《营运资金管理》综合练习题
一、单项选择
１、下列（ ）是盈利性最差的资产。
Ａ、现金 Ｂ、存货 Ｃ、短期投资 Ｄ、应收账款
２、在采用5Ｃ评估法进行信用评估时，最重要的因素是（ ）
Ａ、偿付能力 Ｂ、信用品质 Ｃ、资本实力 Ｄ、经济状况 ３、在应收账款管理中，最重要的是正确衡量（ ），合理确定信用政策，及时收回账款。
Ａ、应收账款的余额 Ｂ、赊销款额
Ｃ、信用成本和信用风险 Ｄ、偿付能力和经济状况 ４、企业现金管理的首要目的是（ ） A、保证主营业务的现金需求量 B、保证足够的偿付能力 C、使现金获得最大的收益 Ｄ、保证流动性最强
５、评估信用政策是否变更决策的关键是（ ） Ａ、能否提供增量收入 Ｂ、能否提供增量利润 Ｃ、能否降低成本 Ｄ、能否减少机会成本
６、在对存货采用ABC法进行控制时，应当重点控制的是（ ） Ａ、数量较大的存货 Ｂ、占用资金较多的存货 Ｃ、品种较多的存货 Ｄ、价格昂贵的存货 ７、下列（ ）说法错误。
Ａ、对坏账损失的可能性预先进行估计，是递循谨慎性原则。 Ｂ、只要存在着商业行为，坏损失的发生总是不可避免的。 Ｃ、债务人逾期履行偿债义务且有明显特征表明无法收回时，就可作为坏账损失处理。 Ｄ、企业与欠款人之间的债仅人之间的债权债务关系会因企业已进行坏账处理而解除。
８、信用标准是客户获得商业信用所应具备的（ ） Ａ、最高条件 Ｂ、最低条件 Ｃ、一般条件 Ｄ、充分条件 ９、（ ）可以精确地测算出最佳现金持有量和有价证券的交易次数，表述了现金管理中最基本的成本结构。
Ａ、存货模式 Ｂ、现金周转模式 Ｃ、成本分析模式 Ｄ、经济批量模式 二、多项选择
１、企业持有一定数量的营运资金的原因是（ ） Ａ、为了有效管理
Ｂ、营运资金的大小可以衡量经营风险的大小 Ｃ、现金流入与流出量的非同出性和不确定性 Ｄ、为了应付各种到期支付
２、营运资金融资组合策略有（ ）
A、正常型融资组合 B、激进型融资组合
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C、稳健型融资组合 D、随意型融资组合
3、企业持有一定数量的现金，主要基于（ ）动机 Ａ、投资 Ｂ、交易 Ｃ、预防 Ｄ、投机
４、用成本分析模式确定最佳现金持有量，需考虑（ ）
Ａ、持有成本 Ｂ、转换成本 Ｃ、短缺成本 Ｄ、管理成本 ５、在利用存货模式计算现金最佳持有量时，需考虑（ ）
Ａ、短缺成本 Ｂ、机会成本 Ｃ、转换成本 Ｄ、固定成本 ６、信用政策应包括（ ）内容 Ａ、信用标准 Ｂ、信用条件 Ｃ、收账政策 Ｄ、信用政策
７、信用条件是指企业要求客户支付赊销款项的条件，一般包括（ ） Ａ、信用标准 Ｂ、信用期限 Ｃ、折扣期限 Ｄ、折扣率 ８、经济批量模型主要考虑（ ）成本
Ａ、订货成本 Ｂ、缺货成本 Ｃ、储存成本 Ｄ、取得成本 ９、应收账款的成本主要包括（ ）
Ａ、收账费用 Ｂ、机会成本 Ｃ、管理成本 Ｄ、坏账成本 10、与现金有关的成本包括（ ）
Ａ、固定成本 Ｂ、持有成本 Ｃ、转换成本 Ｄ、短缺成本 三、判断题
１、持有流动资产越多，企业的偿债能力就越强。 ２、一般来说，长期资金的成本比短期资金要高。 ３、营运资金融资政策是营运资金管理的研究重点。 ４、现金量流动性最强的资产，是企业的直接支付手段。 ５、在利用成本分析模式和存货模式确定现金最佳持有量时，都可以不考虑现金管理成本的影响。
６、如果存货市场供不应求，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济批量最基本模式。
７、企业持有的现金总额应等于各种动机所需现金金额的和。 ８、存货的定额控制是否成功，关键在于定额判定是否科学合理并得到有效贯彻。 ９、订货成本的高低取决于订货的数量与质量。 10、应收账款管理的基本目标，就是尽量减少应收账款的数量降低应收账款的投资成本。 四、思考题
1、试述营运资金的特点。 2、简述企业的融资策略。
3、简述企业的资产组合策略有哪些？ 4、试述企业持有现金的动机。 5、简述应收账款的功能和成本。 6、简述存货的功能和成本。 五、计算与分析题
1、某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为30天，预计全年需要现金1 080万元，该企业12月初的现金余额为300万元，12月份的现金收入为100万元，现金支出为80万元。试计算该企业的现金周转期、最佳现金余额和现金余缺额。
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2、某企业计划购入原材料一批，供应商给出的付款条件为1/20、n/50。若银行短期借款利率为10%。试通过计算说明企业是否应在折扣期内付款。
3、某公司的年赊销收入为720万元，平均收帐期为60天，坏帐损失为赊销额的10%，年收帐费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收帐期降为50天，坏帐损失降为7%。假设公司的资金成本率为6％，变动成本率为50%。试计算为使这项措施在经济上更合理，新增收帐费用的上限（一年按360天计算）。
4、公司与库存有关的信息如下：
（1）年需求甲产品为30 000件（一年按360天计算） （2）甲产品的购买单价为100元； （3）储存成本是商品买价的30%； （4）订货成本每次为60元；
（5）公司希望的保险储备为750件； （6）订货至到货的时间为15天。 要求：（1）计算最优经济订货批量；
（2）计算存货水平为多少时应补充订货； （3）计算存货平均占用的资金。
5、某企业现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金10万元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券的年利率为10%，每短缺100元现金的成本为20元。试运用存货模型确定最佳现金持有量。
6、某公司全年需要A零件1200件，单价为10元。每订购一次的订货成本为400元，每个零件的年储存成本为6元。但是如果一次订购超过600件，可给予2%的批量折扣。试计算最佳的订货批量。
7、某企业每月平均现金需要量为10万元，有价证券的月利率为10‰，假定企业现金管理相关总成本控制目标为600元。
要求：（1）计算有价证券转换成本的限额；（2）计算最佳现金余额；（3）计算有价证券的交易间隔期。
8、某公司每年需要某种材料8000吨，每次订货成本400元，每件材料的年储存成本为40元，该种材料买价为1500元/吨。
要求：（1）每次购入多少吨，可使全年余进货批量相关的总成本达到最低？此时相关总成本为多少？
（2）若一次订购量在500吨以上时可获2%的折扣，在1000吨以上可获3%折扣，要求填写下表，并判断公司最经济订货量为多少？ 每次进货平均库存储存成本订货次数进货费用进价成本相关总成（件） （件） （元） （次） （元） （元） 本（元） 400 500 1000
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