招商证券股份有限公司
2018年度财务报表分析报告
本报告以招商证券2016-2018年度财务报表数据为分析基础
包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析 财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析
This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.
Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow statement and owner's equity statement
Financial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.
目录
1 财务报表数据
1.1 资产负债表 ............................... 1 1.2 利润表 ...................................... 3 1.3 现金流量表 ............................... 5 1.4 所有者权益变动表 .................... 7
2 会计报表分析
2.1 资产负债表分析 ........................ 8
2.1.1 水平趋势分析 ......................... 8 2.1.2
垂直结构分析 ...................... 13
2.2 利润表分析 ............................. 18
2.2.1 水平趋势分析 ...................... 18 2.2.2
垂直结构分析 ...................... 21
2.3 现金流量表分析 ...................... 24
2.3.1 水平趋势分析 ...................... 24 2.3.2
垂直结构分析 ...................... 25
2.4 所有者权益变动表分析 ........... 27
2.4.1 水平趋势分析 ...................... 27 2.4.2
垂直结构分析 ...................... 28
3 财务指标分析
3.1 偿债能力分析 ......................... 29
3.1.1
短期偿债能力分析 .............. 29
3.1.2
长期偿债能力分析 .............. 31
3.2 营运能力分析......................... 34
3.2.1 流动资产周转分析 .............. 34 3.2.2 固定资产周转分析 .............. 36 3.2.3
总资产周转分析 .................. 37
3.3 盈利能力分析......................... 37
3.3.1 资产经营盈利能力分析 ..... 37 3.3.2 资本经营盈利能力分析 ..... 38 3.3.3 商品经营盈利能力分析 ..... 40 3.3.4
盈利质量分析 ...................... 46
3.4 发展能力分析......................... 47
3.4.1 资产资本成长分析 .............. 47 3.4.2 营业收益成长分析 .............. 48 3.4.3
每股净资产分析 .................. 49
4 杜邦分析
4.1 杜邦分析表 ............................ 50 4.2 杜邦分析图 ............................ 50
5 数据来源及计算说明
5.1 数据来源 ................................ 52 5.2 计算说明 ................................ 52
招商证券股份有限公司2018年度财务报表分析报告
1 财务报表数据 1.1 资产负债表
表格 1 2016-2018 年度 资产负债表 Table 1 Balance Sheets for 2016-2018 项目(万元) 货币资金 其中:客户资金存款 结算备付金 其中:客户备付金 交易性金融资产 衍生金融资产 应收账款 应收利息 应收股利 买入返售金融资产 存出保证金 可供出售金融资产 长期股权投资 固定资产 在建工程 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他资产 资产总计 短期借款 拆入资金 交易性金融负债 衍生金融负债 应付账款 卖出回购金融资产款 应付职工薪酬 应交税费 2016年 6,127,226.28 5,032,698.63 1,904,346.86 1,746,856.40 4,824,445.48 110,961.31 72,487.07 126,198.08 16,029.64 1,895,314.36 54,044.17 2,472,218.63 528,850.62 57,256.26 120,660.69 2,342.86 967.06 19,505.02 120,799.61 5,852,188.76 24,305,842.75 325,196.95 150,000.00 443,995.56 184,280.34 362,437.61 1,939,898.80 470,766.24 27,052.58 2017年 5,265,669.52 4,252,606.22 1,401,049.09 1,002,668.84 7,307,028.47 102,164.04 78,416.46 189,487.07 14,700.00 3,609,932.37 122,447.81 3,327,535.36 748,949.67 64,701.88 118,506.80 2,157.92 967.06 19,791.73 90,321.36 6,100,528.89 28,564,355.50 661,144.42 147,000.00 549,250.94 158,491.02 208,309.17 3,338,296.99 464,060.55 35,517.55 2018年 4,743,378.44 4,014,448.44 1,379,628.04 988,304.76 10,012,474.60 115,023.22 70,846.57 0.00 0.00 3,304,386.01 143,142.04 4,348,653.63 828,792.38 154,669.45 8,209.79 45,080.66 967.06 0.00 86,851.00 5,250,967.58 30,493,070.48 158,186.09 351,900.00 952,857.50 130,568.55 223,990.85 6,126,755.69 444,167.51 55,847.46 1