（c）在到期日将本金付回
瑞士法郎 瑞士法郎
中间商 A公司 美元 美元 B公司 美元贷款人 瑞士法郎贷款人
在两项贷款的整个7年期间，A公司将向中间商支付浮动利率的瑞士法郎利息，并从中间商处获取固定利率的美元利息，以负担固定利率的美元贷款。B公司则向中间商支付固定利率的美元利息，并以此从中间商那里获得浮动利率瑞士法郎款项，以负担浮动利率的瑞士法郎贷款。如图（b）所示。两项贷款到期时。两种本金货币金额再以期初的0.3500美元/瑞士法郎的即期汇率互换。A、B两公司通过中间商得到各自的美元和瑞士法郎还款，如图（c）所示。
通过这一互换程序——初期本金互换、利息互换、到期日本金的再次互换，A公司执行的这项业务就像在自己的账面上持有一个浮动利率的瑞士法郎负债一样，而B公司的业务就像其持有固定利率的美元负债一样。但是，只有A公司对美元贷款向贷款人完全负债，才有B公司对瑞士法郎票据向投资者完全负债。因为在所有的可能性中双方都彼此互不相识，中间商承担了对应的风险。所以，互换协议只与中间商商谈，进行本金互换，A公司支付1500万美元，并且每一方之间都互相承担各自的义务，中间商由此起到了经纪人作用，并承担了相应的交易风险，将收取一定比例的费用。
51. 金融机构在安全方面需要解决哪些问题？（P323页）
1．防止数据被窃听。由于因特网是一个开放的网络，上面的许多重要数据如信用卡号码、用户密码、交易信息等在传输过程，有可能被窃听，采用数据加密如使用公认的工具等可以有效防止数据被窃听。
2.专用数据的保护。公司数据库系统在连接到公共网络后网络上的数据很容易被攻击。 “防火墙”技术是防范非法攻击的有力措施，数据库加密和保密技术也有助于防止恶意攻击。
3．验证用户。为了防止伪造、假冒的行为，金融机构需要确信进行电子订货或电子现金转移的个人和商家确实合法有效，需要建立可信的验证机构通过数字签名等方式进行确认。电子商务需要建立完善的验证机制。
4．数据完整性检验。为保证接收的数据在传输过程中未被人篡改过，可通过数据加密变换、数字签名和校验方式进行识别。
5．安全访问能力。在开放的公共网络环境下，为各种用户建立灵活、安全的访问途径是电子商务的基础要求。应该提供大量的个人用户访问交流条件。公共网络环境的安全系统必须是安全的并且易于维护和扩展配置的系统。
6．系统可靠性。金融机构的服务是不能停顿的，相应的计算机网络系统必须进行每天二十四小时、每周七天的连续运行而不会出现故障，要求电子商务设备具有高度的可靠性，可通过双机、容错计算机系统来保证可靠性。
7．系统灵活性。网络与应用系统应该可以改革和扩充。随着各种新兴业务的发展，如家庭银行、在线理财等新兴方式将出现，电子商务系统需要能够扩展运行各种应用系统。
8．标准化支持。
52. 网络银行的技术风险主要包括哪些内容？（P330-331页）
网络银行技术风险是指由于技术性原因，如计算机故障、操作人员失误等，使系统中存在的不利于可靠性、稳定性和安全性要求的重大缺陷而导致损失的可能性。技术本身的风险主要体现为物理风险、交易风险和网络风险等方面。
（1）物理风险。物理风险是网络银行面临的实体风险，网络银行依赖计算机系统设备提供服务。所以物理风险也是网络银行最基本的风险之一。
物理设施安全是指有形的安全设施，主要是指对计算机系统、网络设备、密匙等关键设备及信息的安全防卫措施。
（2）交易风险。交易风险是指因服务或产品传送问题而给收益或资本所造成的风险。交易风险受内部控制、信息系统、雇员忠诚度和运行程序的影响。在所有的产品和服务中，都存在着交易风险。
交易风险来源于以下六个方面：一是技术框架的合理性。二是系统安全性。三是数据完整性。四是系统的有效性。五是内部控制和内部审计。六是业务外包。
（3）网络风险。互联网是一个开放的网络，在这样的网络环境中开展对安全性能要求较高的资金业务，自然存在诸多风险。这些风险包括：
由于使用开放协议的公共网络，使用敏感信息（如客户密码、客户隐私信息等）在传输过程中容易被截获、被破译、被篡改，可能威胁到用户的资金安全。
交易服务器是网上的公开站点，黑客入侵难以避免。而一旦黑客非法进人他人的网络银行系统，盗用银行和客户的资金，影响面就会很广，网络银行难以在短期内恢复声誉。
计算机病毒的攻击对通信网络系统安全构成严重威胁。如果由于防范不严，导致计算机病毒通过网络银行人侵到
银行主机系统，有可能造成数据丢失等严重后果。
网上交易不是面对面的，客户可以在任何地点、任何时间发出请求，一方面，银行识别客户身份的难度加大，同时也难以控制，规范客户的行为；另一方面，攻击者具有隐蔽性，作案后难以追踪责任人，难以破案。
由于纸质凭证的缺失，电子交易凭证法律效力有限，难以防范交易后的抵赖行为。 银行应适当地设计和配置不同的服务器和“防火墙”，采用合适的加密技术，在保证网络银行业务平稳运行的基础上，确保数据传输的真实性和保密性。维护网络银行的网络风险对维护网络银行的声誉至关重要。
综上所述，网络银行业务技术风险管理要密切注意两个渠道：首先是数据传输和身份认证，一旦数据传输系统被攻破，就有可能造成用户的银行资料泄密，用户的身份被伪造，并由此威胁到用户的资金安全；其次是网络银行应用系统的设计，一旦其在安全设计上存在缺陷并被黑客利用，将直接威胁到系统的安全性，造成严重损失。 53. 金融危机的概念及其含义是什么？金融危机的起因是什么？（P349页）
金融危机是金融风险大规模集聚爆发的结果。具体定义为：全部或大部分金融指标——短期利率资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期恶化。
金融危机有三层含义：（1）金融危机是金融状况的恶化；(2）金融危机时的金融恶化涵盖了全部或大部分金融领域；(3）金融危机时的金融恶化具有突发的性质，它是急剧、短暂和超周期的。
一般来说，金融领域需要四种基本均衡：即货币供求均衡，资金借贷均衡，资本市场均衡和国际收支均衡。这种均衡状态被破坏到一定程度，就有可能爆发金融危机。
——货币供求均衡维系着货币的稳定。当货币供求均衡被破坏到一定程度时，币值就会发生较大波动，影响人们对货币的信心，人们的信心丧失到一定程度时，货币制度和物价体系即濒临崩溃的边缘。
——资金借贷均衡关系维系着信用关系的稳定。当资金借贷关系被破坏到一定程度时，市场上信用链条被割断，金融机构就会陷人困难，面临巨大的风险甚至倒闭。
——资本市场维系着金融资产的价格稳定。当资本市场均衡关系被破坏到一定程度时，就会引起市场恐慌，大量有价证券被抛售，发生资本市场的崩溃。
——国际收支均衡维系着汇价的稳定和国际资本流动的稳定。当国际收支被破坏到一定程度时，汇价就会发生较大波动，国家就会出现支付危机和资金外逃。
上述四种均衡关系之间具有密切的相关性。一种均衡关系被破坏到一定程度时，会诱发其他均衡关系的严重失衡，而一种均衡关系保持比较稳定，也会对其他均衡关系的失衡倾向产生抑制作用。 54. 利率自由化与金融风险的相关性是什么？（P344页）
利率自由化与金融风险的相关性主要表现在如下几个方面：
第一，金融机构风险管理的人才技术难以适应。对发展中国家而言，由于长期处于金融抑制状态，金融风险管理的人才和技术都跟不上，难以有效地评估金融风险项目和监管借款人的行为，由此利率自由化会使金融市场风险加大。
第二，准租金和信贷配给的取消。（1）对借款人的风险。金融自由化之前，政府通过信贷配给，把市场上的信贷价格控制在市场出清价格之下，使获得信贷的借款者获得准租金。利率自由化之后，取消利率上限，受压抑的名义利率会升高，这使借款人不得不付出更高的利率，由此失去准租金，那些过分依赖利率压制而失去准租金的借款人将会 而临破产的风险。（2）对贷款人（银行）的风险。利率自由化前，如果银行与借款人签订的合同利率是固定的，利率自由化后对借款人影响不很大，但对贷款人以高利率吸纳资金为长期固定贷款投放提供资金，利率自由化会使原有预期利润减少而遭受信贷风险。
第三，利率的不确定性加大金融风险。一是利率自由化之后，利率水平由金融机构之间的竞争来决定，而金融机构竞争的加剧必然会加大金融风险。二是利率自由化之后，利率变化的不确定性使金融市场的参与者无法准确预测利率的变化，借款人无法预测贷款成本，而贷款人无法估计自己的利息收入，由此导致商业经营的失败。三是利率自由化后，汇率发生重大变化，反过来影响国内利率水平的变化，加剧了金融市场的不稳定性。
第四，利率自由化，容易引起信贷膨胀。利率自由化后政府取消了信贷控制，金融机构的信贷自主权扩大，加上政府取消商业银行最高储备金，银行储备量增加，同时国外资本也大量流入，余融机构为了抢占利率自由化后的市场份额，不可避免地出现信贷膨胀。
总之，利率自由化促使银行追求高利润而不惜承担高风险，容易产生道德风险和市场泡沫，加重银行的脆弱性。 55. 金融自由化主要包括哪些内容？（P343页）
从各国的实践情况行，金融自由化主要集中在四个方而内容：
1．价格自由化，主要指利率自由化，包括证券市场上的佣金费率、手续费率等自由化；
2．业务经营自由化，主要指商业银行与投资银行业务的融合，也泛指金融机构开发业务不需要审批；
3．市场准入自由化，对内指放宽金融机构的设立限制，对外指允许外资金融机构进入国内市场；
4．资本流动自由化，包括经常项目下的资本自由流动和资本项目下的资本自由流动。
第一章 金融风险概述
? 重点掌握：
1．金融风险的分类。 2．金融风险产生的原因。
3．信息不对称、逆向选择、道德风险。 ? 掌握：
1．金融风险的概念。 2．金融风险的特征。
3．银行业风险的主要表现形式。
知识点举例——按受险主体划分，金融风险如何划分 出题——多项选择题：
按金融风险主体分类，金融风险可以划分为以下哪几类风险：_________。 （ ABCD ）P12页 A. 国家金融风险 B. 金融机构风险 C. 居民金融风险 D. 企业金融风险
知识点举例——金融风险产生的原因（是什么？） 出题——论述题：
试述金融风险产生的原因。P14-16页
答：金融风险的产生是由多种因素导致的，原因是复杂的，既有外部因素，又有内部因素，同时在不同国家、不同时期和不同领域，金融风险产生的原因也有所不同。产生金融风险的基本原因在于金融企业从事货币经营和信用活动的不确定性。具体表现在以下几个方面： （1）信息的不完全性与不对称性；（2）金融机构之间的竞争日趋激烈；（3）金融体系脆弱性加大；（4）金融创新加大金融监管的难度；（5）金融机构的经营环境缺陷；（6）金融机构内控制度不健全；（7）经济体制性的原因；（8）金融投机；（9）金融风险产生的其他原因，如国际金融风险的转移、金融生态环境、金融有效监管的原因等。 （各点再展开论述）
知识点举例——信息不对称会导致道德风险和逆向选择 出题——多项选择题：
信息不对称又导致信贷市场的______ _和_______，从而呆坏账和金融风险的发生。 （ AC ）P20页 A. 逆向选择 B. 收入下降 C. 道德风险 D. 逆向撤资
金融风险管理课件测试（学习指导练习题）
单选题：1、按金融风险的性质可将风险划分为（ C ）。
A.纯粹风险和投机风险 B.可管理风险和不可管理风险 C.系统性风险和非系统性风险 D.可量化风险和不可量化风险 2、（ ）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 （ A ）
A. 信用风险 B.市场风险 C. 操作风险 D.流动性风险 3、以下不属于代理业务中的操作风险的是（ D ）
A. 委托方伪造收付款凭证骗取资金 B. 客户通过代理收付款进行洗钱活动
C. 业务员贪污或截留手续费 D. 代客理财产品由于市场利率波动而造成损失 4、（ ）是指金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵守法律条款，或因法律条款不完善、不严密而引致的风险。 （ C ）
A. 利率风险 B. 汇率风险 C. 法律风险 D. 政策风险 多项选择题：1、关于风险的定义，下列正确的是（ ABCD ）。
A.风险是发生某一经济损失的不确定性 B.风险是经济损失机会或损失的可能性 C.风险是经济可能发生的损害和危
险 D. 风险是经济预期与实际发生各种结果的差异 E. 风险是一切损失的总称 2、金融风险的特征是（ABCD ）。
A. 隐蔽性 B. 扩散性 C. 加速性 D. 可控性 E. 非可控性 3、下列说法正确的是（ ABC ）。
A.信用风险又被称为违约风险 B.信用风险是最古老也是最重要的一种风险 C.信用风险存在于一切信用交易活动中D. 违约风险只针对企业而言 E. 信用风险具有明显的系统性风险特征 4、国家风险的基本特征有（ BD ）。
A.发生在国内经济金融活动中 B.发生在国际经济金融活动中 C.只有政府和商业银行可能遭受国家风险带来的损失 D. 不论是政府、商业银行、企业，还是个人，都有可能遭受国家风险带来的损失 E.是企业决策失误引发的风险 判断题：1、风险就是指损失的大小。 （ X ） 2、不确定性是风险的基本特征。 （ √ ） 3、控制金融风险就是尽可能消除风险。 （ X ） 4、金融风险按层次可分为微观金融风险和宏观金融风险。 （ √ ） 简答题：1、简述金融风险与一般风险的比较。
答: 从金融风险的内涵看，其内容要比一般风险内容丰富得多。从金融风险的外延看，其范围要比一般风险的范围小得多。相对于一般风险：（1）金融风险是资金借贷和资金经营的风险；（2）金融风险具有收益与损失双重性；（3）金融风险有可计量和不可计量之分；（4）金融风险是调节宏观经济的机制。 2、简述金融风险的特征。
答：金融风险除具备一般风险的基本特征外，还有以下特征：（1）隐蔽性；（2）扩散性；（3）加速性；（4）可控性。 论述题：简论金融风险产生的成因。
答：产生金融风险的基本原因在于金融企业从事货币经营和信用活动的不确定性。具体包括：（1）信息的不完全性与不对称性；（2）金融机构之间的竞争日趋激烈；（3）金融体系脆弱性加大；（4）金融创新加大金融监管的难度；（5）金融机构经营环境缺陷；（6）金融机构制度不健全；（7）经济体制性原因；（8）金融投机；（9）其他原因。
蓝本：
一、金融风险的分类
（一）按金融风险的形态划分
1. 信用风险。信用风险又称违约风险，是指交易对方（债务人）无法履约还款或不愿意履行债务而造成债权人损失的可能性。导致信用风险的因素包括主观因素和客观因素。主观因素是指借款人有没有还款的意愿。客观因素是指借款人有没有还款的经济能力。
2.流动性风险。流动性具体表现为一种获取现金或现金等价物的能力，是每一个金融机构的生命活力所在。流动性风险是指由于流动性不足而给经济主体造成损失的可能性。
流动性风险可分为两类：（1）市场流动性风险；（2）现金风险。流动性风险状态可以分为三种：第一种是极度不流动。第二种是由于流动性资产构成的组合难以起到“缓冲器”的作用。第三种是不能以正常成本筹集资金。
3.利率风险。利率风险是指由于利率变动导致经济主体收入减少的风险。
4.汇率风险。汇率风险（也称外汇风险）是指一个经济主体持有的以外币计价的资产与负债、经营活动中的外汇收入与支出以及未来可能产生的以外币计价的现金流的现值，因汇率的变动而发生损失的可能性。汇率风险主要有四种：（1）买卖风险，即外汇买卖后所持头寸在汇率变动时出现损失的可能性；（2）交易结算风险，即以约定外币交易时发生的风险；（3）会计风险，即会计处理中因货币换算时所使用的汇率不同而承受的风险；（4）存货风险，即以外币计价的库存资产因汇率变动而产生的风险。
5.操作风险。操作风险是指由于企业或金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等原因导致的风险，包括信息系统、报告系统、内部风险监控系统失灵等因素形成的风险。
6.政策风险。政策风险是指国家政策变化给金融活动参与者带来的风险。
7.法律风险。法律风险是指金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵守法律条款，或因法律条款不完善、不严密而引致的风险。
8.国家风险。国家风险是指由于国家行为而导致经济主体发生损失的可能性，包括国家政治、经济、社会等方面的重大变化。
（二）按金融风险其他特征分类
在按金融风险形态分类的基础上，可根据金融风险的不同特征、从不同侧面进一步分类。
1.按金融风险性质分类。金融风险按性质可分为系统性金融风险和非系统性金融风险。系统性金融风险是指波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险。非系统性金融风险属于个别事件，对其他经济主体不产生影响或影响不大，一般不会产生连锁反应。
2.按金融风险主体分类。金融风险按主体可划分为：（1）金融机构风险。金融机构是专门经营金融业务的企业，在金融业务活动过程中面临各种各样的风险，是金融风险的集中地。（2）企业金融风险。企业筹资有风险，企业投资风险更大，企业参与任何一次金融活动和交易过程都是有风险的。（3）居民金融风险。居民在从事金融活动过程中，无论以债权人身份还是债务人身份出现，都会面临各种各样的风险。（4）国家金融风险。国家金融风险是国家作为经济主体，在金融活动中面临的风险。
3.按金融风险区域划分。金融风险按区域可划分为国内金融风险和国际金融风险。
4.按金融风险层次划分。金融风险按层次可划分为微观金融风险和宏观金融风险。微观金融风险是指金融活动参与者，如居民、企业、金融机构等发生风险的可能性。宏观金融风险主要产生于宏观经济因素，包括金融体系风险、外债风险、国家风险，以及货币当局实行不合适的汇率政策和货币政策等产生的金融制度风险。
5.按金融风险业务机构划分。金融风险按风险结构可划分为资产风险、负债风险、中间业务风险和外汇业务风险。这是一种常见的分类方法，各种风险从内容和形式看是不相同的，但是彼此之间又是相互联系的，不可截然分开。
6.按金融风险程度划分。金融风险按风险程度可分为高度风险、中度风险和低度风险。金融风险的程度取决于两个因素：（1）经济前景的复杂程度；（2）可能遭受损失或获得额外收益的资金数额。 二、（见第一章知识点举例出题）
三、信息不对称、逆向选择、道德风险
1.信息不对称，是指某些参与人拥有但另一些参与人不拥有的信息。信息不对称的含义有两点：（1）有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的；（2）处于信息劣势的一方缺乏相关信息，但可以知道相关信息的概率分布。
金融机构的脆弱性决定于储蓄者、金融机构和借款人的信息不对称。相对于贷款人和借款人对贷款投资项目的风险拥有更多的信息，最终债券人（储蓄者）对贷款用途缺乏了解，由此产生了信贷市场上的“逆向选择”和“道德风险”。以商业银行为代表的金融中介机构要发挥有效功能，需要满足两个条件：一是储户对金融机构充满信心，而不同时提款，保证金融机构将对零散储户的流动性负债转化为对借款人的非流动性债权，并获得利润；二是金融机构对借款的筛选和监督是高效的，并且是低成本的。
2.逆向选择。“逆向选择”理论在贷款市场上的表现为，由于借贷双方的信息不对称，作为贷款银行只能根据投资项目的平均风险水平决定贷款利率，这样那些风险低于平均水平的项目，由于借款成本过高就会退出市场，剩下来的愿意支付较高成本的项目一般是风险水平高于平均水平的项目，最终的结果是银行贷款的平均风险水平提高，收益降低，呆账增加。
3.道德风险。道德风险，是指在达成契约后，也就是在合同实施中由于一方缺乏另一方的信息，这是拥有信息方就可能会利用信息优势，从事使自己利益最大化而损害另一方利益的行为。从银企的债务关系来看，金融自由化以后，银行之间的竞争加剧，各商业银行为了争取客户，会降低对贷款项目的风险审查。企业可能会利用对项目的信息优势，利用银行监管困难的事实，改变贷款用途或做假账转移利润，用破产、合资等方式逃废银行债务。在金融自由化持续一段时间以后，银行的不良资产呈上升趋势。 四、金融风险的概念
金融风险是指在资金融通和货币资金经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失或获得额外收益的机会或可能性。 五、金融风险的特征（见第一章学习指导练习题 简答题）
第二章 金融风险管理系统
? 重点掌握：
1．金融风险管理策略。 ? 掌握：
1． 金融风险管理的目的。
2．20世纪70年代以来全球金融领域的新特征。
知识点举例——金融风险管理的目的（是什么？） 出题——多项选择题：
金融风险管理的目的主要应该包括以下几点：________。 （ ACDE ）P28-29页