期货市场基础知识第六章重点试题及答案

期货市场基础知识第六章重点试题及答案

一、单选题

1某加工商为避免大豆现货价格风险,做买人套期保值,买入10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,卖出乎仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。 A.盈利3000元 B.亏损3000元 C.盈利1500元 D.亏损1500元 答案:A

2下列何者基差之变化,称为基差走弱( )。 A.-5~-6 B.-4~-6 C.5~-3 D.5~-5 答案:C

3下列何者不应以卖期货来避险( ) A.农场

B.生产原油者 C.铜生产企业

D.大宗物资进口商下列何人会采用多头套期保值(LongHeDge)( ) A.半导体出口商 B.发行公司债的公司 C.预期未来会持有现货者 D.铜矿开采者 答案:D

4某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买人平仓时的基差为-50元/吨,该经销商在套期保值中的盈亏状况是( )。

A.盈利2000元 B.亏损2000元 C.盈利1000元 D.亏损1000元 答案:B

5基差交易是指以某月份的( )为计价基础,来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。 A.现货价格 B.期货价格 C.合同价格 D.交割价格 答案:B

6在正向市场上,基差为( )。

A.正值 B.负值 C.零 D.无穷大 答案:B

7当判断基差风险大于价格风险时( )。 A.仍应避险. B.不应避险

C.可考虑局部避险 D.无所谓 答案:B

8套期保值的效果主要是由( )决定的。 A.现货价格的变动程度 B.期货价格的变动程度 C.基差的变动程度 D.交易保证金水平 答案:C

9在正向市场中,当客户在做买入套期保值时,如果基差走强,在不考虑交易手续费的情况下,则客户将会( )。 A.盈利 B.亏损 C.不变 D.不一定 答案:B

10在正向市场中进行多头避险(买进期货避险),当期货价格上涨使基差绝对值变大时,将会造成( )。

A.期货部位的获利小于现货部位的损失 B.期货部位的获利大于现货部位的损失 C.期货部位的损失小于现货部位的损失 D.期货部位的获利大于现货部位的获利 答案:B

11在正向市场中,期货商品价格等于( )。 A.持仓费

B.现货商品价格+持仓费 C.现货商品价格

D.现货商品价格—持仓费 答案:B

12在临近交割月时,期货价格和现货价格将会趋于一致,这主要是由于市场中( )的作用。 A.套期保值行为 B.过度投机行为 C.套利行为 D.保证金制度 答案:C

13如果某甲预期下半年小麦欠收,将导致小麦期货价格上涨,为了赚取利润,则他不应( )。 A.买入小麦现货 B.买入小麦期货

C.买入小麦现货并卖出小麦期货 D.以上皆非 答案:C

14当基差为负时,买期保值会有获利之情况为( )。

A.基差之绝对值放大,且符号不变B。基差之绝对值与符号均不变 C.基差由负转正 D.与基差无关 答案:A

15下列何种人不应做买人期货避险( ) A.进口商针对其汇率风险

B.银行针对其长期放款之利率风险

C.未来即将采购现货者针对其现货价格风险 D.出产黄豆的农夫针对黄豆的价格风险 答案:D

16在何种情况下,基差绝对值变大对多头套期保值较为有利( ) A.正常市场 B.逆价市场

C.期货价格:现货价格 D.以上皆非 答案:A

17在正常市场中,当基差绝对值变大时,代表( )。 A.期货价格上涨的幅度较现货价格大 B.期货价格上涨的幅度较现货价格小 C.期货价格下跌的幅度较现货价格大 D.现货价格不变,期货价格下跌 答案:A

18一般期货交易的投资人,很少会将期货契约持有至到期,而通常会在到期前即将期货契约平仓。虽然如此,交割制度还是有其存在的必要,其最主要的原因为( )。

A.为了符合期货交易所的规定

B.可维系期货价格与现货价格之间的收敛关系 C.为了提高期货标的物的流动性 D.以上皆是 答案:B

19某贸易商以$5.82/英斗价格买53000英斗小麦,并同时以$7.05/英斗卖出10手期约,每手5000英斗。三个月后,以$5.90/英斗卖出小麦,并以$7.03/英斗在期货平仓,问结果如何( ) A.获利$5240 B.获利$5300 C.损失$5240

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