5、发展完善金融市场。完善的金融市场不仅可以融通资金，促进储蓄转化为投资，更重要的是其具有优化资源配置的功能。
6、转变政府职能。在市场经济条件下，政府的基本职能是进行公共管理，其主要责任是制定市场规则、维护市场规范的有效性，并为市场主体提供高效率的服务和创造良好的发展环境。应尽可能少干预微观经济的运行，简化审批程序和减少行政审批范围。
7、建立与市场经济要求相适应的投资宏观体系。在经济起飞之后，政府调控经济的趋势是逐渐转向勾画远景和提供政策指导。而财政和金融则相互交织着对经济运行发挥实质性调控作用。
第二篇 证 券 投 资 第三章 证券投资概述
第一节 证券的种类
证券是各种权益凭证的总称。广义证券包括商品证券、货币证券、资本证券和其他证券。商品证券为证明有领取商品权利的证券，如提货单等。货币证券是对货币市场享有请求权的证券，如本票、汇票等。资本证券则是按其从发行者处领取收益的权益性证券，如股票、债券等。狭义的证券指资本证券。也是我们本课程要学习的证券。
资本证券是证券市场的交易工具，也是证券投资的对象。 一、股票
（一）股票的性质
股票是股份公司发给股东证明其对公司资产所有权的凭证。
股票的特点：（1）永久性：只能转让，不能退股。（2）流动性。可以转让，如出售或赠与。（3）风险性。收益不确定，价格波动大，有退市风险。
（二）股票的形式
1、记名股票与无记名股票。 2、面额股票与无面额股票。 3、有形股票和无形股票。 （三）股票的种类
1、根据股东权益的差异，分为普通股和特殊股（优先股、后配股、混合股）。普通股在权利内容上不附加任何条件，是标准股票。特殊股在权利内容上附加了一些条件。
（1）普通股：是股票中最普通的一种形式，是股份公司必须发行的一种基本股票。其特点是：股息不固定，随公司盈利状况和股利政策而变；权利广泛，如参与权、收益分配权、资产分配权、优先认股权、股份转让权；受益与风险高。
（2）优先股：在公司的收益分红和剩余财产配上享有优先权的股份。股票发行时一般规定了股息，且先于普通股发行。但基本上没有其他权利。
（3）后配股：在股息分配在普通股之后。股息不确定，且在发行后一段时期内不支付股息，一般是发行给公司的发起人或经营者，以调动投资者的积极性。其包括：股息和剩余财产分配均后置；仅股息分配后置。（具有惩罚性）
2、根据股东身份不同，股票分为国有股、法人股、个人股和外资股。
3、根据发行和上市地区不同，股票分为人民币普通股和人民币特种股票。即A股和B股、N股、H股。
4、其他种类股票
（1）流通股与不流通股；（2）冷门股、热门股、领导股（龙头股）；（3）投机股与投资股；（4）含权股与不含权股；（5）高息股、低息股、无息股。
二、债券
1、债券的性质。债券是债务人在收到债权人所提供的信用资金后，向其出具的承诺按一定利率和日期支付利息，并在特定期限偿还本金的债务证书。债券契约规定了债权债务金额、期限、利率、支付方式及债权债务人各自应有的权益。
债券的发行必须经过相关部门的批准。 2、债券的种类
（1）按发行主体的不同，分为公债、金融债券、公司债券。
（2）按本金的偿还方式不同，分为到期还本债券（一次性还本）、偿债基金债券（偿债基金可增
强投资者信心）、分期偿还债券和通知偿还债券（可赎回债券）等。
（3）按付息方式的不同，分为有息票债券、无息票债券；分期付息债券和一次性付息债券；固定利率债券和浮动利率债券。
（4）按有无抵押担保条件，分为抵押债权、担保债券和信用债券。 （5）按还本付息期限长短，分为短期债券、中期债券、长期债券。 （6）按是否能上市交易，分为可上市债券和非上市债券。
（7）按与股票类似性，分为收益公司债、分红公司债、附认股权公司债和可转换公司债。 三、股票、债券的联系与区别
1、股票与债券的相互联系。两者同属于有价证券，都代表发行者与投资者之间的一种契约关系。从长期来看，股票的收益率水平上升，债券的收益率水平也将上升；反之亦然。
2、股票与债券的区别
（1）持有者的身份不同。股票持有者是股东，有参与权；债权人没参与权。
（2）持券人与发行人的关系不同。股票持有者与发行人都是公司的所有者，对公司的权、责、利享有同等的同股同权、同责、同利关系；债券持有者与发行人仅是借贷关系。
（3）风险程度不同。股票的风险高与债券。
（4）获利能力不同。股票尽管风险高，但潜在的获利能力也高。这里体现出高风险高收益。 （5）期限不同。股票一般是不能退股，理论上是无期限的；债券有期限。 （6）可投机性的强弱不同。股票价格波动大，投机性强；债券投机性弱。 第二节 证券投资的主体、目的及其类型 一、证券投资的主体
1、个人投资者。主要是境内外居民。
2、机构投资者。主要指投资基金、养老基金、商业保险公司、券商、投资信托公司等法人。 3、企业投资者。各类以营利为目的的工商企业。
4、政府投资者。中央政府、地方政府和政府部门。主要有三类情况：一是回购政府债券，调节货币供求，以期实现宏观经济调控目标；二是对企业进行参股和控股，以支持地方或企业发展；三是在个别情况下，政府直接入市，直接干预证券市场。
二、证券投资目的
1、获取利润。这是绝大多数投资者进行证券安投资的目的。
2、获取控制权。主要是企业法人，出发点可能是：（1）为了实现一体化生产或扩大市场份额；（2）获得可靠的资金供给（对金融企业控股）、原材料供给、技术供给或产品销售市场；三是取得董事植物及企业的领导权，避免投资因经营管理不当而受损。
3、分散风险。通过购买多种证券，实现资产多元化来分散风险。
4、保持资产的流动性。在保值或增值的同时，使资产具有较高地变现能力。 三、证券投资的种类
1、股权证券投资和债权证券投资
2、直接证券投资和间接证券投资。前者是自己买卖证券；后者是通过委托理财方式，有机构进行市场操作。
3、长期投资与短期投资
4、固定收入投资与不固定收入投资 四、证券投资与投机
证券投资一般是长期投资为主，目的是为了获取经常收入，因而注重对证券内在价值的分析。 证券投机有广义与狭义之分。广义的证券投机是指不进行套期保值的证券买卖者。狭义的证券投机则是指甘冒风险，而希望从证券价格的较大波动中短期获得高收益的证券交易行为。这类投机者不注重证券的内在价值，但特别关心证券市场的短期走势。
投机活动的三种基本形式：倒卖（抢帽子），即频繁地进行低买高卖获取短线差价；套利，利用同种证券在不同市场上的差价、或同种证券在现货市场与期货市场的差价进行套利；买空卖空，即证券信用交易。
投机在证券市场的积极作用：（1）具有平衡市场价格的作用；（2）有助于证券交易的流动性（交易频繁）；（3）有利于证券市场的连续运行（长期投资者很少交易，会导致市场交易过于低迷甚至常常中断）；（4）有利于分担价格变动的风险。投资者通过期货交易，可以将一部分风险转嫁给投机