中小企业融资现状问题及对策
政策适用不够公平。在税收政策上，国有企业可先缴后退，非国有企业无此待遇；中小企业特别是个私企业往往是小额纳税人，增值税发票难以抵扣，实际税负增加；个私企业存在双重纳税等。在土地政策上，国有企业可享受土地使用权出让金、增值税减免政策，而非国有企业无此改革成本参与改组；特别是在银行呆坏帐准备金核销上，大企业可列入国家计划及时优化资产负债结构，中小企业无此厚遇。在行业准入上，中小企业尤其是个私企业还受到诸多限制。此外，市场交易规则缺乏，市场秩序混乱，致使中小企业正常经营困难重重。
第二，体制不顺，“六龙治水”。目前，中小企业依然按照所有制、部门及区域分属于不同部门。由于政出多门、职能交叉、多头管理，致使口径不一、管理分散，使地方和企业无所适从。在项目审批、产品鉴定、职称评定等方面职责不清、多方插手、重复收费，“三乱”现象极为突出。加之社会中介服务体制尚不健全，也造成中小企业特别是个私企业在产品开发、市场定位、资金投向等方面存在较大的盲目性。办理商务出国环节多、效率低，往往使中小企业坐失商机。
第三，我国现行财税政策虽然非常细致，针对不同规模的企业财税政策有所差异，但仅限于企业所得税等几种税种，大部分财税政策仍处于一刀切状态，尚未针对中小企业特点实行差别化的财税政策，而是把中小企业和大企业放在同一起跑线上，致使中小企业失去竞争机会;紧缩的货币政策使银行的信贷额度正演变为越来越稀缺的资源，促使银行采取“弃小保大”的经营策略，增加了中小企业的财务负担。
3.3 金融业经营环境
第一，融资困难，告贷无门。一是供应不足。我国尚无专门为中小企业贷款的金融机构。加之商业银行体制改革后权利上收，以中小企业为放贷对象的基层银行有责无权，有心无力；实行资产负债比例管理后，逐级下达“存贷比例”，使本来就少的贷款数量更为可怜，贷款供应缺口加大。二是保证缺乏。银行只认可土地房产等不动产作抵押，中小企业担保机构少，担保品种单一，寻保难。三是辅导薄弱。中小企业贷款难、寻保难与其资信等级不够有关。建立以企业资信档案为基础的信用制度已迫在眉捷。此外，中小企业借贷成本高，也影响了其融资能力。基于上述原因，福建省中小企业约有52％无力从银行获得货款，致使21.6％的中型企业开工率不足50％；73％的小型企业开工率低于80％。[10]
第二，银行贷款偏向大户。大多国有商业银行放贷重心向大户倾斜，而对更多急需
9
中小企业融资现状问题及对策
资金的中小企业关注不够，甚至有银行存在对中小企业贷款的歧视政策，为其贷款设置了不必要的障碍。如图3-2所示，中国工商银行、中国建设银行、中国银行和中国农业银行等国有银行对中小企业贷款的份额分别为19.8%，19.8%，39.1%和61.5%，远低于中国民生银行（93%），城市信用社（85%），农村信用社（85%）和城市商业银行（75%）。但其所占的资金量又占到了金融机构资金总量的90%以上。这在资金的供给与需求之间形成了一个很大的反差。也反映出争取国有商业银行的贷款对中小企业融资的意义。
1009080706050403020100938569.5857539.119.819.8贷款数额（亿元）ICBCCCBCBCABCCMBCUCCRCCCCB图3—2 各银行对中小企业贷款的比重
第三，信用歧视。中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。缺乏对中小企业信贷需求的重视。
第四章 我国中小企业融资问题的解决对策
优化中小企业融资环境主要从中小企业内部自身环境、国家政策方针以及金融业环境三方面因素着手。
4.1 全面提高中小企业自身融资能力
第一，推动中小企业结构调整，促进发展方式转变。重点是引导中小企业调整和优化产业结构，积极发展服务型经济、开放型经济、生态型经济。大力发展循环经济，加快探索低碳、生态、集约化的新型工业发展模式，依靠科技进步和技术创新促进中小企业快速发展，引导中小企业走“精、特、新”的发展路子，实现资源的高效使用和循环利用，努力提高产出效益，实现中小企业由数量向质量、由粗放向集约、由外延向内涵
10
中小企业融资现状问题及对策
发展的转变。
第二，提高中小企业自主创新能力。要鼓励中小企业以委托开发等多种形式，与大学、科研院所开展技术合作，加快建立以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的中小企业技术创新体系。鼓励中小企业增加研发投入，大力推进技术创新、产品创新、品牌创新。坚持把增强创新能力和改造传统产业结合起来，加大技术改造力度，延伸传统产业价值链，走新型工业化道路。中小企业要重视创新、品牌、质量和信誉，积极开拓国内外市场，提高企业自身市场开拓能力。
第三，选择最佳融资方式。中小企业融资可以采用的渠道和方式多种多样，不同渠道和方式的融资难易程度、资本成本各不一样。在确定最佳融资规模和融资效率基础上，中小企业在融资活动中还必须对各种融资方式进行分析和对比，从而选择经济、可行的融资方式：首先，不同类型中小企业选择不同的融资方式。对于劳动密集、产业集群型中小企业来说，可选择的融资方式主要是银行贷款;对于劳动密集、分散型的中小企业来说，通过有效的信用担保是解决融资难的有效途径;对于高科技、产业集群型的中小企业来说，通过风险资本融资是最佳选择。其次，不同发展阶段中小企业选择不同的融资方式。任何企业的发展，都要经过创业、成长、成熟与衰退阶段，中小企业在不同发展阶段，要根据企业该阶段特点选择不同的融资方式。中小企业创业阶段的特点是资金需求量大，信息不透明，缺乏抵押品，外部融资相对较难，可选择的融资方式主要有银行借款和租赁融资;中小企业进入成长阶段，其内部已形成一定的资金积累，融资条件相对较好，资金需要量也相对较大。中小企业在注重内部积累的同时，应当设法从外部融资，即通过发行债券和股票的方式来融资。同时，对于一个处于成长期的中小企业来说，将各种融资方式进行合理组合也是一种有效的融资方式。[11]
4.2 建立健全中小企业融资政策体系
第一，完善我国中小企业融资的法律法规，构建资信评级体系。中小企业融资，立法先行。用立法的形式强化对中小企业融资服务体现了一个国家对中小企业发展的重视程度，如美国为扶持中小企业发展制定了《中小企业法》、《中小企业投资法》等一系列法律法规，西方其他国家也十分重视中小企业融资立法。我国制定的《中小企业促进法》为中小企业融资提供了法律保障，但其条文偏重原则性，应建立与之相配套的具体法律法规。
第二，为中小企业融资创造更加有利的条件。可成立专门面向中小企业的融资机构
11
中小企业融资现状问题及对策
和发展基金，为初创期的中小企业提供资金支持。建立健全中小企业信用担保体系，积极探索推广中小企业间联保、互保制度。推动创业投资发展，可设立政府引导资金，参股创业投资机构，吸引民间资金向中小企业投资；引导和鼓励金融机构开发适宜中小企业特点的金融产品，简化贷款审批程序、提高对中小企业的信贷比重。加速建立风险投资机制，鼓励符合产业政策的中小企业以股权融资、项目融资等方式筹集资金，拓宽中小企业直接融资渠道。
第三，加大中小企业服务体系建设，引导和支持中小企业加强管理。行业组织应该充分发挥政府助手的作用，加大对中小企业的帮扶力度，为中小企业的快速发展提供足够的支持。引导中小企业加强基础管理，健全经营机制，完善治理结构，推进管理创新。全面推进中小企业信息化，提升并拓展各类中小企业信息网站的功能，使中小企业及时、全面、准确地获取所需的信息。
第四，中小融资难的根源是银企之间的“信息不对称”，而最佳解决方案是构建企业资信评级体系，提供中小企业资信方面的数据能帮助银行低成本地评估中小企业的融资风险，同时减少不对称信息的生成。要采取市场化运作模式，如政府购买公共服务的方式，加强中小企业培训工作，提高其经营水平和专业技能，加快培养一批具有战略开拓能力和现代经营管理水平的企业家队伍，以及一批掌握高、精、尖技术的技工人才。建立政府机构掌握的信息共享机制、培育征信市场、设立资信评级机构、完善相关和培育专业人才。
4.3 改善商业银行对中小企业的金融服务
银行作为我国中小企业外部融资的主要渠道，在当前国有银行的改革中需要重视中小企业的信贷融资。[12]
首先，国有商业银行必须观念创新。应辩证地对待大、中、小企业关系，真正做到贷款行为准则以效益为中心，步出以企业规模、所有制形式作为贷款依据的误区。对中小企业合理的资金需求应一视同仁，逐步提高中小企业信贷支持比例。按照国家的产业政策确定中小企业贷款投向，适当下放中小企业流动资金贷款审批权限，修订企业信用等级评定标准，建立中小企业贷款的激励机制，为中小企业营造良好的贷款环境。
其次，为中小企业提供全方位的服务。银行对中小企业提供的从企业创办、生产经营、贷款回收全过程的金融服务，包括投资、项目选择、融资担保、财务管理、资金运作、市场营销等。全方位的一条龙服务，将极大地增强了客户市场竞争力，保证了贷款
12