,281.97 4,651,703.76 0.64 0.60 -7,363,085.86 0.250548 1.306122 1.304348 -1.9908 1,029,311,528.24 1.287506 780,895,176.79 1,024,659,824.48 1.312161 18,566,105.18 4,651,703.76 0.250548

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