《财务管理》期末考试复习提纲
一、考试要求和考试内容
（一）财务管理基本原理
1．了解企业的财务活动，掌握企业财务活动的三个阶段； 2．了解财务管理的概念及财务管理的内容；
3．掌握企业财务管理的目标，以及各种财务管理目标的优缺点； 4、掌握现金需求两预测的方法和步骤。 （二）货币的时间价值
1．掌握货币时间价值的含义；
2．熟悉现金、现值、终值和年金的概念； 3．熟悉单利、复利以及年金现值、终值的计算； 4．掌握名义利率和实际利率的计算。 （三）风险与报酬
1．了解风险的含义及特征；
2．熟悉风险的类型，熟悉系统风险、非系统风险、经营风险和财务风险的概念； 3．掌握风险衡量的方法；
4．掌握风险与必要报酬率和预期报酬率之间的关系； （四）企业筹资
1．了解企业筹资的动机及筹资的渠道；
2．熟悉债券筹资包括可转债筹资、股票筹资的优缺点； 3．掌握资金需求量预测方法；
4．了解短期借款筹资的方式，掌握补偿性余额、贴现复习下实际利率的计算； 5．掌握债券发行价格的确定； （五）资本成本与资本结构
1．熟悉资本成本、个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的概念； 2．掌握个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的计算；
3．熟悉本量利的相互关系，掌握盈亏平衡产量和实现目标利润产量的计算方法； 4．熟悉经营杠杆的概念和计算，以及经营杠杆和经营风险的关系； 5．熟悉财务杠杆的概念和计算，以及财务杠杆和财务风险的关系； 6．掌握复合杠杆的概念和计算，以及复合杠杆和复合风险的关系； 7．掌握最佳资本结构的概念，以及确定最佳资本结构的标准。 （六）资本投资决策
1．熟悉项目现金流量的构成；
2．掌握投资决策为什么要使用现金流量来进行决策的原因； 3．掌握税前净现金流量和税后净现金流量的估计方法；
4．掌握净现值、内含报酬率、投资回收期和会计收益率的计算方法和可行与否的判断准则；
5．掌握固定资产更新决策方法。 （七）证券投资
1．了解证券的概念、特点和种类； 2．熟悉债券的概念、种类；
4．掌握债券投资内在价值的评估方法和是否购买的决策方法； 5．掌握债券投资的风险类型；
6．掌握股票固定股利和固定增长率的估价模型和是否投资的决策方法。 （八）营运资金管理
1．熟悉营运资金的含义，了解营运资金政策的类型； 2．熟悉现金持有的动机及相关成本； 3．掌握现金最佳持有量确定的存货模式； 4．熟悉应收账款的功能及相关成本； 5．掌握应收账款信用政策的选择方法； 6．掌握存货的构成、存货的功能和存货的成本。 （九）利润分配及利润分配管理
1．了解利润分配的内容以及顺序；
2．掌握股利分配政策以及各种股利政策的特点及其对企业的影响； （十）财务分析
1．了解财务分析的方法和内容；
2．熟悉评价企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和增长能力的相关指标。
二、考试基本题型比例
考试共包括五个题型，题型及所占比例分别如下： 1．单选题：10% 2．多选题：10% 3．判断题：10% 4．计算题：40% 5．简答题：30%
三、教材
1．《财务管理学——理论与实务》，主编：王遐昌、印浩，立信会计出版社； 2．《财务管理学——案例与训练》，主编：王遐昌、沈济业，立信会计出版社。 四、计算题
1、某人10年后想购买一套首付需要80万元的住房，存款利率是8%，请问现在他应该每年初存入多少钱才能在0年后买得起这套房子？
2、某人每年向某基金投入3000元，连续10年，假设该基金的回报率5%，问这个人在第10年年末可以得到多少回报？
3、某债券面值为1000元，票面利率为6%，期限为5年，每年付息一次，到期还本，当前市场利率为8%，该债券的市场价格为多少时企业可以投资？
4、企业准备发行期限为10年、票面利率为5%、面值为1000元、到期一次还本付息的债券，若市场利率为6%，试确定企业债券的合理发行价格应为多少？
5、某投资人准备购买某公司的股票，该股票的β系数为1.2，公司采用固定股利增长率的股利分配政策，预计今年末的股利为0.5元/股，以后的固定增长率为5%，若股票市场平均收益率为15%，无风险投资收益率为4%，问当购买价格为多少时投资人才值得购买。
6、某企业固定成本为20万元，单位变动成本为15元/件，单位售价为23元/件，求盈亏平衡产量和实现目标利润50万元的产量各应为多少件。
7、某公司2006年、2007年初对甲设备投资分别为20000元和30000元，该设备于2008年年初投产；2008年、2009年、2010年年末现金流入量均为35000元；贴现率为10％。 要求:(1)计算2008年年初投资额的终值;(2)计算各年现金流入量2008年年初的现值。 8、某公司资本总额为5000万元，其中负债比例为45%，负债的平均资金成本率为6%，所得税率位5%，该公司全年的销售额为6000万元，变动成本率为65%，固定成本为600万元，试计算企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。
9、某公司计划筹资3850万元，其中发行长期债券500万元，筹资费率为3%，债券利率为10%；向银行借款200万元，借款年利率为6%，银行要求的补偿性余额比率为10%；发行优先股200万股，每股面值为1元，以面值发行，发行费为10万元，年股利率为10%；发行普通股210万股，每股面值为1元，发行价5元，发行费为50万元，本年度股利为每股0.5元，预计以后每年增长3%；留存收益100万元，普通股发行价5元，假设公司所得税率为25％。计算各种筹资方式下的资本成本以及总筹资额的综合资本成本。
10、企业拟通过发行普通股和债券筹集长期资金5000万元，资料如下表。另外普通股面值1元/股，市价为16元/股，所得税率25%，且发行各种证券均无筹资费。试计算企业的综合资金成本为多少？（10分） 资金来源 长期债券 普通股 合计 使用费情况 年利率6% 预计今年股利1元/股，以后年增长率3% 乙筹资方案 7 8.5 14 － 60 40 100 200 7.5 8 14 － 金额（万元） 2000 3000 5000 11、某公司在初创时拟筹资200万元，现有甲、乙两个备选筹资方案，有关资料如下所示： 筹资方式 甲筹资方案 长期借款 100 债 券 50 普 通 股 50 合计： 200 筹资额（万元） 资金成本（％） 筹资额（万元） 资金成本（％） 试测算比较甲、乙两个方案的综合资金成本并据以选择筹资方案。
12、某企业有一旧设备，原值为65000元，已使用3年，最终残值为2000元，如果继续使用需要大修，预计修理费20000元，修理后可使用6年，每年日常维护费2000元。若将该设备在市场上卖掉可获得15000元，而市场上有可替代的新型设备，每台价格为100000元，可使用15年，每年日常维修费1500元，最终残值为12000元。若企业的平均资金成本率10%，所得税率为25%，税法上规定的残值率为10%。问企业是大修原设备，还是购买新型设备？（假设项目产生的收益相同，采用直线法折旧）
13、某公司拟新建一条生产流水线，需投资500万元，一年建成，该流水线可以使用5年，期末有50万元的净残值，采用直线法计提折旧。投产以后，预计每年的营业收入为280万元，营业成本为120万元。投产期初要垫支流动资金50万元，可在项目终结时一次收回。所得税率为25%。分别计算该公司投资计算期各年的净现金流量，并且判断是否应当新建