价格为2元，假设1个月到期的面值为100元贴现国债现价为99元，则按照平价公式，认沽期权的价格最接近（C）元 A. 0.1 B. 0.3 C. 0.5 D. 1
17. 以下希腊字母，说法正确的是(D)
A. 相较实值期权和虚职期权，平值期权theta的绝对值更大 B. 虚值期权的gamma值最大
C. 对一认购期权来说，delta在深度实值时趋于0 D. 平值期权Vega值最大
18. 卖出1张行权价为50元的平值认沽期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略(D) A. 买入1000股标的股票 B. 卖空1000股标的股票 C. 买入500股标的股票 D. 卖空500股标的股票
19. 跨式策略的到期最大损失和最大收益分别是(A) A. 净支付权利金，无限 B. 净支付权利金，有限 C. 无限，无限 D. 以上都不对
20.某股票当前股价40.5元，投资者以6.25元（每股）的价格买入1张行权价为35元的认购期权，以1.29元（每股）的价格买入1张行权价45元的认购期权，以3.1元（每股）的价格卖出2张行权价为40元的认购期权，该策略的盈亏平衡点为(D) A. 39.16元，41.84元 B. 38.66元，41.34元 C. 36.84元，44.16元 D. 36.34元，43.66元
18、某投资者持有10000股甲股票，进行delta中性交易，卖出2张1月后到期行权价为20元的认购期权（delta为0.5），如果今天市场下跌，delta变为0.46，则为了保持delta中性，投资者需要如何操作 A A.卖出800股股票 B.买入800股股票 C.卖出400股股票 D.买入400股股票
2、对于卖出开仓的投资者来说 C
A.必须持有标的股票
B.持有股票即可，不一定是标的股票 C.不必持有标的股票 D.以上说法都不正确
4、关于期权交易中，保证金缴纳情况，叙述正确的是 C A.买卖双方均必须缴纳保证金 B.买卖双方均不强制缴纳保证金
C.卖方必须缴纳保证金，买方无需缴纳保证金 D.卖方无需缴纳保证金，买方必须缴纳保证金 5、Gamma在认购期权（）时最大 B A.实值 B.平值 C.虚值
D.深度虚值
7、根据认购-认沽期权平价公式，购买一个股票的认沽期权等价于 C A.购买认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金 B.卖出认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金 C.购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金 D.卖出认购期权，卖出股票，并以无风险利率投资现金
8、假设股票价格为50元，以该股票为标的、行权价为45元、到期日为1个月的认购期权价格为6元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（ ）元 B A.0 B.1 C.2 D.3
1. 认购期权卖出开仓后，买房结束合约的方式包括(D) A. 行使权力 B. 放弃行使权力 C. 卖出平仓 D. 买入平仓
2. 投资者甲若在到期日前一直持有认购期权的义务仓，且到期日未平仓，那么（A）
A. 若权利仓持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券
B. 若权利仓持有人乙没有进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券
C. 若权利仓持有人乙进行行权操作，则投资者甲有权利以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券但没有义务
D. 若权利仓持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格买入相应数量的标的证券
4. 一般而言，对以下哪些期权收取的保证金水平较高(C)
A. 平值 B. 虚值 C. 实值
D. 无法确定
5. 当标的股票价格接近行权价时，以下哪个数值达到最大？(A) A. Gamma B. Theta C. Rho D. Vega
6. 投资者卖出了认购期权，那么为了对冲股价上涨带来的合约风险，可采取的策略是(A) A. 买入股票 B. 卖空股票 C. 加持合约数量 D. 减持合约数量
7. 根据认购-认沽期权评价公式，购买一个股票的认沽期权等于(C) A. 购买认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金 B. 卖出认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金 C. 购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金 D. 卖出认购期权，卖出股票，并以无风险利率投资现金
8. 波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系对于股票期权来说(D) E. 行权价格越高，波动率越大 F. 行权价格越高，波动率越小 G. 行权价格越低，波动率越小
H. 行权价格越接近标的证券价格，波动率越小
9. 出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓(D)
A. 客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓
B. 合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，除权除息日没有补足标的证券或没有对不足部分头寸进行平仓
C. 因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓 D. 以上全是
10. 某股票认购期权行权价为18元，前结算价为2元，合约标的前收盘价为20元，合约单位为1000，则该认购期权义务仓开仓初始保证金为（D）元 A. 4000 B. 5000 C. 6000 D. 7000
11. 认购期权义务股票仓持仓维持保证金的计算方法，以下正确的是(A)
A. {结算价+Max（25%×合约标的收盘价－认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位 B. Min{结算价+Max[25%×合约标的收盘价－认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位
C. {结算价+Max（15%×合约标的收盘价－认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）}*合约单位
D. Min{结算价+Max[15%×合约标的收盘价－认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位
12. 行权价为50元的认购期权，权利金为3元，到期时标的证券价格为52元，请计算卖出该期权的到期收益以及盈亏平衡点(B) A. 2元，50元 B. 1元，53元 C. 5元，54元 D. 3元，50元
13. 认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为(C) A. 行权价格 B. 支付的权利金
C. 买入期权的行权价格+买入期权的权利金 D. 买入期权的行权价格－买入期权的权利金
14. 对于现价为12元的某一标的证券，期行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为12元，那么该认沽期权持有到期的利润为（A） A. 11.25元；0.25元 B. 11.25元；0.5元 C. 11.75元；0.25元
D. 11.75元；0.25元【原题中C、D选项相同】
15. 已知甲股票价格29.5元，则其行权价为30元一个周后到期的认购期权价格为1.2元，则在不存在套利机会的前提下，期行权价为30元一个周期后到期的认沽期权价值应改为（假如r=0）(C) A. 0.7 B. 1.2 C. 1.7
D. 以上均不正确
16. 如果Vega值为正，说明对应期权价格变化与标的股票价格波动率变动的关系是(A) A. 同一方向 B. 相反方向
C. 同一或相反方向 D. 无法确定