证券投资学（本）201906模拟卷2答案 一、填空题 （共10题,每题2分,共20分）
1. ★标准答案：1. 构建证券组合;2. 修订证券组合;3. 对证券组合的评价;
2. ★标准答案：1. 开盘价;2. 收盘价;3. 最高价;4. 最低价;5. 成交量;6. 成交金额;
3. ★标准答案：1. 市场价格;2. 成交量;3. 时间;
4. ★标准答案：1. 趋势线;2. 通道线;3. 黄金分割线;4. 速度线;
5. ★标准答案：1. 财政金融学;2. 财务管理学;3. 投资学;
6. ★标准答案：1. 资产转化和置换;2. 托管经营;3. 合作投资;4. 相互持股;
7. ★标准答案：1. 初创阶段;2. 成长阶段;3. 成熟阶段;4. 衰退阶段;
8. ★标准答案：1. 市场行为包括一切信息;2. 价格沿趋势移动;3. 历史会重演;
9. ★标准答案：1. 法定存款准备金;2. 再贴现政策;3. 公开市场业务;
10. ★标准答案：1. 经济分析;2. 行业分析;3. 公司分析;
二、单选题 （共5题,每题2分,共10分）
1. ★标准答案：C
2. ★标准答案：D
3. ★标准答案：B
4. ★标准答案：D
5. ★标准答案：D
三、多选题 （共5题,每题2分,共10分）
1. ★标准答案：A,B,C,D
2. ★标准答案：A,B,C
3. ★标准答案：A,B,D
4. ★标准答案：A,B,C,D
5. ★标准答案：C,D
四、判断题 （共10题,每题2分,共20分）1. ★标准答案：正确
2. ★标准答案：错误
3. ★标准答案：正确
4. ★标准答案：错误
5. ★标准答案：错误
6. ★标准答案：错误
7. ★标准答案：正确
8. ★标准答案：错误
9. ★标准答案：正确
10. ★标准答案：正确
1
五、问答题 （共4题,每题10分,共40分）
1. ★标准答案：（1）证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的重要形式。
（2）确定证券投资政策；进行证券投资分析；组建证券投资组合；对证券投资组合进行修正；评估证券投资组合的业绩。
2. ★标准答案：（1）证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 （2）证券投资基金是一种集合投资制度。证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行专业化管理和经营。在这种制度下，资金的运作受到多重监督；证券投资基金是一种信托投资方式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。但证券基金作为金融信托业务的一种形式，又有自己的特点。如从事有价证券投资主要当事人中还有一个不可缺少的托管机构，它不能与受托人（基金管理公司）由同一机构担任，而且基金托管人一般是法人；基金管理人并不对每个投资者的资金都分别加以运用，而是将其集合起来，形成一笔巨额资金再加以运作；证券投资基金是一种金融中介机构。它存在于投资者与投资对象之间，起着把投资者的资金转换成金融资产，通过专门机构在金融市场上再投资，从而使货币资产得到增值的作用。证券投资基金的管理者对投资者所投入的资金负有经营、管理的职责，而且必须按照合同（或契约）的要求确定资金投向，保证投资者的资金安全和收益最大化；证券投资基金是一种证券投资工具。它发行的凭证即基金券（或受益凭证、基金单位、基金股份）与股票、债券一起构成有价证券的三大品种。投资者通过购买基金券完成投资行为，并凭之分享证券投资基金的投资收益，承担证券投资基金的投资风险。
3. ★标准答案：内容:确定证券投资政策，进行证券投资分析，构建证券投资组合，投资组合修正，投资组合业绩评估。研究方法是:根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。所谓被动管理方法，指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。采用此种方法的管理者认为，证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当
前证券价格中得到反映。也就是说，证券价格的未来变化时无法估计的，以致任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，而只会浪费大量的经纪佣金和精力。因此，他们坚持买入并长期持有的投资策略。但这并不意味着他们无视投资风险而随便选择某系证券进行长期投资。恰恰相反，正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的个别风险，所以他们通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。
所谓主动管理方法，指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。采用此种方法的管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类作出选择，以实现尽可能高的收益。
4. ★标准答案：（1）对投资对象的限制，不同的基金具有不同的投资对象，加之各国相关法规有不同的规定，所以对投资基金的投资对象和投资范围的划分也不一样，但总体来讲还是较为宽松的。
（2）对投资数量的限制，一是对取得同一类股票的限制，规定基金于任何一家公司股票的股份总额不得超过该公司已发行股份总数的限制，规定基金投资于任何一家公司股票的股份总额不得超过该公司已发行股份总数的一定比例。二是对同一种股票的投资限制，要求基金对于每一发行公司发行的证券投资额不得超过该基金资产净值的一定比例。
（3）对投资方法的限制。首先是禁止与基金本身或与关系人的交易，以维护交易的公正性；其次是限制基金资产互相间的交易，以避免基金投资者的利益受到损失，最后是禁止用基金资产从事信用交易。
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