第二章 财务管理基础
1.资金时间价值值的计算
（1）复利终值的计算：F=P×(F/p,i,n) （2）复利现值的计算：P=F×(P/F,i,n) （3）普通年金终值的计算：F=A×(F/A,i,n) （4）普通年金复利现值的计算：P=A×(P/A,i,n)
（5）预付年金终值和现值的计算，就是在对应普通年金终值和现值的基础上乘以（1+i） （6）递延年金的计算与普通年金相同（注意支付年金的期数） （7）递延年金现值的计算：
①P=A×(P/A,i,m+n)- A×(P/A,i,m) ②P=A×(P/A,i,n)×(P/A,i,m) ③P=A×(F/A,i,n)×(P/A,i,m+n) （8）永续年金没有终值，只有现值：P=A/i
2.单项资产品的收益率=资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格） =[利息（股息）收益+资本利得]/期初资产价值（价格） =利息（股息）收益率+资本利得收益率 3.预期收益率E（R）=∑Pi×Ri 4.离散程度指标：
（1）方差：???(Xi?E)2?Pi
2i?1n（2）标准离差（均方差）：??（3）标准离差率：V?
?(Xi?1ni?E)2?Pi
?E?100%
5.两项证券资产组合的收益率的方差：
222?p?w12?12?w2?2?2w1w2?1,2?1?2
6.单项资产的系统风险系数：
?i?COV(Ri,Rm)2?m?i,m?i?m?i ????i,m2?m?m证券组合的系统风险系数：
?p??Wi??i
7.资本资产定价模型：
R?Rf???(Rm?Rf)
8.混合成本的分解： 高低点法：单位变动成本?最高点业务量成本?最低点业务量成本
最高点业务量?最低点业务量固定成本总额?最高点业务量成本?单位变动成本?最高点业务量或:?最低点业务量成本?单位变动成本?最低点业务量
9.成本模型：
总成本=固定成本总额+变动成本总额 =固定成本总额+单位变动成本×业务量
【例】已知：A、B两种证券构成证券投资组合，A证券的预期收益率为10%，方差为0.0144，投资比重为80%，B证券的预期收益率为18%，方差是0.04，投资比重 为20%；A证券收益率与B证券收益率的相关系数为0.2。
要求：
（1） 计算下列指标：
① 该证券投资组合的预期收益率； ② A证券的标准离差； ③ B证券的标准离差；
④ 证券投资组合的标准离差。（11.11%）
（2）当A证券收益率与B证券收益率的相关系数为0.5时，投资组合的标准离差为12.11%，结合（1）的计算结果回答一下问题：
①相关系数大小对投资收益率有没有影响； ②相关系数大小对投资组合风险有没有影响。 【答案】
（1）计算相关指标：
①组合的预期收益率=10%×80%+18%×20%==11.6% ②A证券的标准离差=0.0144=12% ③B证券的标准离差=0.04=20%
④证券投资组合的标准离差=80%2?12%2?20"0%2?2?80%?20%?0.2?12%?20% =11.11% （2）
①投资组合的期望收益率与相关系数无关，结合教材45页证券组合预期收益率的计算公式来理解。
②投资组合的风险与相关系数正相关，结合教材45页两证券组合方差的计算公式来理解。
第五章 筹资管理
1.资金需要量预测： （1）因素分析法：
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1-预测期资金周转速度增长率） （2）销售百分比法：
外部融资需求量=A/S1×△S-B/S1×△S-P×E×S2