应收账款占用资金=应收账款平均余额*变动成本率 应收账款平均余额=日销售额*平均收现期 30天信用期应计利息
=500000/360*30*400000/500000*15% =5000元
60天信用期应计利息
=600000/360*60*480000/600000*15% =12000元
应计利息增加=12000-5000=7000元 3、收账费用和坏账损失增加
收账费用增加=4000-3000=1000元 坏账损失增加=9000-5000=4000元 4、改变信用期的税前损益
收益增加-成本费用增加=8000元
故应该改变信用期
19、某生产企业使用A零件，可以外购，也可以自制。如果外购，单价4元，一次订货成本10元；如果自制，单位成本3元，每次生产准备成本600元，每日产量50件。零件的全年需求量为3600件，储存变动成本为零件价值的20%，每日平均需求量为10件。请为公司做出如何决策。
20、A企业2002年7月1日购买某公司2001年1月1日发行的面值为10万，票面利率8%，期限5年，每半年付息一次，若此时市场利率为10%，计算该债券的价值。若该债券此时市价为94000元，是否值得购买？如果按照债券价格购入该债券，此时购买债券的到期实际收益率是多少？
21、1、某企业向租赁公司租入一套价值为1 300 000元的设备，租赁合同规定：租期5年，租金每年年初支付一次，利率为6%，租赁手续费按设备成本的2%计算，租期满后设备归该企业所有，计算每期应付的租金是多少？
每期租金=1300000/(P/A,6%,5)(1+6%)+(1300000*2%/5)
22、某公司在2000年1月1日平价发行新债券，每张面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息，要求：
（1）2000年1月1日到期收益率是多少？
（2）假定2004年1月1日的市场利率下降到8%，那么此时债券价值是多少？
（3）假定2004年1月1日的市价为900元，此时购买该债券的到期收益率是多少？
（4）假定2002年1月1日的市场利率为12%，债券市价为950元，你是否购买该债券？
（2）PV=100(P/A,8%,1)+1000(P/A,8%,1) （3）900=100(P/A,i,1)+1000(P/A,i,1)
（4）950=100(P/A,12%,3)+1000(P/A,12%,3)
26.C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360 000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2 000台。 要求：
（1）计算经济订货批量。 （2）计算全年最佳定货次数。 （3）计算最低存货成本。 （4）计算再订货点。
27.某公司要在两个项目中选择一个进行投资：A项目需要160000元的初始投资，每年产生80000元的现金净流量，项目的使用寿命为3年，3年后必须更新且无残值；B项目需要210000元的初始投资，每年产生64000元的现金净流量，项目的使用寿命 6年，6年后必须更新且无残值.公司的资本成本为16%。请问，该公司应该选择哪个项目？ (P/A 16% 3）=2.2459 (P/A 16% 6)=3.6847
注意：是年均净现值
29.某公司目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行10%利率的债券400万元。该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前盈余增加到200万元。现有两个方案可供选择：方案一，按12%的利率发行债券；方案二，按每股20元发行新股。公司适用所得税率40%。 要求：
（1）计算两个方案的每股盈余
（2）计算两个方案的每股盈余无差别点息税前盈余 （3）计算两个方案的财务杠杆系数 （4）判断哪个方案更好
31.七星公司按年利率5%向银行借款100万元，期限3年；根据公司与银行签订的贷款协议，银行要求保持贷款总额的15%的补偿性余额，不按复利计息。
要求：试计算七星公司（1）实际可用的借款额；（2）实际负担的年利率。 （P/A 10% 3）=2.4869 (P/F 10% 3)=0.7513 （P/A 12% 3）=2.4018 (P/F 12% 3)=0.7118