第6课 投资理财的选择
[课标要求] 比较各种常见的投资理财方式；探讨投资理财风险的管控与规避，合理确定投资理财组合，树立正确的财富积累观念。
[试判断]
1．存款有利息，因此储户一定能获得实际收益。( )
分析：错误。存款可以获得利息，这是存款的名义收益，而存款的实际收益还要看物价，因为物价上涨会对存款获得的收益产生抵消作用。 2．储蓄存款越多越好。( )
分析：错误。从国家方面看，大量的储蓄存款可以为经济建设筹集资金，促进经济的发展，但不利于扩大内需，也会加大银行的运行风险；从家庭、个人方面看，有利于养成良好的计划消费的习惯，但不利于提高当前实际消费水平。
3．贷款业务是商业银行的基础业务，是商业银行利润的主要来源。( )
分析：错误。贷款业务是商业银行利润的主要来源。但没有存款，就没有足够的资金和基础开展其他业务，就没有商业银行。因此，存款业务是商业银行的基础业务。 4．股票可以随意买卖。( )
分析：错误。在我国，并不是所有股份有限公司的股票都能上市交易。股份有限公司申请其股票上市交易必须符合一定的条件，并要经国务院证券监管机构核准。买卖股票一般通过证券交易所进行。 5．购买股票一定可以获得高收益。( )
分析：错误。(1)明确股票投资收益分为两部分：一是股息或红利收入，二是股票价格上升带来的差价。(2)明确股票投资收益的不确定性：股息或红利来源于企业利润，因此受到公司经营状况的直接影响；股票价格受到包括公司经营状况在内的多种因素的影响，不确定性很大。因此购买股票未必会获得高收益。 6．债券和股票都是有价证券，都以定期收取利息为条件。( )
分析：错误。虽然债券和股票都是有价证券，但股票不是定期收取利息的，只有债券才是。 7．股票和债券都是表明债权、债务关系的凭证。( )
分析：错误。债券是表明债权、债务关系的凭证，股票则是股东持有的股份有限公司的所有权证书。 8．国债没有风险。( )
分析：错误。国债以中央政府的信誉为担保，风险小，但不等于没有风险。当出现政府对债务无力偿还或必须延期偿还的情况时，就可能导致债务危机。
9．企业债券的利率通常低于国债和金融债券。( )
分析：错误。企业债券是三种债券中风险最大的，同时也是获益最高的。 10．购买保险能避免风险。( )
分析：错误。投资都有风险，购买保险可以规避风险、降低损失，但不能避免风险。
核心考点一 商业银行
1．储蓄存款 (1)种类和特点
主体 机构 活期储蓄 种类 定期储蓄 风险
提示 一般来说，利率上升则收益增加；利率下降则收益下降。只有利率水平高于物价涨幅时，存款储蓄才有实际收益。反之，存款收益缩水，甚至实际收益为负。
主要是居民个人 主要是各商业银行，也包括信用合作社等金融机构 随时存取、不规定存期、存款的金额和次数不受限制。流动性强、灵活方便，但收益低 事先约定期限、存入后不到期一般不得提前支取。流动性较差，但收益高于活期储蓄 银行的信用比较高，储蓄存款比较安全，风险较低，但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险
(2)利息、利率与本金
①含义：是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分 利息 ②取决因素：本金、存期和利息率水平 ③计算公式：存款利息＝本金×利息率×存款期限 ①含义：是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率 利率 ②表示方法：年利率、月利率、日利率 ③换算关系：年利率＝月利率×12(月)＝日利率×360(天) ④基准利率：由中国人民银行(央行)拟定，经国务院批准
提示 (1)存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。存款准备金率是存款准备金占存款总额的比例。
(2)利率、存款准备金率是国家宏观调控的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。a.当物价持续上涨，出现通货膨胀时，一般上调利率和存款准备金率。上调存款利率，居民储蓄增多，上调贷款利率，贷款数量减少，上调存款准备金率，商业银行的放贷能力下降，从而可以减少流通中的货币量，抑制总需求和物价增长。b.当物价持续低迷，出现通货紧缩时，一般下调利率和存款准备金率。下调存款利率，存款减少，居民投资、消费增加，下调贷款利率，贷款增加，下调存款准备金率，增加商业银行放贷能力，从而可以增加流通中的货币量，刺激总需求的增长。 2．商业银行
含义 体系 主要业务
提醒 中央银行≠商业银行。我国中央银行是中国人民银行，作为国家机关，主要职责是发行货币、制定货币政策，不办理针对居民个人和单位组织的存贷款业务。
考向1 影响储蓄存款的因素
典例1 我国一直是全世界储蓄率最高的国家之一，但从2010年以来，我国居民储蓄率持续下降。从2010年的16%下降到2017年的7.7%，增速降至历史的最低值。下列对可能造成居民储蓄率下滑的原因分析合理的是( ) ①存款储蓄的风险性太高 ②互联网理财加速了存款分流 ③我国社会保障体系日趋完善 ④居民对未来收入预期不乐观
A．②④ B．②③ C．①③ D．①④
是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构 以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分 ①存款业务：它是商业银行的基础业务 ②贷款业务：它是商业银行利润的主要来源 ③结算业务：为社会经济活动中发生的货币收支提供手段与工具的服务
答案 B
解析 风险性太高不是存款储蓄的特点，①说法错误；随着中国经济的发展，居民对未来收入预期较为乐观，④说法错误；互联网理财与存款储蓄是可以相互替代的理财方式，互联网理财加速了存款分流，可能造成居民储蓄率下滑，②符合题意；我国社会保障体系日趋完善，会增加居民的消费，从而减少存款储蓄，③符合题意。
影响居民储蓄的因素
(1)经济发展水平：经济发展水平越高，居民收入水平越高，收入不断增长，从而促进储蓄。
(2)社会保障水平：社会保障水平越高，居民储蓄越少；社会保障水平低，居民为应对风险，储蓄增多。 (3)银行利率：存款利率高，储蓄增加；存款利率低，储蓄减少。
(4)投资渠道：居民投资渠道越多，储蓄越少；如果投资渠道单一，储蓄一般较多。 (5)经济形势：如果发生通货膨胀，居民储蓄减少，即期消费增加。 考向2 存款收益的计算
典例2 (2014·全国Ⅰ)按现行规定，金融机构人民币存款利率(年利率)一年期为3%，两年期为3.75%。老陈有10 000元闲置资金，准备存两年，那么，这笔钱以一年期连续存(第一期利息计入第二期本金)两年的利息比存一个两年期的利息( ) A．少141元 C．少150元 答案 A
解析 按一年期连续存(第一期利息计入第二期本金)两年的利息为：10 000×3%＋(10 000＋10 000×3%)×3%＝609元；存一个两年期的利息为：10 000×3.75%×2＝750元；750元－609元＝141元。因此选A。
如何计算存款的实际收益
(1)物价上涨或下跌x%时：存款实际收益＝(本金×利息率×存款期限)±本金×x%(上涨时“－”，下跌时“＋”)。 (2)如果按复利计算，计算时则应将上一年的利息作为下一年的本金计算。
考向3 商业银行及其业务
典例3 (2015·全国Ⅱ)2015年5月，我国存款保险制度正式实施。按照存款保险制度规定，成员银行交纳保费形成保险基金，当成员银行破产清算时，使用银行保险基金按规定对存款人进行偿付。这一制度对银行业发展的积极意义在于( )
①防范金融风险，稳定金融秩序 ②增强银行信用，推动银行平等竞争 ③促进利率市场化，增加银行收益 ④降低银行经营风险，提高其竞争力 A．①② B．①③ C．②④ D．③④
B．多141元 D．多150元
答案 A
解析 从银行业的市场格局看，存款保险制度的建立，有利于增强存款人对中小金融机构、特别是民营银行的信心，为其创造了公平适宜的外部环境。存款保险制度一方面将打破商业银行难以破产退出的现状，另一方面也有利于缓解金融机构的道德风险，使其真正成为自我约束的市场主体，所以①②符合题意；利率由央行制定，不是市场化形成，也不会增加银行收益，故③不符合题意；存款保险制度有利于银行规避风险，但不是提高竞争力的充分条件，故④错误。故选A。
1．2018年6月24日，央行决定通过定向降准释放约7 000亿人民币流动性，其中约5 000亿元支持“债转股”，约2 000亿元支持小微企业。不考虑其他因素，央行这一举措( ) ①将改变部分企业的资产所有权结构 ②将显著提升小微企业产品的竞争力 ③有助于商业银行扩大存款业务规模 ④有助于商业银行扩大贷款业务规模 A．①④ B．①② C．②③ D．③④ 答案 A
解析 企业产品的竞争力是多种因素作用的结果，②夸大了定向降准支持小微企业的作用。央行降低存款准备金率，会增强商业银行的放贷能力，故选④，排除③。
2．自中国经济步入新常态以来，绿色金融也开始站到起飞的“风口”上。所谓绿色金融是指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。我国发展绿色金融有利于( ) ①倒逼企业转型升级，有效抑制污染性投资 ②降低企业融资成本，提高企业的经济效益 ③发挥金融杠杆作用，助力经济绿色化转型 ④促进环保产业成为国民经济的基础性产业 A．①② B．②④ C．①③ D．③④ 答案 C
核心考点二 投资与融资
1．股票
含义性质 特点 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。股票代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权 股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求公司返还其出资。如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人