大型商业银行对中小企业贷款定价模式分析

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大型商业银行对中小企业贷款定价模式分析

作者：刘 欣 冯瑶萍

来源：《金融经济·学术版》2008年第06期

摘要：文从大型商业银行对中小企业贷款的必要性出发，通过对主要的商业银行贷款定价模式的分析，详细阐述了针对中小企业贷款时各模式的优缺点，最后提出了适用于大型商业银行对中小企业贷款定价的模式。

关键词：大型商业银行;中小企业;贷款定价模式

一、大型商业银行对中小企业贷款的必要性

自从我国加入WTO后，我国银行业也逐渐加大开放力度，同时随着外资银行的进入和国内民营金融机构的发展，银行业之间的竞争越来越激烈，尤其是传统的大型商业银行受到了极大的冲击，不得不通过变革来开拓新的市场。

中小企业是国民经济的重要组成部分。改革开放以来，中小企业不仅对经济增长的贡献越来越大，而且已成为技术创新与机制创新的主体和扩大就业的主渠道，在繁荣城乡市场、增加财政收入、优化经济结构、增强经济活力、促进社会稳定等方面发挥着日益重要的作用。然而中小企业融资难已经成为制约其发展的主要因素。大型商业银行对其进行贷款，可以有效缓解中小企业融资难的困境，促进国民经济持续发展。

到2006年10月底，我国中小企业和非公有制企业的数量已经超过4200多万户，占全国企业总数的99.8%。从上面的数据可以看出，大客户的数量毕竟是有限的。但是近年来大型商业银行过分向大城市、大企业、上市公司集中贷款，如果大型商业银行能够有效地向中小企业发放贷款，可以使其收益向更高更稳定的方向发展。

当前大型商业银行对于中小企业的贷款业务仍处于起步阶段，尚有很大的发展空间。大型商业银行向中小企业贷款不仅可以解决大型商业银行面临的日益激烈的市场竞争，同时也为中小企业的发展提供了有利的条件。

二、商业银行贷款定价主要模式分析

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目前国内外具有代表性的贷款定价模式有：成本加成模式、价格领导模式、客户盈利分析模式和风险资本定价模式。 （一）成本加成模式

成本加成模式是以借入资金的成本加上一定利差来决定贷款利率的。该模式的计算模型为：

贷款利率＝贷款成本率+利率加成，

其中，贷款成本率＝资金成本率+非资金性经营成本率+贷款风险溢价率， 利率加成＝目标利润率

该模型计算相对简单，可直观地表现银行贷款价格的结构，考虑了银行成本和利润，有利于商业银行补偿成本，实现既定利润目标。但是该模式是“成本导向型”，忽略了同业竞争，容易导致贷款市场份额的萎缩，也忽略了银行与客户间的其他业务往来和业务的全方位拓展，不利于建立稳定的客户关系，同时计算单笔贷款费用和风险补偿费用对商业银行的成本计算系统要求较高。

该模型属于“内向型”的定价模式，一般适用于处于垄断地位的银行和贷款卖方市场，不适于当前竞争激烈的金融市场环境。对于贷款银行而言，中小企业财务制度不健全，信息透明度较差，应用成本加成模式对其进行成本核算较为困难。因而，该模式不适宜于对中小企业进行贷款定价。

（二）价格领导模式

现在国际上商业银行广泛采用价格领导模式。该模式选择某种基准利率为“基价”，为具有不同信用等级或风险程度的顾客确定不同水平的利差，一般有以下两种形式： 贷款利率＝基准利率+风险溢价点数 或 贷款利率＝基准利率×风险溢价乘数

特殊情况下，可为该贷款利率设立上限和下限，即“戴帽”和“底价”。还有一些贷款利率是“项圈”贷款利率，这些贷款利率既有上限“戴帽”的规定，又有下限“底价”的限制。

该模式为“市场导向型”，以一般利率水平为基点，考虑贷款的风险程度来确定贷款价格，既反映了银行资金成本和管理成本的平均水平，又反映了市场竞争状况。同时该模型框架比较清晰，技术难度适中，具有较高的合理性。但该模型由于对资金成本重视不够，有时可能导致占有市场而失去利润，不利于银行价值的实现。

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该模式属于“外向型”定价模式，一般适用于贷款买方市场，有利于银行抢占市场份额，对大型商业银行开发中小企业贷款市场比较适用。应用该模式对于中小企业的贷款定价，关键在于基准利率的选择。我们可采用向信誉最好的大客户收取的优惠利率作为基准利率，再根据中小企业资信评估情况，对不同贷款等级的中小企业制定不同的风险溢价率。由于对大客户的优惠利率包含了银行的成本和预期利润，从而降低了银行的风险。 （三）客户盈利能力分析模式

客户盈利能力分析模式认为银行在为每笔贷款定价时，应考虑客户与银行各种业务往来的总收益和总成本。其计算公式为：

从所有的客户整体关系中获得的银行的税前净收益率＝（对某一客户提供贷款和其他服务的收入－对该客户提供贷款和服务的成本）/扣除客户存款的净可贷资金

该模式为“客户导向型”，它包括了商业银行为企业提供的所有业务，综合考虑了银企的全面关系，能够在已知业务信息的情况下开发新的业务组合，增加银行的中间业务收入。该模型可有效建立银企之间稳定的合作关系，促进企业进行帐户集中。但是应用该模型对其支持的平台要求较高，银行须要根据业务变动情况进行适时的价格调整，并拥有完善的风险评估体系、成本核算体系、信息采集体系及信贷决策体系。

作为大型商业银行，其经营管理水平相对较高，采用该模式的操作成本相对较低，与其它金融机构相比具有较强的市场竞争力，可以提供较低的市场报价或是在相同的价格水平上实现更高的利润。

大型商业银行可先将该模式应用于信誉好、对银行至关重要的大型客户，当各体系发展相对成熟后，再将其推广至中小企业客户。 （四）风险资本定价模式

风险资本定价模式，即RAROC（Risk-Adjusted Return on Capital），是指经风险调整后的资本收益率。20世纪70年代末，纽约信孚银行（Banker's Trust）首先推出RAROC，并在20世纪90年代后半期经过不断完善而得到国际先进银行的广泛采用。 RAROC的计算公式为：

其中，R表示收入，OE表示经营成本，EL表示预期损失，CAR为经济资本，也叫风险资本，用来弥补非预期损失。