一级建造师《建设工程经济》第三版教材,学习笔记
1Z101010 资金时间价值的计算与应用
【本章考情分析】
本章每年必考、题量(比重)较大,大致2-3分的题量;通常是1-2个单选题,有时还考1个多选题。其中,在2011年的考试中,本部分出现了2个单选题、1个多选题。 【前言】
本章的主要内容包括:利息的计算;资金等值计算及应用;名义利率和有效利率的计算。 本章的重点(难点)主要在于:复利计息;现金流量图的绘制;资金等值计算的基本公式;有效利率的计算。
【系统讲解】
1Z101011 利息的计算
一、资金时间价值的概念
▲ 含义:资金—流通(随着时间的推移)—增值(利润;利息) ▲ 四个影响因素:使用时间;数量;投入与回收的特点;周转速度。
二、利息与利率的概念 1.利息(资金的机会成本)
◇ 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息,即I=F-P。 ◇ 利息是贷款发生的利润的再分配;常被看成是资金的一种机会成本。 2.利率
▲在单位时间内,所得利息额与原借贷金额之比,通常用百分数表示。即:
(1Z101011-2)
◇ 利率的高低,通常由以下5个因素决定(P2-3):社会平均利润率;借贷资本的供求情况;市场风险;通货膨胀;借出资本的期限长短。
◇ 利息和利率在工程经济活动中的4个作用(P3):动员和筹集资金;促进投资者节约使用资金;宏观经济管理;金融企业经营发展。
三、利息的计算 1.单利计息
仅用期初(最初)本金来计算利息,而不计入先前计息周期中所累积增加的利息,即通常所说的“利不生利”的计算方法。
It=P×i单 (1Z101011-3)
【例1Z101011-2】假如以单利方式借入1000元,年利率8%,四年末偿还,则各年利息和本利和,如表1Z101011-1所示。
单利计算分析表 单位:元 表1Z101011-1
使用期 1 2 3 4 年初款额 1000 1080 1160 1240 年末利息 1000×8%=80 80 80 80 年末本利和 1080 1160 1240 1320 年末偿还 0 0 0 1320 2.复利计息(利上加利)
在计算某一计息周期的利息时,其先前周期上所累积的利息作为计算以后利息的基数,即“利生利”、“利滚利”的计算方式。
It=i×Ft-1 (1Z101011-6)
【例1Z101011-3】数据同例1Z101011-2,按复利计算,则各年利息和本利和如表1Z101011-2所示。
复利计算分析表 单位:元 表1Z101011-2
注:考试中,如题目(题干)没有特殊说明,一般按复利计算。
1Z101012 资金等值计算及应用
▲ 等效值:时期或金额不同,但价值等效的资金-资金的等值换算。 一、现金流量图的绘制
1.现金流量的概念:技术方案-系统;CI与CO; CI-CO。 2.现金流量图的绘制(图1Z101012-1)
▲ 时间(某时间单位或计算周期的期末)、箭线的方向、长短和时点(作用点),共4个作图
方法和规则。
3.现金流量图的三个基本要素:现金流量的大小;方向;作用点(现金流量发生的时点-期末)。
二、资金时间价值(终值和现值)的计算 (一)一次支付现金流量
▲一次支付现金流量图:图1Z101012-2
图中 i——计息期的(复)利率; n——计息的期数;
P——现值(即现在的资金价值或本金),资金发生在(或折算为)某一特定的时间序列起点时的价值;
F——终值(即n期末的资金价值或本利和),资金发生在(或折算为)某一特定时间序列终点价值。
(二)等额支付系列的现金流量
◆等额年金或年金(A):发生在各个计算期末(不包括零期)的(连续)相等的资金序列的价值。
(三)基本计算公式