正确答案：
可转换债券筹资的优点： （1）可以降低筹资成本；
（2）由于可转换债券规定的转换价格要高于发行时的公司普通股股价，因此它实际上为公司提供了一种以高于当期股价发行新普通股的可能；
（3）当可转换债券转化为公司普通股后，债券发行者就不必再归还债券本金，免除了还本的负担。
可转换债券筹资的缺点：
（1）尽管可转换债券的利息率确实低于同等条件下不可转换债券，但由于可转换债券实际上是债券和权益资本的混合物，因此它的成本也应介于两者之间；
（2）如果公司发行可转换债券的实际目的是利用其转换性能发行股票，且一旦公司普通股股价未能如预期的那样上升，无法吸引债券持有者将债券转换为公司普通股股票，则公司将面临严峻的归还本金的压力；
（3）可转换债券的低利息，将随着转换为公司股票而消失。 4．采用优先股筹资有哪些优缺点？ 正确答案：
优先股筹资的优点：
（1）不会导致原有普通股股东控制能力的下降；
（2）优先股不会像公司债那样加大企业的财务风险；
（3）发行优先股不必以资产抵押，从而确保了公司的融资能力； （4）优先股没有规定的到期日，不用偿还本金；
（5）大多数优先股附有收回条款，这就使发行优先股融资更有弹性。 优先股筹资的缺点： （1）成本较高；
（2）由于优先股在股利分配、资产清算等方面拥有优先权，使普通股股东在公司经营不稳定时的收益受到影响；
（3）可能形成较重的财务负担； （4）优先股的限制较多。
5．认股权证的价值受哪些因素的影响？ 正确答案：
认股权证的价值受到以下因素影响： （1）所认购的股票的市场价格；
（2）权证规定的认购价格（执行价格）； （3）自认股权证发行至到期日的时间长短； （4）市场利率；
（5）是否分配现金股利等因素 计算题
1．已知某股票的市场价格P0=45元，针对该股票的认股权规定的认购价格K=30元，每份认股权证可认购的普通股股票数量q=0.5，求该认股权证的内在价值。 正确答案：
认股权证的内在价值=0.5×﹙45－30)=7.5(元)
2．H公司发行了年利率为2%的400000元的可转换债券，利息每年支付一次，债券将在5年后到期。每一张可转换债券可以在规定的期限转换成4股该公司普通股股票。债券的票面价值是100 元，假设债券的市价为108 元, H公司的普通股市价为30 元，要求:计算该可转
换债券的转换价格。 正确答案：
转换价格=100/4=25(元)
3．可转换公司债券的面值为100元,,每张可转债转股价格为20元，行权期标的股票市场价格在18元左右，该债券转换成普通股的转换比例是多少？可转换公司债券持有者是否会选择行权？ 正确答案：
可转换债券的转换比例=100/ 20=5，不会行权。
单项选择题
1.以下选项中不属于商业信用表现形式的是（） A、应付票据 B、应交税费 C、应付账款 D、预收账款 正确答案：B
2.如果现金折扣条件为“2/10，1/20，n/30”，某公司选择在第11天到20天付款，则该公司放弃的现金折扣为（） A、36.36% B、36.73% C、38.79% D、39.18% 正确答案：A
3.某企业按照10%的年利率向银行贷款1000万元，银行要求维持贷款限额10%，则其实际利率为（） A、9.09% B、10% C、11.11% D、12%
正确答案：C
4.某企业借入年利率8%的贷款50 000元，分12个月等额偿还本息，则该借款实际利率为（） A、8% B、10% C、14% D、16%
正确答案：D
5.下列不属于长期借款优点的是（） A、具有节税作用 B、借款弹性大 C、具有杠杆作用 D、限制条款少 正确答案：D
6.美国的标准普尔的信用等级评级中，BB代表的等级是（） A、高级
B、中级 C、投机 D、拖欠
正确答案：C
7.有一种租赁方式涉及承租人、出租人和贷款机构，这种租赁形式是（） A、经营租赁 B、直接租赁 C、售后租赁 D、杠杆租赁 正确答案：D
8.判断融资形式中，融资租赁一般为租赁期超过租赁资产经济寿命的（） A、65% B、75% C、85% D、95%
正确答案：B
9.以下融资方式中，企业财务风险高、面临的偿债压力最大的是（） A、短期借款 B、长期借款 C、公司债券 D、融资租赁 正确答案：A
10.计算融资租赁租金构成时不需要考虑的因素是（） A、设备的购置成本 B、租赁中维修费用 C、应计利息 D、租赁手续费 正确答案：B 主观题 填空题
1.从理财角度看，资本按来源和性质不同划分为（ ）和负债资本。 正确答案：自有资本，或所有者权益资本 2．无担保债券也称（ ），是指发行方没有抵押品担保的债券。 正确答案：信用债券
3.长期债务融资的主要方式有长期借款、长期债券、（ ）等。 正确答案：融资租赁
4．融资租赁形式可分为（ ）、售后租赁和杠杆租赁三种。 正确答案：直接租赁
5．在我国租赁实务中，融资租赁的租金一般采用平均分摊法和（ ）来计算。 正确答案：等额年金法 简答题
1.与自有资本相比较，负债具有什么特征？ 正确答案：
负债与自有资本相比较，具有以下特点：
（1）负债是以往或目前已经完成的交易而形成的当前债务，凡不属于以往或目前已经完成的交易，而是将来要发生的交易可能产生的债务，不能视为负债。 （2）负债是要在将来支付的经济责任。 （3）负债是可以确定和估计的金额。
（4）负债是需要用现金或其他资产支付的、确实存在的债务。 （5）负债有确切的债权人和到期日。
2．流动负债根据偿付金额是否可以确定，分为哪几种形式？ 正确答案：
流动负债根据偿付金额是否可以确定，分为三种形式
（1）应付金额当前可以肯定的流动负债，例如应付账款、应付票据、短期借款等。 （2）应付金额不可以肯定的流动负债，如应交税金、应付利润等。
（3）应付金额需要估计的流动负债，例如企业因实行“三包”应付的修理费用。 3．商业信用的筹资的优缺点有哪些？ 正确答案：
商业信用融资的优点：
（1）商业信用是伴随着商品交易自然产生取得的，只要企业生产经营活动一如既往，这种信用融资就会经常发生，不需要办理有关繁琐的手续，也不附加条件。 （2）商业信用融资可能不需要成本或成本很低。 （3）商业信用融资具有较大的弹性，能够随着购买或销售规模的变化而自动的扩张或缩小。 商业信用融资的缺点：
（1）商业信用的期限较短，应付账款尤其如此，如果企业要取得现金折扣，则期限更短。 （2）对应付方而言，如果放弃现金折扣或者严重拖欠，其付出的成本很高。 4．简述短期融资券的发行程序？ 正确答案：
短期融资券的发行程序：
（1）公司作出发行短期融资券的筹资决策； （2）委托有关的信用评级机构进行信用评级； （3）向银行间市场交易商协会申请注册； （4）对企业的申请审核与注册； （5）正式发行融资券，取得资金。
5．融资租赁的租金主要由那些项目构成？ 正确答案：
融资租赁的租金构成主要包括：
（1）租赁设备的购置成本，包括设备买价、运杂费和途中保险费。 （2）利息，即出租人为承租人购置设备融资而应计的利息。
（3）租赁手续费，即出租人办理租赁设备的营业费用、营业税金和利润。 计算题
1．某企业按年利率10%向银行贷款10万元，银行要求维持贷款限额15%，求实际利率。 正确答案：
R =10×10%/10×(1-15%)×100%≈11.76% 2．甲公司拟采购一批零件，其价格总额为100000元，供应商提出如下的信用条件“2/10,n/30”,即甲公司若能在10天之内付款则享受2%的现金折扣，该公司的信用期限为30天；假设企业资金不足可向银行借入短期借款，银行短期借款利率为10%，每年按360天计算，公司不违背商业信用。计算分析甲公司放弃现金折扣的成本，并选择付款日期。