要求：(1)计算该公司的证券投资组合的β系数。 (2)计算该公司证券投资组合的风险收益率。 解：（1）该证券投资组合的?p系数
=2×40%+1.5×20%+1.1×15%+0.8×25%
=0.8+0.3+0.165+0.2=1.465 (2)该证券组合的风险收益率
Rp??p?(KM?RF)=1.465×(14%-10%)=5.86%
第七章 营运资金管理
1、 某企业由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该企业 正在研究修改现行的收账政策，现在甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下7-10所示。
表7-10 新旧收账政策分析比较表
项目 年销售额（万元） 年收账费用（万元） 应收账款平均收账期（天） 坏账损失率（%） 现行收账政策 2500 40 30 2% 甲方案 2600 25 45 2.5% 乙方案 2700 15 60 3% 已知该公司的变动成本率为70%，资金成本率为10%，假设不考虑所得税的影响。 要求：通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策，并做简要说明。 解:根据已知资料,计算如下指标:
甲、乙两个放宽收账政策的备选方案
项目 年销售额（万元） 变动成本 信用成本前收益 信用成本: 应收账款机会成本 坏账损失 收账费用 小计 信用成本后收益 现行收账政策 2500 2500×70%=1750 750 (2500/360) ×30×70%×10%=14.58 2500×2%=50 40 104.58 645.42 甲方案 2600 2600×70%=1820 780 (2600/360) ×45×70%×10%=22.75 2600×2.5%=65 25 112.75 667.25 乙方案 2700 2700×70%=1890 810 2700/360) ×60×70%×10%=31.5 2700×3%=81 15 127.5 682.5 根据上表计算分析可知,该公司应改变现行收账政策,改用乙方案,因为修改后的甲方案和乙方案都比现行收账方案能增加公司的收益,但相比之下,乙方案带来的收益更大.
2、某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位年储存成本1元。假设1年按360天计算，需求是均匀的，不设保险库存，并且按照经济订货量进货。
要求：计算经济订货量以及相应的总成本。
解：依题意： 经济批量Q???*2AC?S2?16200?25?900?件?
1 相关总成本TC*???2ACS?2?16200?25?1?900?元?
3、某公司货币资金收支平衡，预计全年货币资金需要量为400 000元，货币资金与有价证券转换成本每次为200元，有价证券年利率为10%。
要求：
（1） 计算最佳货币资金持有量； （2） 计算有价证券的交易次数。 解（1）最佳货币资金持有量Q?2TF?K2?400000?200?40000?元?
10%（2）有价证券的交易次数=400000/40000=10（次）
第八章 利润分配管理
课后题答案 二、单选题
1、C 2、C 3、B 4、D 5、B 6、B 7、A 8、B 9、C 10、B 11、B 12、D 13、B 14、D 15、C
三、多选题
1、ABCD 2、BC 3、ABCDE 4、CE 5、BC 6、ABC 四、判断题
1、√ 2、√ 3、× 4、√ 5、× 6、√ 7、× 8、× 9、× 10、× 11、× 五、计算分析题
1、（1）该公司去年每股盈余=500/100=5（元） 股利支付率=3/5×100%=60% 今年每股盈余=475/100=4.75（元） 今年每股股利=4.75×60%=2.85（元）
（2）依据剩余股利政策，公司先以保留盈余满足扩充所需的权益资金后，有剩余的再分配股利。
扩充所需权益资金=400×40%=160（万元） 可分配盈余=475-160=315（万元） 每股股利=315/100=3.15（元）
第九章 财务预算
（一）思考题
(略) （二）填空题
1.经营预算 财务预算 资本预算 2.决策
3.过程控制 效率优先 量入为出 权责明确
4.确定业务量 确定业务量范围 计算、确定各经济变量 编制弹性预算 5.零
6.预算 延伸 后
7.现金预算 预计利润表 预计资产负债表
8.现金收入 现金支出 现金多余或不足 不足部分 多余 9.营业现金收入 其他现金 销售预算 10.销售 销售量 期初存货量 期末存货量 11.现金 预计现金
12.变动制造费用 固定制造费用 13.预计利润表 预计资产负债表 (三)单选题
1.D 2.C 3.D 4.A 5.B 6.D 7.C 8.B 9.C (四)多项选择题
1.BCD 2.ACD 3.ABC 4.ABC 5.ABCD 6.ABCD 7.BD 8.ABCD 9.ABCD 10.ABC （五）判断并改错题
1.√ 2.√ 3.√ 4.√
5. X 改为：预计生产量应该等于各季度的预期销售量加上期末存货量减去期初存货量６.√
7．X 将“它通常与本期产量有关”改为“它通常与本期产量无关”。 8．X 将“根据生产预算为基础”改为“根据销售预算为基础”。
9.X 将“与实际编制利润表时一样”改为“与实际编制利润表时不一样”。 （六）计算题
1.（1）6400 （2）7200 （3）8800 （4）5600 （5）6300 （6）7700 （7）3600 （8）4050 （9）4950 （10）2000 （11）2250 （12）2750 （13）4000 （14）4450 （15）5200 （16）2000 （17）2000 （18）2000 （19）800 （20）800 （21）800 （22）1200 （23）1200 （24）1200 （25）11600 （26）12750 （27）14900