公 司 理 财 习 题
1050元,债券年利息为当年利息总额的20%,发行费用占发行价格的2%.要求:根据上述资料计算如下指标:
(1) 2010年利润总额；(2) 2010年利息总额；(3) 2010年息税前利润总额；(4) 2010年经营杠杆系数；(5) 2010年债券资本成本。(注：计算时保留小数点后2位)。
习题三
一、解释一下下列的名词概念：
1、资金时间价值 2、终值 3、现值 4、年金 5、普通年金 6、即付年金 7、递延年金 8、永续年金
二、判断下列表述的对错：
1、年金现值系数与年金终值系数互为倒数（ ）
2、资金在投入生产经营过程之后，其价值随时间的延续应当呈几何级数增长。（ ） 3、在本金和利率相同的情况下，若只有一个计息期，单利终值与复利终值是相同的（ ） 4、普通年金现值系数加1等于同期、同利率的预付年金现值系数（ ） 5、递延年金没有第一期的支付额。（ ） 6、永续年金没有终值。（ ） 7、资金时间价值代表着社会平均资金利润率，因此它是衡量企业经济效益的基本标准。（ ）
9、凡一定时期内每期都有付款的现金流量，均属于年金（ ） 10、并非所有货币都有时间价值，只有把货币作为资金投入生产经营过程才能产生时间价值。（ ）
11、在终值和贴现率一定的情况下，计息期越多，则算出的现值越小（ ） 12、复利一定大于单利。（ ）
13、递延年金的终值大小，与递延期无关，故计算方法和普通年金终值相同。（ ） 14、在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。（ ） 15、计算递延年金现值的方法，与计算普通年金现值的方法完全一样。（ ）
三、下面是一些单项选择，请选择正确的填入空中：
1、A方案在三年中每年初付款100元，B方案在三年中每年末付款100元，若利率为10%，则 二者在第三年末的终值相差（ ）。 A.33.1 B.31.3 C.133.1 D.13.31
2、公司拟在5年后获得本利和10000元，投资报酬率为10%，现在应投入（ ）元 A.6210 B.5000 C.4690 D.4860 3、下列各项目中，（ ）称为普通年金。
A.先付年金 B.后付年金 C.延期年金 D.永续年金
4、假设以10%的年利率借得30000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为（ ）元。
A.6000 B.3000 C.5374 D.4882
5、每年底存款100元，求第六年末价值总额，应用（ ）来计算。
A.复利终值系数 B.复利现值系数 C.普通年金终值系数 D.普通年金现值系数
6、在下列公式中，（ ）是计算投资回收系数的正确公式。
A. r/ [ 1- (1+r)-n ] B. [ 1- (1+r)-n ] / r C. r / [ (1+r)n –1] D. [ ( 1+r)n –1] /r
7、某公司拟建一项基金每年初投入100000元，若利率为10%，五年后该项基金本利和将为（ ）元。
4
公 司 理 财 习 题
A. 671600 B. 564100 C. 871600 D. 610500
8、在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用（ ）。 A.単利 B.复利 C.年金 D.普通年金
9、某项永久性奖金，每年计划颁发50000元。若年复利率为8%，该奖金的本金应为（ ）。
A.540000 B.625000 C.600000 D.400000
四、下面是一些多项选择，请选择正确的填入空中：
1、永续年金具有下列特点（ ）。
A.没有终值 B.没有期限 C.每期定额支付 D.每期不等额支付 2、递延年金具有下列特点（ ）。
A.第一期没有支付额 B.其终值大小与递延期长短有关
C.计算终值方法与普通年金相同 D.计算现值的方法与普通年金相同 3、普通年金终值系数表的用途有（ ）。 A.已知年金求终值 B.已知终值求年金
C.已知现值求终值 D.已知年金和终值求利率
4、货币的（ ）和投资的（ ）是现代财务管理的两个基本观念。
A.成本 利润 B.利息 利率 C.投资 筹资 D.时间价值 风险价值
5、递延年金现值是自若干期后开始每期款项的现值之和，其计算公式为（ ）。
A.P=A·[（P/A，i， m+n）-（P/A，i，m ）] B.P=A·（P/A，i，n ）·（P/F ，i，m） C.P=A·（P/A， i，n ）·（F/P ，i，m） D.P=A·（F/A，i，n ）·（P/F，i，m）
6、年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项，以年金形式出现的有( ) A. 折旧 B. 租金 C. 利息 D. 奖金
7、公司拟购置一处房产，付款条件是：从第4年开始，每年年初支付50万元，连续支付5次，共250万元，假定该公司的投资收益率为10%，则相当于该公司现在一次付款的金额为（ ）万元。
A. 50﹝﹙PVIFA,10%,7﹚－﹙PVIFA,10%,2﹚﹞ B. 50﹝﹙PVIFA,10%,5﹚﹙PVIF,10%,2﹚ D. 50﹝﹙PVIFA,10%,5﹚﹙PVIF,10%,3﹚
C. 50﹝﹙PVIFA,10%,8﹚－﹙PVIFA,10%,3﹚﹞ 8、在下列各项中，可以直接或者间接用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有（ ） A.偿债基金 B.先付年金终值 C.永续年金现值 D.永续年金终值 9、下列项目中属于普通年金形式的项目有（ ）
A.零存整取储蓄存款的整取额 B.定期定额支付的养老金 C.年资本回收额 D.偿债基金
10、下列关于年金的表述中，正确的有（ ）。 A 年金既有终值又有现值
B 递延年金是第一次收付款项发生的时间在第二期或第二期以后的年金 C 永续年金是特殊形式的普通年金 D 永续年金是特殊形式的即付年金
五、计算分析下列问题：
1．某公司×年购入凭证式国库券1000元，年利率14%，期限三年，问到期本利和为多少？
5
公 司 理 财 习 题
2．某公司想在5年后得到10000元购买设备，当年利率为15%，问现在应存入银行多少钱？
3．某公司每月末存入500元，连续5年，年利率12%，试问到期本利和为多少？ 4．甲委托乙代交3年房租，每年初交房租1000元，年利率10%。请问：甲应交给乙多少钱？
5．某公司每月月初存入50000元，银行存款利率为12%，问第10年末的本利和为多少？
6．某公司向银行借入一笔款项，期限5年，贷款利息率为10%，银行规定前2年不用还款付息，从第3年至第5年每年偿还1000元，问这笔款项的现值是多少？
7．某公司每年年底获得优先股股利1000元，当时利息率为10%，试问这笔永续年金现值为多少？
8．现在某公司向银行存入25000元，按复利计，在利率为多少时才能保证在以后10年中每年得到5000元？
9．某公司第1年至第5年的现金流量为1000、2000、3000、4000、5000，贴现率为10%，求这笔不等额现金流量的现值？
10．某公司现金流量表如下所示： 年 1 500 2 500 3 500 4 500 5 2000 6 2000 7 2000 8 2000 9 2000 10 4000 NCF 已知贴现率为10%，求这一系列现金流量的现值。
11．公司拟于下年度1月1日采用融资租赁方式从A租赁公司租入设备一台，该设备的价格为500万元，租赁期满后设备归公司所有。A租赁公司规定：设备租赁费必须采用等额租金方式付款；如果后付，利率为16%；如果先付，利率为14%。如果仅仅以每年所付金额作为衡量的标准，你认为应当选择后付等额租金方式付款还是先付等额租金方式付款？
习题四
一、解释一下下列的名词概念：
1.风险 2.市场风险 3.公司特有风险 4.经营风险 5.财务风险 6.经营杠杆 7.财务杠杆 8.风险报酬
二、简单回答下列问题：
1.系统风险与非系统风险有何不同？ 2.经营风险与财务风险有何不同？ 3.经营风险是由经营杠杆带来的吗？ 4.经营风险与财务风险是什么关系？
三、判断下列表述的对错：
1．尽管风险可能带来收益，也可能带来损失，但人们更关心不利事件发生的可能性。（ ）
2．没有经营风险的企业，也就没有财务风险。（ ） 3．没有财务风险的企业，也就没有经营风险（ ） 4．风险报酬斜率越小，风险报酬率越大。（ ）
5．以盈利为目的投资人，或多或少总要承担风险。（ ） 6．多元化经营可分散风险，也可取得最大收益。（ ）
7．两个方案对比时，标准差越大，证明风险也一定越大。（ ）
6
公 司 理 财 习 题
8．风险报酬斜率取决于全体投资者的风险回避的态度，如果投资者不愿冒风险，风险报酬斜率就小，相应地风险附加率也越小。（ ）
9．标准差可以衡量期望报酬率不同方案风险大小。( )
10．从财务的角度来看，风险主要指无法达到预期报酬的可能性。（ ） 11．根据风险与收益对等原理，高风险项目必带来高收益。（ ）
四、下面是一些单项选择，请选择正确的填入空中：
1.公司某新产品开发成功的概率为80%，成功后的投资报酬率为40%；开发失败的概率为20%，失败后的投资报酬率为-100%，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（ ）。C
A.18% B.20% C.12% D.40%
2.关于风险报酬，下列表述不正确的有（ ）。
A.风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种表示方法 B.风险越大，获得的风险报酬应该越低
C.风险报酬率是风险报酬与原投资额的比率
D.在理财中，风险报酬通常用相对数报酬率计算
3.甲乙两种方案的期望报酬率都是20%，甲的标准差为12%，乙的标准差是15%，下列判断中正确的是（ ）。
A.甲乙风险相 B.甲比乙风险大 C.甲比乙风险小 D.无法比较 5.从投资人的角度看，下列观点中不能被认同的是（ ）。 A.有些风险可以分散，有些风险则不能分散 B.额外的风险要通过额外的收益来补偿 C.投资分散化是好的事件与不好事件的相互抵销 D.投资分散化降低了风险，也降低了实际收益
6.下列因素引起的风险，公司可以通过多角化投资予以分散的是（ ）。 A.市场利率上升 B.经济衰退 C.技术革新 D.通货膨胀 7.下列投资中，风险最小的是（ ）。
A.购买政府债券 B.购买公司债券 C.购买股票 D.投资开发新项目 8.多个方案相比较，标准离差率越小的方案，风险（ ）。 A.越大 B.越小 C.二者无关 D.无法判断 9.投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是（ ）。
A.可获得利润 B.可获得报酬 C.可获得社会平均资金利润率 D.可获得风险报酬率 10．利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是（ ）。 A.连续型分布的项目 B.离散型分布的项目 C.项目所属的行业相同 D.项目的预期报酬相同
五、下面是一些多项选择，请选择正确的填入空中：
1.影响预期投资报酬率变动的因素有（ ）。
A.无风险报酬率 B.项目的风险大小 C.风险报酬斜率的高低 D.投资人的偏好 2.在公司理财中衡量风险大小的指数有 （ ）。
A.标准离差 B.标准离差率 C.β系数 D.期望报酬率 3.一般投资报酬率实质上由（ ）组成。
A.货币时间价值 B.借款利率 C.额外利润 D.现金流入量 E.风险报酬
4.关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有（ ）。 A.风险程度越高，要求的报酬率越低
B.无风险报酬率越高，要求的报酬率越高
7