制度环境与企业成长要要基于政治关联
抑或能力建设的策略选择
在经济转型的过程中，制度供给的不确定性和区域间的制度距离使企业的安排面临了更大的政策风险，低水平的制度环境使不同权属性质的企业在分享资源、获取信息等环节出现差别待遇。因此，很多企业期望能够通过政府的保护来减少经营过程中的风险控制支出、制度同构成本以及可能存在的政府机会主义征用等行为。与此同时，非公有制企业为获取发展资源和生存空间，对政府保护的需求更具刚性，这使得关联成为今天中国社会经济环境的一个普遍现象。政治关联广泛而稳定的存在对社会经济的发展会产生双面影响，除了可以为企业带来短期内的政府补贴、税收减免、市场准入许可以及资金方面的帮助外，从长期来看，可能会对企业核心竞争力的建设、社会中的企业家精神以及公平的竞争环境产生消极作用，大量存在的官商勾结会逐渐演变为一种共同进退的联盟形式，对整个国家经济产生危害，甚至会为国家安全埋下隐患。
一、引言与相关文献综述 1. 政治关联对企业成长的影响
经验研究表明，政治关联可以为企业带来融资便利、税收优惠、市场准入许可以及政府补贴等一系列政治租金，即政治关联存在“扶持之手”效应①；同时，从长期来看，政治关联也会加重企业的负担，包括出于非意愿的慈善捐赠，公益性投资等行为，政府会基于上述方面对企业进行间接的掠夺，所以从某种层面看，政治关联也存在“掠夺之手”效应，“掠夺之手”效应削弱了企业建立政治关联的意义，体现了政治关联对于企业的负面作用②。企业建立政治关联的动力机制来源于关联企业能够获得立竿见影的短期效用，表现为政治关联的资源效应、信息效应、保护效应以及综合上述的企业声誉效应，这些效应能够稳定存在并持续发挥作用的一个重要根源在于企业家和政府官员在短期内对于业绩和政绩的提升欲望，政治关联在这里起到的是输送利益的桥梁作用，表现为下述三种效应：
（1）资源效应。市场竞争中的企业家往往注重政治策略，他们千方百计地获取参政议政的机会，其中的一个目的便是在于获得扶持竞争中的优先次序。政治关联能够为企业提供直接资源或者通过间接提供市场准入许可的方式，帮助企业突破制度壁垒以获得短期内垄断经营的机会。无论是直接还是间接方式，政治关联都能够为企业提供发展所需的关键资源，帮助其取得市场竞争的优势③。
（2）信息效应。信息效应包括政策信息效应和融资信息效应，两种效应存在的根源在于转型期间政府供给制度的不确定性和资本市场较弱的有效性。转型经济体的制度发展通常伴随着渐进式的制度改革，此时政府供给制度的不确定性和政策变动的频度整体而言要高于其他政体，为企业的经营带来了较大的不确定性，在残酷的市场竞争中无法把握政策走向，会为企业的生产和发展策略的制定带来很高的风险，因此，政策信息效应的现实意义是帮助企业更多、更准确地掌握政策信息，化解政策风险。在中国的资本市场上，上市公司经营信息的选择性披露使得资金的供求双方对于企业未来的经营状况很难做到有效估计，而多数缺少经营业绩的民营企业由于无法提供有效的信誉保障，在资本市场的竞争中处于劣势，存在明显的融资约束问题。经验证据显示，能够建立政治关联的企业通常在未来都取得了较好的业绩，政治关联在某种程度上能够成为代表企业经营能力的有效信号，起到传递信息的作用④。
（3）保护效应。在所有制歧视的背景下，非公企业往往需要付出更多的努力来应对可能发生的产权、经营权的被侵犯或其他恶性竞争带来的生存威胁。它们要么通过艰苦的努力在技术创新、企业组织能力及信用水平等方面的提升来增加自己的体量，提高自己在市场中的地位，要么寻求一种保护机制来获取政府力量以应对随时可能发生的不公平对待或机会主义侵害。政治关联可以作为一种替代性机制来帮助存在权属性质缺陷的企业获得多个方面的保护。
从某种意义上看，政治关联的形成前提是政府与企业在互动过程中的双向认可，这种获取机制也决定了政治关联所具有的天然选择效应。就政府官员而言，他们会倾向于同更有发展潜质的企业建立关联，这样的双向选择所产生的关联企业也很容易在现有的基础上及政治援助下获得较快的发展，无论在资金的获取、合作伙伴的选择以及发展环境的稳定性上都具有同业比较优势。因此，政治关联可被视为反映企业未来经营表现的一种重要声誉机制，在信息不对称的市场中能够更多地获得发展机遇⑤。综上，可提出关于政治关联影响企业成长的第一个命题。
命题一：政治关联可以为企业的成长提供发展机会及资源，关联企业所体现出的综合声誉效应能够在短期内对企业的成长产生促进作用。
2. 制度环境对企业成长的影响
通常而言，较好的制度环境能够为企业提供更优越的成长环境，也会给予投资者更有利的保护。既有文献表明，在制度环境较差的地区，企业的发展通常会面临诸多的体制性障碍和资源限制，制度环境的向好有利于促进知识创新，并在企业绩效的提高上产生更为直接的
作用⑥。理论上，较好的制度环境意味着所在地区的经济基础好、金融发展水平高，企业可以通过较低的交易成本获得自身发展所需的资源和政府服务，将发展的注意力更多地集中于企业的自主经营，减少在发展经营中的摩擦和消耗。结合上述笔者提出制度环境影响企业成长的第二个命题。
命题二：较好的制度环境能够助力企业成长，可以在缓解融资、提升绩效等多个环节产生正向作用。
3. 政治关联、制度环境与企业成长的关系
种种现状表明，经济体在转型期间会经历较为剧烈的体制变迁及经济结构的调整，表现为制度供给的不确定性和经济增长的跳跃性变化。除了因法律的完善及改革的推进而逐步合法化的部分非正式制度外，对依然存在于制度之外的生产经营行为，其完善的过程往往要基于现有的社会规范和认知并受到多方面的影响，相较于正式制度较快的变迁速度则要经历一个复杂、长期的历程。因此，政治关联得以广泛、持续、稳定地存在于制度环境不完善地区且逐步成为一种替代性机制。同时，不同地区基于制度的不完善程度，其拥有非正式制度的数量及偏离规范制度的程度也会有所差异，换句话说，区域的制度环境现状决定了企业对于政治关联的依赖程度。
对于企业而言，建立政治关联能够为其带来显著的、众所周知的同业比较优势，这种优势可以逐步发展成为社会对于该企业的认知，即成为一种“声誉”。基于信任的“声誉”可以提升企业信用、降低交易成本，帮助企业建立更多的合作关系和发展机会，并获得一个可预期的长期超额收益。因此，在较差的制度环境中，建立政治关联能够为企业带来类似于“品牌”效应的综合声誉。在企业的生存竞争中，政治关联往往能够立竿见影地为企业带来经济利益，而核心竞争力则必须经历漫长而艰苦的努力才能逐渐积累起来。在资源和精力有限的前提下，企业一旦专注于构建和维持政治关系，则必然会挤掉核心竞争力建设的投入。制度环境良好的区域可以产生类似于政治关联的声誉效应，一个政府高效、法律环境完善、金融发展水平高的区域也意味着其中的企业可以通过更低的交易成本获得合约，更低的融资成本获得资金，也可以获得更多的法律保护及其他方面的政府优良服务，这样的制度高地将很可能会对企业的成长策略选择产生反转影响。基于上述，提出本文的第三个命题。
命题三：制度环境水平的上升会抑制企业建立政治关联的欲望，即在制度环境好的地区，建立政治关联企业的数量会相对较少；同时，当制度环境的发展水平超越某一门槛时，企业在发展策略选择上将更倾向于内在能力建设。
二、实证分析