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平狄克《微观经济学》（第7版） 第17章 信息不对称市场
复习笔记
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1．质量不确定性和“柠檬”市场 （1）旧车市场：柠檬问题
阿克洛夫在1970年提出的分析旧车市场的“柠檬”（次货或二手货）模型，拉开了信息不对称在商品市场上应用的序幕，开创了逆向选择理论的先河：在旧车市场上，只有卖者知道车的真实质量，买者只知道车的平均质量，因而只愿意根据平均质量支付价格；而在一辆旧车的任一价格上，那些最差的次品车的主人最急于将他们的车出手；当买主把这些次品买回家后，才会逐渐发现它的缺陷；一段时间后，买主能够接受的旧车的平均价格会下降，那些持有缺陷最少的车的车主这时会认为还是将车留着自己用更为合算；这意味着，那些还留在市场上出售的汽车的平均质量又进一步降低了。因此说，随着价格的下降，存在着逆向选择效应：质量高于平均水平的卖者会退出交易，只有质量低的卖者才会进入市场。
当产品的卖方对产品质量比买方有更多信息时，柠檬市场可能出现，使低质量商品驱逐高质量商品。
（2）不对称信息的含义
不对称信息指市场上买卖双方所掌握的信息是不对称的，一方掌握的信息多些，一方掌握的信息少些。包括两种情况：有些市场卖方所掌握的信息多于买方，商品市场和要素市场上都有这种情况；有些市场买方所掌握的信息多于卖方，保险与信用市场上有这种情况。
当购买者或者出售者交易时没有充分的信息来确定产品的真实质量，从而不同质量的产品以同一价格出售时，逆向选择就出现了。结果，市场上就有太多的低质量产品和太少的高质量产品出售。
①保险市场 在保险市场上，道德风险来自保险公司不能观察到投保人在投保后的个人行为：如果保险者不按常规履行合同或故意遭险，往往会使保险公司承担正常概率之上的赔付率；这时的逆向选择来自保险公司事前不知道投保人的风险程度，从而使保险水平不能达到对称信息情况下的最优水平。当保险金处于一般水平时，低风险类型的消费者投保后得到的效用可能低于他不参加保险时的效用，因而这类消费者会退出保险市场，只有高风险类型的消费者才会愿意投保。当低风险消费者退出后，如果保险金和赔偿金不变，保险公司将亏损。为了不出现亏损，保险公司将不得不提高保险金。这样，那些不大可能碰到事故的顾客认为支付这笔费用不值得，从而不再投保，高风险类型消费者就会把低风险类型消费者“驱逐”出保险市场。这就是保险市场的逆向选择问题。
②信贷市场
在信贷市场上，通过使用信用卡，许多人只借钱而不提供任何抵押品。大多数信用卡都
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允许持有人借入数千美元，而许多人都有几张信用卡。信用卡公司通过对借款余额收利息来赚钱。但是信用卡公司或银行很难区分高质量借款人（那些偿还债务的人）和低质量借款人（那些不偿还债务的人），借款人对他们会不会偿还要比公司知道得多。“柠檬”问题又一次出现了。信用卡公司和银行必须对所有的借款人收取同样的利率，这会吸引较多的低质量借款人，迫使利率上升，进一步增加低质量借款人的人数，并进一步迫使利率上升，等等。
③声誉和标准化的重要性
通常采用声誉和标准化的方法来减少信息不对称现象。人们经常光顾某家超市是因为这家超市服务、产品质量及价格在人群中创造了极高的声誉，一定程度上人们还在免费为该超市提供宣传；人们在外地旅游，游玩过程中有点饿了，就会发现肯德基对其极具吸引力，原因是肯德基食物的标准化做法使人们在此吃的和在自己家附近吃的味道一样。
2．市场信号传递
市场信号传递的概念是由迈克尔·斯宾思首先提出来的，他指出，在某些市场，卖方向买方发出传递产品质量信息的信号。
（1）一个劳动市场信号的简单模型
通过一个劳动市场信号的简单模型可以得出：教育是一个重要的信号，它使厂商能够根据生产率挑选工人。即使教育对提高工人生产率不起任何作用，某些工人（那些具有高生产率的）也将会获得大学教育。这些工人只是想要证明他们是高生产率的，因此他们通过接受教育来发出一个信号。
（2）保证和保证书
保证和保证书可以有效地发出产品质量的信号，因为一项内容广泛的保证书对低质量产品的生产者来说要比高质量产品的生产者成本更高（在保证书下，低质量产品更需要修理服务，而这都将由生产者支付）。结果，出于他们自身的利益，低质量产品的生产者就不会提供内容广泛的保证书。消费者就能因此而把一项内容广泛的保证书看作是高质量的信号，并为提供保证书的产品支付较多的钱。
3．道德风险
道德风险指代理人签订合约后采用隐藏行为，由于代理人和委托人信息不对称，给委托人带来损失。保险市场上的道德风险是指投保人在投保后，降低对所投保标的的预防措施，从而使损失发生的概率上升，给保险公司带来损失的同时降低了保险市场的效率。
基于理性人假设，个人努力追求自己的效用最大化，由于任何预防性措施的采取都有代价，同时保险公司承担了保险的全部风险，所以理性的投保人不会在预防措施上投资，这样增加了风险发生的可能，给保险公司带来了损失。更为极端的是个人会促使损失的发生，从而获得保险公司的理赔。保险公司预计到投保人投保后的这种行为，就会要求投保人交纳更多的保险金，这样就降低了保险市场的效率。投保人相对于采取预防措施下的收益也会降低。此外，保险公司为了激励投保人采取预防措施，可以采用设置免赔额，并且要求投保者也承担一定比例的损失的方式来保护自己的利益，能够收到一定的效果。
4．委托—代理问题
（1）什么是委托—代理问题 由于所有权和经营权的分离，使厂商内部各经济行为主体之间产生目标差异，经营者不把追求利润最大化作为目标，于是产生委托—代理问题。
由于信息不对称，使经营者拥有所有者不掌握的私人信息，并用以损害所有者利益来追求经营者利益；
由于信息不完全，所有者委托代理者的契约也往往是不全面的，会产生一些纠纷，于是产生所有者和经营者的委托—代理问题。
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由于信息不对称，企业所有者无法选择合适劳动者和解决合理激励问题。 （2）如何解决委托—代理问题
解决委托—代理问题不能通过政府干预，因为政府和企业所有者一样无法对经营者和工人进行观察和监督。
可从企业外部规范竞争和内部增强约束角度采取一些措施，解决委托一代理问题。如经理市场的建立、企业间的收购和并购以及董事会的监督、股东抛出股票的威胁等。要想从根本上解决委托—代理问题应该在支付代理人报酬上做文章，如企业所有者对经理可采取根据企业盈利情况发奖金或者让经理参加固定的利润分享等。
（3）委托—代理框架中的激励 所有者可以通过设计出合同，以产生对其代理人有效率地工作的激励，进而避免某些委托—代理问题。
5．一体化企业内的管理激励
（1）一体化企业内的不对称信息和激励设计 在一个一体化企业内，不同部门的经理对关于他们经营成本和生产潜力的信息比中央管理部门知道得多。这种不对称信息导致两个问题：
①中央管理部门怎样才能从部门经理那里得到关于部门经营成本和生产潜力的准确信息？
②中央管理部门应当用什么样的奖励或刺激结构来鼓励部门经理尽可能有效率地生产？部门经理是否应当按照他们生产的多少来拿奖金？如果是的，结构应当是怎样的？
可以设计出一种奖金计划来激励经理，准确地估计工厂的规模。如果经理报告的可行的生产能力等于实际的生产能力，那么得到的奖金就最高。当经理夸大现行的生产能力时，同样的论证也适用。
（2）应用
这种信息不对称问题和激励设计在管理方面经常发生。一个例子是如何鼓励销售员确定和透露实际的销售目标，然后尽可能努力地去实现这些目标。
6．劳动市场的不对称信息——效率工资理论：偷懒模型 效率工资理论主要从信息不对称的角度出发，认为雇主给雇员支付高于市场出清水平以上的工资是为了激励员工努力工作，提高工作效率，因此是雇主的理性选择。该理论不仅为旧凯恩斯主义提供了微观基础，而且合理地解释了失业和工资黏性并存的原因。
偷懒模型是效率工资理论假定中最有代表性的模型。它是从雇佣关系中激励的角度来研究工资和劳动生产率之间的关系的。该模型认为，传统的劳动力供给理论以小时单位或一些其他个人供给时数作为测度并不符合现实。企业需要的本质上说不是劳动小时，而是雇佣工人的某种服务。
不对称信息可以解释为什么当有些工人在积极寻找工作的时候，劳动市场还有大量的失业。根据效率工资理论，一个高于竞争性工资的工资（效率工资）通过鼓励工人不在工作中偷懒而提高工人的生产率。
17.2 课后复习题详解
1．当一个市场在其他方面都是完全竞争的时候，为什么买方和卖方之间的不对称信息会导致市场失灵？
答：（1）信息不对称是指交易双方对于交易对象的信息掌握和了解程度不同。在信息不对称的情况下，市场机制有时不能很好地起作用，由于缺乏足够的信息，交易价格既不能反映买者的边际收益也不能反映卖者的边际成本，市场主体并不能总是作出理性的选择，易出985/211历年真题解析,答案,核心考点讲义,你想要的都在这→ 经济学历年考研真题及详解
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现市场失灵。在某些极端的情况下，市场会因为信息不对称而完全崩溃。
（2）信息不对称易导致以下几个问题： ①逆向选择
逆向选择是指由于交易双方信息不对称导致的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。逆向选择的存在使得市场价格不能真实地反映市场供求关系，导致市场资源配置的低效率。
②道德风险
道德风险发生在签订合同之后，当签约一方不完全承担风险后果时，所采取的自身效用最大化的自私行为。道德风险的产生显然不利于市场机制发挥作用，使市场机制的运行受到破坏，严重的话还会使一些服务性质的私人机构难以生存，相应的市场不复存在。
③委托—代理问题
委托—代理问题是指所有者（委托人）与经营者（代理人）的预期目标不一致，从而导致两者的行为准则、价值取向不和谐甚至相互冲突。由于信息的不完全性，委托人往往不知道代理人要采取什么行动或者即使知道代理人采取某种行动，也不能观察和测度代理人从事这一行动时的努力程度，同时两者之间存在的利益分割关系，通常会使得代理人不完全按照委托人的意图行事。
2．如果旧车市场是一个“柠檬”市场。你预期售出的旧车的修理记录与没有售出的旧车的修理记录相比会怎样？
答：如果旧车市场是一个“柠檬”市场，售出的旧车的修理记录要比没有售出的旧车的修理记录多。
（1）“柠檬”市场是一个有代表性的信息不对称的例子。在“旧货”市场上，卖者比买者拥有更多的信息，因而市场上并不必然出现高质高价现象。举例来说，假定在旧车市场上，只有两种类型的轿车，高质量轿车的供给曲线为SH，低质量轿车的供给为SL。再假定卖方知道轿车的质量，但买方不知道这一点，因而SH高于SL，如图17-1所示。如果信息是完全的，那么对应于需求曲线D，将分别决定两个不同的价格PH和PL，即高质量的轿车按较高的价格成交，低质量的轿车按低价格成交。但是由于信息不完全，买者并不知道轿车的质量，因而他会以一定的可能性（比如50%）来推断轿车的质量，从而按平均质量决定供给曲线SA，即买者接受的价格是PA。结果，高质量的轿车因不愿意接受PA而退出市场。因此，在这一市场上只有低质量的汽车才能成交，即用低的价格购买“货真价实”的低质品。
图17-1 “柠檬”市场和逆向选择
（2）在“柠檬”市场上出现的高质量产品遭淘汰而低质量产品生存下来的现象就被称为“逆向选择”。修理记录是反映旧车质量的一个指标。因此，具有少的维修记录的车将被保留，而具有较多的维修记录的车将被卖出。可以预期，售出的旧车的修理记录比没有售出985/211历年真题解析,答案,核心考点讲义,你想要的都在这→ 经济学历年考研真题及详解
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的旧车的修理记录要多。
3．解释保险市场上逆向选择与道德风险的区别。其中的一种能在另一种不存在的情况下存在吗？
答：（1）保险市场逆向选择与道德风险的区别 在保险市场上，逆向选择和道德风险都存在。 保险市场的逆向选择指购买保险的人的自我选择。以医疗保险市场为例，由于信息的不对称，即使保险公司做身体检查，购买保险的人对他们总的健康情况也比任何保险公司所希望知道的清楚得多。由于不健康的人可能更需求保险，不健康的人在被保险人总数中的比例提高了。这迫使保险的价格上升，从而使得那些较健康的人，由于知道自己的低风险，作出不投保决定，进一步提高了不健康的人购买保险的比例，这又迫使保险价格上升，如此等等，直到几乎所有买保险的人都是不健康的人。
保险市场的道德风险是在保险公司和投保人签订保险合同后，由于信息的不完全产生的问题。当被保险一方充分保险，而一家信息有限的保险公司又不能准确地监督他，被保险方可能采取会提高事故或受伤可能性的行动，当被保险方能影响导致赔偿的事件的可能性或程度时，道德风险就会发生。
两者的区别在于：逆向选择是在投保人与保险公司在签订合同前的信息不对称引起；道德风险是签订合同后投保人有意利用信息不对称带来的风险。
（2）其中的一种能在另一种不存在的情况下存在 逆向选择和道德风险都起源于信息不对称。逆向选择是在契约签订之前，签订契约的投保人不是保险公司所希望的投保对象，但是，这些投保人是符合保险公司的契约条件的，而保险公司所期望的投保人即较健康的人则没有签约，这就是逆向选择。而道德风险则是在签约之后因信息不对称导致的结果。
即使事前的信息是对称的，即在不存在逆向选择的情况下，也可能会有道德风险的出现。逆向选择和道德风险没有必然的联系。所以，其中的一种能在另一种不存在的情况下存在。
4．描述几种卖主能使买主相信他们的产品是高质量的方法。哪种办法适用于下列产品：梅泰洗衣机、汉堡王汉堡包、大钻石？
答：（1）卖主使买主相信他们的产品是高质量的方法主要有以下几种： ①建立好的声誉。人们经常光顾某家超市是因为这家超市服务、产品质量及价格在人群中创造了极高的声誉，一定程度上人们还在免费为该超市提供宣传。
②产品标准化。人们在外地旅游，游玩过程中有点饿了，就会发现肯德基对其极具吸引力，原因是肯德基食物的标准化作法使人们在此吃的和在自己家附近吃的味道一样。
③证明书（比如劳动市场上，学历证书的应用）。应聘者通常会带上学历等证书以便向雇主传递自己实际工作能力的信息。
④保证和担保书。旧货市场的卖主会主动与顾客签订保证书保证在一定时期内因质量问题引起的所有损失由卖方承担，金额非常大时甚至能够提供第三方连带担保，以消除顾客对质量的顾虑。
（2）梅泰通过在市场上提供最好的保证书而使消费者相信它的洗衣机是高质量的；汉堡王通过生产标准化的产品使顾客相信它的产品是高质量的；大钻石在销售时给出检验重量和形状的证明书证明它的高质量。
5．为什么卖主会觉得发出有关他的产品质量的信号是有利的？保证和保证书是如何成985/211历年真题解析,答案,核心考点讲义,你想要的都在这→ 经济学历年考研真题及详解