微软云计算业务深度研究报告
2017年8月出版
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正文目录
1、云计算市场的巨大机遇 ............................................................................................. 5 2、微软：从软件帝国到“云优先、移动优先” ......................................................... 7 2.1、PC年代：Windows与Office缔造微软辉煌时代 ................................................ 7 2.2、移动年代：被遗忘的沉睡巨人 .............................................................................. 8 2.3、云计算年代：开放兼容思路让公司获得重生机会 .............................................. 8 2.3.1、以“云+移动”开放平台新思路进行转型 ......................................................... 8 2.3.2、以客户为中心的开放、兼容心态迎接创新科技的到来 ................................... 9 2.4、云业务带动营收净利润增长，为公司持续创新转型提供弹药 ........................ 10 2.5、从业务构成比例变化看公司重心转移 ................................................................ 12 2.5.1、智能云及生产力和商业流程业务营收占比不断提高 ..................................... 12 2.5.2、对Windows操作系统收入依赖降低 ................................................................ 12 2.5.3、商业云收入占比高速增长 ................................................................................. 13 2.5.4、不断投入研发与资本开支以提高技术壁垒 ..................................................... 13 3、微软在企业级私有云、混合云及软件领域有核心优势 ....................................... 14 3.1、Iaas&Paas：快速追赶，占领市场，形成规模效应 ........................................... 14 3.1.1、亚马逊AWS和微软Azure是云IaaS市场的引领者 ...................................... 14 3.1.2、微软已经超过亚马逊AWS成为全球最高收入之云服务供应商 ................... 15 3.1.3、微软起步较晚但追赶速度快 ............................................................................. 16 3.2、微软Azure云方案的核心优势 ............................................................................ 17 3.2.1、微软相关软件的广大基数 ................................................................................. 17 3.2.2、Azure将云服务与企业预置型软件无缝对接 .................................................. 18 3.2.3、超大规模的云基础设施 ..................................................................................... 18 3.2.4、庞大应用开发群体 ............................................................................................. 19 3.2.5、混合云平台 ......................................................................................................... 19 3.3、Iaas&Paas：办公软件Office向云端转移：用户增长与单客户价值提升 ....... 20 3.3.1、订阅模式的办公软件付费模式降低企业的采用门槛 ..................................... 20 3.3.2、公司产品在消费和商业端都拥有绝对市场优势 ............................................. 21 3.3.3、微软办公软件庞大的用户群体为微软发展Office 365等SaaS服务提供了巨大的潜在市场 ................................................................................................................. 21 3.3.4、追加销售（Up-sell）与交叉销售（Cross-sell）也是营收增长主要来源 ..... 22 3.5、Iaas&Paas：终极目标：全面办公解决方案 ....................................................... 23 4、混合云、人工智能将是未来发展重点 ................................................................... 24 4.1、布局Azure Stack以应对混合云需求 .................................................................. 24 4.1.1、中大型企业是IT消费里的核心客户群 ........................................................... 24 4.1.2、超过一半的企业更愿意选择混合云，Azure Stack致力于为企业提供混合云解决方案 ......................................................................................................................... 24 4.1.3、传统IT过渡到公有云的过程中，混合云解决方案拥有巨大的潜力市场 ... 25 4.1.4、Azure Stack 帮助企业连接他们的私有云和公有云，致力于解决混合云挑战......................................................................................................................................... 26 4.2、Dynamics与LinkedIn的结合有望带来增量协同效应 ...................................... 26 4.3、积极布局人工智能，推动技术走向应用 ............................................................ 27 4.4、微软云与人工智能相辅相成 ................................................................................ 29
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5、风险因素 ................................................................................................................... 29
图表目录
图表 1：2014-2020年全球公有云市场持续增长 ................................................................ 5 图表 2：Gartner预测laaS和PaaS市场规模（十亿美元） ............................................ 6 图表 3：IDC预测laaS和PaaS市场规模（十亿美元） .................................................... 6 图表 4：IDC预测SaaS市场规模（十亿美元） .................................................................. 7 图表 5：Windows发展历程 .................................................................................................... 7 图表 6：1986-2016年微软市值变化 .................................................................................... 8 图表 7：微软开始以“云+移动”开放平台新思路进行转型 ............................................. 9 图表 8：微软业务结构分类 ................................................................................................... 9 图表 9：微软业务结构分布 ................................................................................................. 10 图表 10：2016-2017年微软经营状况 ................................................................................ 11 图表 11：2010-2017年微软营业收入、净利润（百万美元） ........................................ 11 图表 12：2015-2017年微软业务营收构成 ........................................................................ 12 图表 13：微软按产品营收构成 ........................................................................................... 12 图表 14：2012-2017年商业云年收入占微软总收入比例 ................................................ 13 图表 15：2006-2017年微软毛利率、经营利润率 ............................................................ 13 图表 16：2006-2017年微软研发投入（百万美元） ........................................................ 14 图表 17：2017年全球Paas市场份额分布 ........................................................................ 14 图表 18：2017年数据库即服务市场份额分布 .................................................................. 15 图表 19：主要公司云计算收入对比 ................................................................................... 15 图表 20：主要公司云计算收入增长率 ............................................................................... 16 图表 21：微软IaaS在魔力图上的位置逐渐攀升 ............................................................. 16 图表 22：微软PaaS在Gartner魔力图上的位置也逐渐攀升 ......................................... 17 图表 23：Azure全球分布 .................................................................................................... 18 图表 24：微软混合云平台 ................................................................................................... 20 图表 25：不同平台的Office365 ........................................................................................ 20 图表 26：公司产品在消费和商业端都拥有绝对市场优势 ............................................... 21 图表 27：Office 用户构成 ................................................................................................. 22 图表 28：Office365企业版不同价格 ................................................................................ 22 图表 29：微软云计算产品具有深度和广度 ....................................................................... 23 图表 30：大中小企业与消费端的IT支出占比 ................................................................. 24 图表 31：企业云策略统计 ................................................................................................... 25 图表 32：微软Dynamics产品组合 ..................................................................................... 26 图表 33：企业级SaaS软件市场份额及增长率 ................................................................. 27 图表 34：微软人工智能核心 ............................................................................................... 27 图表 35：微软在中国推出智能聊天机器人 ....................................................................... 28 图表 36：微软Skype Translator工作原理 ..................................................................... 29
云计算为微软提供持续增长动力。微软公司在截至2017年6月30日的2017
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