商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2个月后将收到的英镑折算为美元时相对4月中旬兑换美元将会损失多少？ 损失：10万Χ（1.6770-1.6600） 避险：10万Χ（1.6770-0.0105）
7、1998年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率 USD1=JPY116.40/116.50，三个月远期汇率 USD1=JPY116.23/116.35。可以看出美元表现为贴水，一美进口商从日本进口价值10亿美元的货物，在三个月后支付。为了避免日元兑换美元升值所带来的外汇风险，进口商从事了远期外汇交易的套期保值。此例中：
（1）进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在就支付10亿日元需要多少美元？
（2）设3个月后的汇率为USD1=JPY115.00/115.10，则到1999年一月中旬才支付10亿日元需要多少美元？比现在支付日元预计要多支出多少美元？ （3）美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？ 10亿÷116.40=8591060美元 10亿÷115.00=8695650美元 10亿÷116.23=8603630美元
8、下列为各货币之即期汇率报价，请按照题目指示计算其远期汇率、TOM或Cash之汇率。
（1）USD/SGD：1.4150，3个月USD利率为3 1 / 4 %, 3个月SGD利率为6 7 / 8 % 试计算三个月USD/SGD之汇率
1.4150+1.4150Χ（6.875%-3.25%）Χ3/12=1.4278
（2）USD/YEN： 108.20，6个月USD利率为3 1 / 2 %, 6个月YEN利率为3 3 / 4 % 试计算六个月USD/YEN之汇率
108.20+108.20Χ(3.75%-3.5%)Χ6/12=108.34
（3）GBP/USD： 1.5420，6个月 GBP利率为5 7 / 8% , 6个月USD利率为3 1 / 2 % 试计算六个月GBP/USD之汇率
1.5420+1.5420Χ(3.5%-5.875%)Χ6/12=1.5237
（5） GBP/YEN: 235.70/80，3个月GBP利率为53/4~61/8%，3个月YEN利率为
31/4~3/4%
试计算三个月GBP/YEN之双向汇率
235.70+235.70Χ(3.25%-6.125%)Χ3/12=234.01 235.80+235.80Χ(3.75-5.75) Χ3/12=234.62
（5）USD/SGD：⒈6230/40，三个月USD利率为31/4~ 7/8% ，三个月SGD利率为71/2~ 7/8%
试计算三个月USD/SGD之双向汇率
1.6230+1.6230Χ(7.25%-3.875%)Χ3/12=1.6377 1.6240+1.6240Χ(7.875%-3.25%)Χ3/12=1.6428
（6）GBP/USD：1.5860/70，三个月GBP利率为53/4~61/8% ，三个月USD利率为31/2~3/4%
试计算三个月GBP/USD之双向汇率
1.5860+1.5860Χ(3.5%-6.125%)Χ3/12=1.5756 1.5870+1.5870Χ(3.75%-5.75%)Χ3/12=1.5791
（7）AUD/USD：0.6850/60，六个月AUD利率为63/8~7/8% ，六个月USD利率为31/2~3/4%
试计算六个月AUD/USD之双向汇率
0.6850+0.6850Χ(3.5%-6.875%)Χ6/12=0.6734 0.6860+0.6860Χ(3.75%-6.375%)Χ6/12=0.6770
（8）GBP/CHF：2.4960/70，2个月GBP利率为53/8~3/4%，2个月DEM利率为77/8~81/4% 试计算2个月GBP/CHF 之双向汇率
2.4960+2.4960Χ(7.875%-5.75%)Χ2/12=0.5048
2.4970+2.4970Χ(8.25%-5.375%)Χ2/12=0.5166
（9）USD/SGD：1.4150/60，三个月USD利率为31/4~3/4% ，三个月SGD利率为67/8~71/4%
试计算三个月USD/SGD之双向汇率
1.4150+1.4150Χ(6.875%-3.75%)Χ3/12=1.4216 1.4160+1.4160Χ(7.27%-3.25%)Χ3/12=1.4302
9、GBP/USD, SPOT/1 MONTH : 44.1—42.3 ; SPOT/2 MONTH : 90.5—88, 求1 MOHTH /2 MONTH 的换汇汇率。 90.5-42.3=48.2 88-44.1=43.9
10、假设即期汇率：USD/CAD= 1.3510/20, O/N: 0.25/0.5, T/N: 0.25/0.5, S/N : 2/1, S/W : 5/6,
S/ 1M : 20/30, 请计算O/N，T/N，S/N，S/W，S/ 1M它们的汇率各位多少？ O/N:1.3510-0.00005-0.00005, 1.3520-0.000025-0.000025 T/N: 1.3510-0.00005, 1.3520-0.000025 S/N: 1.3510-0.0002, 1.3520-0.0001 S/W: 1.3510+0.0005, 1.3520+0.0006
S/ 1M: 1.3510+0.0020, 1.3520+0.0030
11、假设 GBP/USD Spot 1.8340/50，Swap Point：Spot/2 Month 96/91，Spot/3 Month 121/ 117
报价银行要报出2个月至3个月的任选交割日的远期汇率是多少？ 1.8340-0.0121=1.8219 1.8350-0.0091=1.8259
12、假设USD/CHF Spot 1.5750/60 ，Swap Point： Spot/2 Month 152/156，Spot/3 Month 216/220
报价银行要报出2个月至3个月的任选交割日的远期汇率是多少？ 1.5750+0.0152=1.5902 1.5760+0.0220=1.5980
13、已知某时刻外汇市场上USD/EUR一个月期远期报价为1.1255/65,假设此时与该远期交割时间同时到期的欧元期货价格为0.8400,不考虑各种费用，则套利者此时应如何操作使交割时可获得无风险利润？交割时每一欧元净盈利为多少？假设欧元期货价格维持0.8400不变,而市场上USD/EUR一个月远期价格为1.2605/15,则又应如何操作?
EUR/USD=1/1.1265~1/1/1255=0.8877~0.8885,在期货市场买欧元价格为0.8410，在外汇市场卖欧元，价格为0.8877。