金融市场学练习题
（一）简答题
1.简述国债的发行方式
答：1直接发行2代销发行3承购包销发行4招标拍卖发行。
2.简述金融自由化的影响
答：有利：推动竞争；方便投资融资；促进资本流动
不利：危及稳定；影响政策实施与监管；影响经济运行
3.证券交易委托的种类
答：1市价委托2限价委托3停止损失委托4停止损失限价委托。
4.指数编制呈现多元化特征
答：1对于同一市场以不同的指数加以反映2同一指数系列采取不同的指数编制
方法3对于不同的市场以同一指数加以反映。
5.简述“无套利均衡”含义
答：如果两个资产的期望收益和风险完全一样，那么它们的当前价格就应该相等，
否则就会出现套利机会，在套利行为的推动下，市场朝向无套利机会的均衡
方向移动。
6.标准化期货合约的要素
答：1标准化的标的资产2标准化交易数量3标准化的报价4合约的到期和交割
5风险控制
7.投资基金特点
答：1集合理财，专业管理2组合投资，分担风险3利益共享，风险共担。
8.目前国外最主要的指数有哪些（指出6个以上）
答：1纽约证券交易所的股票价格指数2伦敦金融时报的股票价格指数3中国香
港恒生股票指数4日经股价平均数5道·琼斯股票价格指数6标准-普尔股
票价格综合指数
9.利率的种类有哪些?
答：1是否包含通货膨胀因素：名义利率和实际利率2借贷期内利率是否调整：
固定利率和浮动利率3市场利率、官定利率与公定利率4单利和复利5即期
利率和远期利率。
10.债券价值的影响因素有哪些
答：1收益率变化2信用评级3票面利率和到期时间4基础利率5赎回条款6税
收待遇7债券的流动性8通货膨胀
11.简述金融市场的功能
答：宏观：1聚集功能2配置功能3调节功能4反映功能
微观：1创造了一个价值发现过程2提供了一种流动机制3大大降低了金额
交易的成本。
12.股票交易中的场外市场交易有何特点
答：1分散性2无形的交易市场3买卖的证券多未在证券交易所登记4场外交易
风险大。
13.凸性的性质有哪些
答：价格收益率曲线的曲率即凸性。
1票息利率和凸性负相关2到期期限和凸性正相关3收益率和凸性负相关
14.市盈率指标的缺点
答：1使用会计的每股净收益作为分母，而会计净收益要受到公司会计准则的影
响，很多情况下都不能反映市场的真实价值
2我们在市场上通常遇到的市盈率是Po/Eo,称为静态市盈率。其中Eo是公司上
一年度的每股会计净收益。这个市盈率和我们的理论模型市盈率之间存在显着
差异。理论市盈率使用下一期预期净收益为分母，以股权内在价值为分子，整