精对苯二甲酸市场现状分析
摘要：介绍精对苯二甲酸（PTA）的生产工艺，分析PTA国内市场走势、供需关系和下游产业链情况，得出未来三年，PTA 产能过剩现象依旧严重，国内PTA用途较单一，市场风险较大，应拓展PTA 的需求空间，适度有序发展，规避市场风险。
关键词：PTA 对苯二甲酸 盈亏分析
在全球对二甲苯（PX）的消费结构中，90%以上的PX主要生产对苯二甲酸（PTA），进而生产聚对苯二甲酸乙二酯（简称聚酯或PET）；少部分生产对苯二甲酸二甲酯(DMT)，进而用作溶剂以及作为医药、香料、油墨等产品的生产原料，占总消费量的比例很小。PTA全称精对苯二甲酸，它的上游产品是PX，下游产品是化纤行业的聚酯纤维（涤纶）。所以PTA作为重要的工业产品是化工产业链和化纤产业链相联系的纽带。我国是世界化纤大国，作为化纤基础原料的PTA在国民经济中起着举足轻重的作用。中国是PTA的生产和消费大国，2017年中国聚酯表观消费量达到31000kt。在需求快速增长的带动下，2013年底，中国国内PTA产能达到3000多万吨，是世界第一大PTA生产国。
目前，世界95%以上PTA用于聚酯生产。近年来，随着全球特别是亚洲地区聚酯的需求旺盛，PTA的需求也在快速增长。而目前直接原料PX供应紧张的情况，已经开始对亚洲地区PTA的生产起到很大的制约作用。
1 PTA生产工艺现状
目前世界PTA生产厂家采用的技术虽有差异，但归纳起来，大致可分为以下两类：（1）精PTA工艺。此工艺采用催化氧化法将PX氧化成粗TA，再以加氢还原法除去杂质，将CTA精制成PTA。这种工艺在PTA生产中居主导地位。代表性的生产厂商有：英国石油、杜邦、三井油化、道化学－因卡、三菱化学和因特奎萨等。（2）优质聚合级对苯二甲酸（QTA、EPTA）工艺。此工艺采用催化氧化法将PX氧化成粗TA，再用进一步深度氧化将粗TA精制成聚合级TA。此工艺路线的代表生产厂商有三菱化学、伊斯特曼、杜邦、东丽等。生产能力约占PTA总产能的16%。 两种工艺路线产品质量有所差异。即两种产品所含杂质总量相当，但杂质种类不一样。PTA产品中
所含PT酸较高（200μg/g左右），4－CBA较低（25μg/g左右），而QTA（或EPTA）产品中所含杂质与PTA相反，4－CBA较高（250μg/g左右），PT酸较低（25μg/g以下）。两种工艺路线的产品用途基本相同，均用于聚酯生产，最终产品长短丝、瓶片的质量差异不大。
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2 PTA 市场总体行情综述
2.1 近年PTA市场行情对比分析
2010年~2013年国内PTA价格对比见表1。
表1 2010年~2013年华东PTA市场均价对比情况
单位：元/t
时间 2010年 2011年 2012年 2013年 1月 7990 10500 8760 8785 2月 7950 11500 9080 8752 3月 8050 11430 8818 8035 4月 8280 10800 8786 7755 5月 7850 9920 8620 7750 6月 7280 9320 7630 7733 7月 7000 9090 7590 7723 8月 7450 9710 8030 7769 9月 7520 10250 8370 7687 10月 8350 9280 8260 7509 11月 8750 8350 8116 7287 12月 9250 8480 8411 7380 年均价
7977
9886
8373
7847
从表1中可以看出，2010年、2012年和2013年这三年PTA价格差别不太大，仅2011年年均价较高，为9886元/t，2013年年均价仅为7847元/t，跌幅达21%。
自2011 年4 季度开始，PTA 行情利润减弱甚至转亏，2012 年PTA 亏损多在100~200 元/t，偶尔扭亏转盈；2013 年，PTA 利润亏损幅度加
大，多在100~500 元/t，因纺织服装行业内需出口增速放缓，抑制了整个化纤产业链行情反弹。 2.2 2017年国内PTA市场走势概述
2017年与2016 年扩能50%相比相差甚远。目前逸盛石化总产能达10600kt/a，为国内最大PTA供应商。受PTA 市场行情不振影响，翔鹭石化新4000kt已建设完成。
2017 年，PTA 价格波动与往年相比趋于平稳，产能过剩较为严重，为保持市场占有，PTA 工厂大都负利润运行。一般来说，PTA加工成本=PX价格×0.655+1200（元/t），其中1200元/t包括：直接加工成本约450元/t；包装成本60元/t，人工成本50元/t，财务费用约150元/t，运费约100元/t；产品折旧约350元/t，维修管理费用约70元/t，2017年PTA生产盈亏情况见表2。但因PX 对PTA 成本支撑，PTA 价格下跌空间有限，而受PTA 供应充足影响，PTA 价格大幅拉涨动力不足，整体走势相对平稳，振幅较小。
表2 2017年PTA生产盈亏情况 单位：元/t 时间 PX PTA 盈亏 1月 12427 9127 -213 2月 12513 9231 -165 3月 12067 8905 -201 4月 11143 8372 -273 5月 10600 8200 57 6月 10600 8195 52 7月 10604 8100 -46 8月 10836 8100 -198 9月 11100 8200 -271 10月 11047 8082 -354 11月 10600 7750 -393 12月 10441 7600 -439 平均价
11165
8322
-193
2.3 影响PTA价格走势因素分析
（1） PTA 产能增速较快造成产能过剩，下游聚酯工厂采购乏量，化纤产业链行业不景气；
（2） PX 价高致使PTA 工厂生产亏损，即便PTA 工厂联合减产打压PX 价格，但PX 受供应紧张影响，价格仍持续高位，今后几年这一现象仍将延续；
（3） 纺织服装行业增速放缓，欧盟反倾销严重，出口订单大幅减少；国内经济不景气，众多品牌服装库存惊人且短期难以消化。
3 国内PTA供需情况分析
3.1 国内PTA装置产能情况分析
到目前为止，国内PTA总产能达到35750kt，见表3。
表3 2017年国内PTA产能情况 单位：kt 地区 企业名称
生产线 产能 扬子石化 3套 1300 仪征化纤 2套 1000 上海石化 单一生产线 400 逸盛宁波 3套 3300 远东石化
5套 3200 华东
亚东石化（上海） 单一生产线 700 宁波三菱化学公司 单一生产线 600 汉邦（江阴）石化 单一生产线 600 宁波台化PTA公司 单一生产线 800 桐昆石化 2套 1500 三房巷 2套 1200 合计产能 14600 逸盛海南 单一生产线 2100 珠海BP
2套 1700 华南 翔鹭石化
1期 1600 佳龙石化 单一生产线 800 合计产能 6200 辽阳石化
2套 800 东北 逸盛大连
3套 5200 恒力石化
2套 4400
合计产能 10400 天津石化
单一生产线 320 华北 洛阳石化
单一生产线 325
合计产能 645 西南 四川蓬威石化 单一生产线 900
合计产能 900 总产
32745
3.2 2018年至2018年拟建或新增产能统计
因中国是化纤大国，对PTA需求仍会逐年小幅增长，加之PTA装置审批较容易，未来几年PTA装置扩能步伐仍然较快，2014年~2016年国内还有将近15000kt的PTA装置将要上马，PTA新增产能情况见表4。
3.3 国内PTA装置开工率分析
2017年，国内PTA工厂开工率维持在65%~82%左右，较2016年主要开工率85%~94%左右下降较大，主要原因是因为PTA供大于需，
聚酯工厂无法消化PTA产量，致使PTA工厂开工率整体下降，再就是效益不好，所以2013年国内大部分PTA装置都在减量运行。见图2。 3.4 国内PTA供需情况分析
2013年国内PTA产量为24880kt，进口量为2133kt，供应量为27073kt，其中95%的PTA用于生产PET。2013年PET产量为30900kt，按每吨聚酯将消耗0.86tPTA来计算，PTA基本供需平衡。自2009年开始，国内PTA装置产能逐年增加，PTA进口量呈逐渐下降趋势，近几年PTA进口依存度已从2006年的50%逐年下降至2012年11%左右，2013年对外依存度降至7%左右。随着国内PTA产能的疯狂扩张，后期对外依存度将进一步减弱。2013年国内PTA供需情况见表5。
表5 2013年国内PTA供需情况 单位：kt 日期 1月 2月 3月
产量 2210 2260 1990
进口 258 213 195
PTA供应 2468 2473 2185
PET产量 2610 2520 2540
4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 合计
1700 1930 2180 2100 2300 2300 1960 1990 1960 24880
206 192 161 146 141 161 157 146 157 2133
1906 2122 2341 2246 2441 2461 2117 2136 2177 27073
2360 2600 2550 2640 2730 2700 2560 2630 2460 30900
3.5 下游PET市场情况分析 3.5.1 下游PET价格走势分析
聚酯工业的主要产品为聚酯纤维（涤纶）包
括纤维切片、聚酯纤维、瓶用切片和薄膜切片。
聚酯纤维俗称涤纶，在化纤中属于合成纤维。国内市场中，75%的PTA用于生产聚酯纤维；20%用于生产瓶级聚酯，瓶级聚酯主要应用于各种饮料的包装；5%用于膜级聚酯，主要用于包装材料、胶片和磁带。生产1tPET需要约0.86tPTA和0.34t
表4 2014年~2016年国内PTA新增产能情况 单位：kt 区域 公司 台湾亚东/仪征化纤 台化宁波 华东 江苏雅鹿 江苏虹港石化 江阴汉邦 华南 西南 珠海BP 翔鹭石化 四川晟达石化 厂址 江苏仪征 浙江宁波 江苏南通 江苏连云港 江苏江阴 广东珠海 福建漳州 四川南充 产能 1000 1500 2400 1500 1200-1500 2000 4000 1000 投产时间 2014年 2014年 2014年 2014年 意向拟建 规划中 2014年 2014年 图2 国内PTA装置开工率对比图