最新《证券交易》重点归纳笔记

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使用方法介绍:

1、红色表示是重点记忆内容,蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容,褐

色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容,蓝笔或黑笔划蓝 色内容,一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容,考前快速浏览红色和蓝 色内容,铅笔内容确定掌握时请擦掉。

2、知识点把握。日常复习注意明确知识点,特别注意多选题知识点的提示。“□”代表一个 明显的知识点。

3、1、2、3、4 章是一个知识体系:证券经纪业务。5、6、7、8 章是另一个知识体系:其他 业务。9 章是独立的一个难点。请分别连续复习。

4、从业基础的复习以理解为主,交易的复习以记忆为主。在时间分配上:基础的复习时间 占 4 成,交易占 6 成。个人注意复习时间的安排。

说明:此笔记归纳总结是针对书中的重点进行整理,不管是新版或旧版教材,变化都不会太大,考生在看笔记时不必去纠结这个笔记是新的还是旧的,只要掌握了都会比没有头绪的看一次书后还是一问三不知来得强,所以有时间的考生尽量花点时间过一过此材料吧。

第一章 证券交易概述

知识点 101(P1-3):证券交易的概念及原则。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。(□证券发行与交易的相互关系在基 础复习中已有)。

□证券交易的三特征:证券的流动性、收益性和风险性。(不包括期限性)。证券之所以能够 流动,是因为它可能带来一定得收益。

新中国证券交易市场的建立始于 1986 年。1988 年我国开放了国库券转让市场。1990 年 12 月 19 日和 1991 年 7 月 3 日,上交所和深交所先后正式开业。1992 年 B 股在上交所上市。 1999 年 7 月 1 日,《证券法》开始实施。2005 年 4 月启动股权分置试点改革。2006 年 1 月 1日,新修订《证券法》开始实施。 □证券交易遵循三公原则:

1、公开原则。信息公开,其核心要求是实现市场信息的公开化。1934 年美国《证券交易法》 确定。

2、公平原则。□(公平与公正的区别)指参与交易的各方获得平等的机会。交易主体的资 金数量、交易能力可能不同,但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。

3、公正原则。指公正地对待交易的参与各方。(注意同公平原则的区别,公正原则一般会后

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公正两字,公平原则一般有公平或平等的字眼) 知识点 102(P3-6):证券交易的种类及方式。

□按照证券交易对象的品种划分,证券交易包括(具体内容包含在基础学习中):

1、股票交易。在证券交易所进行,称为上市交易;在场外交易市场进行,常见形式是柜台 交易。

2、债券交易。 3、基金交易。

4、金融衍生工具交易。包括:权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易 等。

□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系,证券交易方式有现货交易、远期交易和期货 交易。其他有回购交易和信用交易。 1、现货交易。现款买现货。 2、远期交易和期货交易。

3、回购交易。具有短期融资的属性。

4、信用交易。是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。主要特征是投资者 买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。我国过去禁止信用交易,但现在可以合 法开展融资融券业务。

知识点 103(P7-12):证券交易参与人。

1、证券投资者。分为个人投资者和机构投资者。□买卖证券的基本途径:一是直接自行买 卖。如柜台市场。二是经纪商代理。□(可出成多选题)我国规定,证券交易所、证券公司 和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参 与股票交易的其他人员,在任期或法定限期内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买 卖股票,也不得收受他人赠送的股票。

一般的境外投资者可以投资 B 股;□(可出多选题)而合格境外机构投资者则可以在批准 额度内交易除 B 股以外的其他品种。

2、证券公司。□证券公司设立条件:(1)公司章程;(2)主要股东 3 年无违法,净资产不 低于 2 亿元;(3)高管任职资格,从业人员从业资格;(其它显而易见)。 □(必考题)证券公司七大业务:

(1)证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问

(2)证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务

前三项业务注册资本最低限额 5000 万元;后四大业务一项的为 1 亿元;后四大业务 2 项以 上的为 5 亿元。为实缴资本。可根据审慎监管原则和各项业务的风险程度调整(向上)。 3、证券交易所。□作用在于:一是,为证券提供交易条件;二是,提供公开、公平、充分 的价格竞争,以发现合理的交易价格;三是,实施公开、公正和及时的信息披露;四是提供 迅捷的交易与服务。□分为证券交易所和其他交易所:

(1)证券交易所。□又称“场内交易市场” 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,,组织和监督证券交易,实行自律管理的法人,其设立和解散由国务院决定。其本身不持有证 券,也不进行证券的买卖,不能决定证券交易的价格。□证券交易所的职能有:①提供场所 和设施;②制定业务规则;③接受安排证券上市;④组织监督证券交易;⑤对会员进行监管; ⑥对上市公司进行监管;⑦设立证券登记结算机构;⑧公布市场信息。(除第七项外,答案 一目了然)。

□证券交易所不得直接或间接从事的事项有:①以营利为目的的业务;②新闻出版业;③发 布对证券价格进行预测的文字和资料;④为他人提供担保等。

我国证交所采用会员制,设会员大会、理事会和专门委员会,理事会是证券交易所的决策

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机构,理事会下面可设其他专门委员会。证券交易所设总经理,由国务院证券监管机构任免。 (2)其他交易所。证券交易所以外的证券交易市场,包括分散的柜台市场和一些集中性市 场。柜台交易又称点头市场,交易是一对一的方式,转让价格一般由证券公司报出。其他交 易所,也有一些集中性交易市场。如银行间债券市场。

4、证券登记结算机构。是为证券交易提供集中登记、存管和结算服务,不以营利为目的的 法人。其设立须经国务院证券监管机构批准。□其职能:①证券账户、结算账户的设立;② 证券存管与过户;③证券持有者名册登记;④上市证券的清算与交收;⑤受托派发证券权益; ⑥办理与上述业务有关的查询等。□需采取以下措施保证业务正常进行:一是风险防范制度 和内部控制制度;二是技术系统和规范;三是风险评估体系;四是数据备份及紧急应变程序。 我国设立了证券结算风险基金,防范证券结算风险,它是从证券登记结算机构业务收入、收 益中按一定比例提取,由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。中国证券登记结算有 限责任公司,简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构。 知识点 104(P12-15):证券交易程序。

采用电子化形式,□基本过程包括:开户、委托、成交与结算。

1、开户。包括开立证券账户和开立资金账户。我国投资者开立实名账户。第一步是要向中 国结算公司申请开立证券账户(股东代码卡)。自然人和一般机构投资者开立证券账户由开 户代理机构(证券公司营业部柜台)受理;证券公司和基金公司等机构(特殊机构投资者) 由中国结算公司受理。□根据投资者类型区分:个人投资者和机构投资者证券账户;根据投 资品种区分:A 股和 B 股证券账户。

开立证券账户后,投资者还不能直接买卖证券,还必须开立资金账户(交易账户)。我国实 行第三方存管制度。

2、委托。投资者买卖证券不能直接进入交易所办理,必须通过证券交易所的会员(证券公 司)来进行。投资者下达买卖的指令称为“委托” □根据委托订单的数量,分:整数委托, 和零数委托;根据买卖证券的方向,分:买进委托和卖出委托;根据委托价格限制,分市价 委托和限价委托;根据委托时效限制,分:当日委托、当周委托、无期限委托和开市委托、 收市委托等。

经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合,称为“申报” □证券交易所。 接受报价的方式主要有:口头报价、书面报价和电脑报价。目前,我国采用电脑报价方式。 3、成交。符合成交条件的予以成交,不符合的继续等待成交,超过委托时效的订单失效。 □成交价格方面,一种是买卖双方直接竞价形成交易价格;另一种是交易商报价,投资者选 择是否接受报价。

订单匹配原则方面,优先原则:价格优先、时间优先、比例分配原则、数量优先、客户优先、 做市商优先和经纪商优先原则等,其中,普遍使用价格优先原则所为第一优先原则。我国采 用价格优先和时间优先原则。

4、结算。清算包括资金清算和证券清算。清算与交收是证券结算的两个方面。对于记名证 券,完成清算还有一个登记过户环节,然后证券交易过程才结束。 知识点 105(P16-17):证券交易机制。 □证券交易机制的目标主要有:

1、流动性。□证券市场流动性包括:成交速度和成交价格。投资者能以合理的价格迅速成 交则流动性好,单纯是成交速度快,并不能完全表示流动性好。

2、稳定性。指证券价格的波动程度。证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。 由于各种信息是影响证券价格的主要因素,因此,提高市场透明度是加强证券市场稳定性的 重要措施。

3、有效性。□包含两方面:一是证券市场的高效率;二是证券市场的低成本。高效率包含:

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