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上市公司利润操纵手段及防范对策研究
作者：李新海
来源：《经济研究导刊》2012年第29期
摘 要：在市场经济条件下，上市公司的利润操纵问题是我国资本市场亟须解决的重中之重。因此，在手段和防范措施两个方面对上市公司的利润操纵进行了进一步的研究。 关键词：上市公司利润操纵；关联交易；逆向操纵利润；会计信息披露 中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）29-0131-02 一、上市公司利润操纵手段的分析 （一）利用关联方交易操纵利润 1.利用关联购销业务操纵利润
（1）控制关联方交易的价格。上市公司从其母公司进行原材料采购，母公司往往低于市场价格销售给股份制公司，可是在其年度报告中公布的是市场价格或价格协议，而母公司又以较高的价格买断包销股份公司的产品，通过原材料供应渠道和产品分销渠道的价格差，把利润转移到股份制企业。
（2）签订虚假的购销合同。上市公司和集团公司及其关联方，按照协议价的设计采购和销售合同向关联方销售货物，而后私下商定销售在未来一年内返回，实现当年的销售收入来增加主营业务利润的目的。
（3）利用劳动活动进行利润调节。劳动活动是很難确定其合理价格的，因此，成为调整上市公司利润的一种手段，通常是通过服务活动，利用关联方交易等活动，以实现该项目。 2.利用非关联的关联方交易操纵利润以避免“暂行规定”的约束
有关各方通过出售股票或中止受让相关股份，名义上解除关联方关系。股权降低到20%以下时，把相应的关联交易非关联化。 3.通过转嫁费用的形式调节当期利润
上市公司与母公司的费用应该有一个明确的划分。在上市公司的业绩并不理想时，母公司降低上市公司应支付的费用标准，或者承担上市公司的广告费用、管理费用、退休人员费用，甚至返回以前年度上市公司交纳的相关费用，从而降低当年的费用，达到转嫁成本的目的。
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（二）利用变更或滥用会计政策操纵利润 1.变更存货计价方法操纵利润
上市公司对存货的发出成本计量可以采用个别计价法、先进先出法和加权平均法进行核算。如在物价持续上涨时，公司采用后进先出法达到提高成本、降低利润的效果，但是后进先出法并不符合实物流转的顺序，也不符合配比原则，其本质上仍属于对利润的操纵。 2.利用减值准备操纵利润
我国《企业会计准则》规定：“企业应当定期或者至少于每年年度终了，对各项资产进行全面检查，合理的预计各项资产可能放生的损失，对可能发生的各项损失计提减值准备。”然而，由于有关减值准备的相关制度并不完善，一些企业利用减值准备的灵活性来操纵会计利润，导致滥用谨慎性原则。企业计提减值准备必须接受相关会计准则约束，但由于资产减值准备相关会计准则界定模糊，并具有较大灵活性，因此，减值准备成为了上市公司调节利润的法宝。
（三）利用会计手段操纵利润 1.通过非经常性损益操纵利润
上市公司通过非经常性损益来操纵利润也是常用的手段之一。上市公司通常是在会计年度结束时，突击确认大额非经常性损益，以达到虚增利润的目的。其他业务收入和营业外收入都不是上市公司的主要经营业务，但一些上市公司在亏损后，这就成了他们扭亏为盈的救命稻草。一些上市公司会在会计期末建立一次性非主营业务收入，以达到他们想要的利润。上市公司经常以谨慎性原则的名义利用或有负债的巨大弹性，多计、少计或不计或有负债来调节利润。上市公司还经常用调整以前年度损益操纵利润，一些上市公司就以重大差错为借口，在利润表中对以前年度发生的损益进行调整，进而影响期初留存收益，以在以后各年度调整利润。 2.伪造单据或虚构经济业务
会计基本准则要求会计核算必须遵循真实性原则，即会计核算应以实际发生的经济业务及证明经济业务发生的合法凭证为依据，如实反映财务状况和经营成果，做到内容真实、数字准确、资料可靠。与上面所分析的对实际发生的经营活动故意采取不适当的会计处理手法不同，这类操纵活动完全凭空虚构不存在的生产经营活动，伪造出无中生有的利润。严格上来说，这已经不属于利润操纵的范围，而是恶性的财务欺诈。 3.利用债务重组或非货币性资产交换操纵利润
债务重组交易将以公允价值计量并允许债务人确认重组收益、非货币性交易中以公允价值确认换入资产并确认置换收益等。上市公司的控股股东很可能在出现公司亏损的情况下，或者
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出于保持公司业绩或配股的需要，通过债务重组确认重组收益，或者与上市公司以优质资产换劣质资产的非货币性交易，来改变上市公司的当期损益。非货币性资产交换一般发生在上市公司与其控股公司（集团）之间。通过协议剥离劣质资产，注入优质资产。非货币性资产交换的方法将会从根本上影响公司的盈利情况，见效快，一般能做到当年扭亏为盈。但那些被剥离的劣质资产，只能从上市公司的财务报表上转移到了集团母公司的报表上而己，并没有从资源上消灭亏损。
（四）利用地方政策操纵利润
国家股东的代表（地方政府和行业主管部门）不是真正意义上的所有者，他们有太多的政策目标，如就业和社会稳定。因为争取上市指标的难度大、“壳”资源稀少，作为本地上市公司的行政领导及直接或间接所有者的当地政府不想失去宝贵的上市资格，所以，当出现无法增发或面临退市的情况时，地方政府常常伸出援助之手给予行政支援。一些地方政府甚至提出要综合利用“壳”资源的政策，即地方财政通过补贴的方式提高上市公司的业绩，从而增加募集的资金来促进地方经济的发展，进而增加地方税收。这不仅可以满足管理者的自我欲望，也可以实现“大股东”的许多政策目标。地方政府这种对上市公司的直接行政支持主要表现在以下几个方面：（1）降低税负；（2）提供地方财政补贴；（3）减免利息；（4）给予资产价值方面的优惠。
（五）逆向操纵利润
所谓逆向利润操纵，是指为了调减当期利润而进行的利润操纵，这主要有以下几种情况： 1.推迟确认收入
上市公司为了避免连续三年亏损将被退市的命运，在亏损的第二年就通过推迟确认收入，计提秘密准备等手段将利润移至下年确认，让该年一次亏个够，以期下一年能扭亏为盈。 2.提前确认费用
新一届领导班子上任，可能会通过提前进行固定资产报废的账务处理等方式，将以后年度的费用提前至本期确认，使上任后的利润总额能够很快增长，造成一种业绩大幅提高的印象。 3.计提秘密准备
上市公司为了对外形成业绩稳定增长的公司形象，在公司利润较高的年份则会通过计提秘密准备等手段“储存利润”，将利润平滑至以后年度，以期以丰补欠，使公司的利润增长呈平稳、向上的态势。
二、上市公司利润操纵的防范措施