证券投资学习题及答案

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《证券投资学》

第一部分 习题 第1章 股票

1.什么是股份有限公司?并简述其内部组织结构? 2.试述股票的内涵及其特征。

3.试述普通股的权利有哪些?优先股的优先权表现在哪几个方面? 4.不同情况下股票的价值含义各是什么?

第2章 债券

1.试述债券作为有价证券的基本特征。 2.到期收益率这一指标的优点和缺陷是什么? 3.简述债券价格波动的原因。

4.某债券当前价格是950.25元,到期收益率是10%,息票率是8%,面值1000元,三年到期,一年付息一次,本金3年到期一次偿还。试计算该债券的持续期。

5.假设有一个债券面值100元,期限7年,息票率10%,价格95元,到期收益率11.063%。试计算该债券的持续期与修正持续期。

第3章 证券投资基金

1.什么是证券投资基金?证券投资基金有什么特点? 2.试述证券投资基金与股票、债券的区别。

答案参见我的新浪博客:http://blog.sina.com.cn/s/blog_3fb788630100muda.html

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3.契约性基金与公司型基金的区别在哪里? 4.简述证券投资基金是如何设立与发行的?

第4章 衍生金融工具

1.股指期货的概念及特征? 2.期权的价值由什么构成?

3.可转换债券作为投资工具和融资工具的优点和缺点有哪些? 4.权证的分类有哪些?

5.举例说明运用股票指数期货交易进行空头套期保值的具体情形。

第5章 证券发行市场

1.概念题:证券发行市场、间接发行、包销、招股(配股)说明书、债券的信用评级。

2.股份有限公司发行股票的主要目的有哪些? 3.证券承销方式有哪几种?它们各有什么特点? 4.在我国,申请初次发行股票需要符合哪些条件? 5.影响股票发行价格的主要因素有哪些?

第6章 证券流通市场

1.什么是证券交易所?它具备哪些特征?

2.证券交易所有哪些组织形式?公司制和会员制证券交易所各具有哪些特点?

3.与主板市场相比,创业板市场具有哪些特点? 4.创业板市场有哪些类型? 5.简述证券交易的基本流程。

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第7章 证券市场监管

1.简述证券市场的监管理论。 2.简述证券市场监管的原则。

3.试对自律型监管体制、集中型监管体制和分级型监管体制进行比较。 4.简述我国监管当局如何对场内交易市场的监管。

第8章 证券投资的价值分析

1.简述债券的属性。

2.股票估价模型中贴现对象是什么?存在什么问题? 3.计算题

有一只股票刚支付了1美元股利,预计在未来三年的股利增长率是30%,从未来第四年开始,股利增长率将以4%稳定增长,如果贴现率是14%,那么这只股票的现价是多少?

4.案例题

红宝公司是一家上市公司,公司总股本5000万股,公司在1993年决定扩展业务,为筹集资金,公司准备了三套融资方案进行选择。

方案一:增发普通股2000万股,每股面额1元。

方案二:发行公司债券2000万元,面额1000元,券面利率10%,每年付息两次,期限五年。

方案三:向商业银行贷款2000万元,利率11%,每次付息1次。 你认为公司最有可能采取哪一种方案?其理由是什么?

如公司采取方案一,以1992年的每股收益0.85元、每股股息0.50元、市场投资回报率12%计算,其增发股票的发行价可定在什么范围?

答案参见我的新浪博客:http://blog.sina.com.cn/s/blog_3fb788630100muda.html

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