1Z101000 工程经济基础
1Z101000 工程经济基础知识体系
现金流量图
一次支付等值时间价值理论
资金等值计算
等额支付系列 名义利率与实际利率 终值 现值 终值 现值 资金回收 偿债基金 成本效益分析法 财务评价 指标体系
评价方法 静态经济评价指标
（R;Pt ;,Pd ;利息与偿债备付率） 动态经济评价指标
（Pt’; FNPV; FIRR; FNPVR）
V=1最佳 工程经济基础
投资方案 经济效果评价
成本效能分析法
（价值工程理论） V<1须改进 V过大应进一步具体分析
盈利能力
评价内容
清偿能力
抗风险能力
盈亏平衡分析 ( 盈亏平衡点BEP ) 敏感性分析 ( 敏感度系数E ) 设备更新方案比选 评价理 论应用
设备租赁与购买方案比选 新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析方法 建设工程项目可行性研究的概念和基本内容 建设工程项目周期概念和各阶段对投资的影响
1Z101010掌握现金流量的概念及其构成
1．知识体系
现金流量 （概念、要素） 图示 现金流量表种 类 1 / 69 作用及 现金流量图 三要素 1.全面、形象、直观地反映经济系统资金运动状态 2.现金流量三要素：现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）、作用点（资金的发生时间点）。
表示
2. 知识要点
现金流量
在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，相对于系统整个期间各时点上实际发生的资定义 金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，流入系统的资金称为现金流入，现金流入与现金流出之差称为净现金流量。 1产品销售（营业）收入=产品销售量（或劳务量）×产品（劳务）单价 构成 要素 2投资（建设投资和流动资金） 3经营成本=总成本费用—折旧费—维简费—摊销费—利息支出 4税金（增值税、营业税、消费税、城建税、教育费附加、资源税、房产税、土地使用税、车船使用税、印花税、固定资产方向调节税、所得税） 财务现金流量表 1项目财务现金流量表；2资本金财务现金流量表；3投资各方财务现金流量表；4项目增量财务现金流量表；5资本金增量财务现金流量表；要能看懂会应用。 掌握“三要素”与画现金流量图 “三要素”：1现金流量大小（现金数额） 2方向（现金流入或流出） 现金流量表示方法 现金流量 图 3作用点(现金发生的时间点) 说明： 1．横轴为从0到 n的时间序列轴，一个刻度表示一个计息期，可取年、半年、季获月等；0表示起点，n表示终点。 2．时间轴上除0和n外，其他数字均有两个含义：如2，既表示第2个计息期的终点，有代表第3个计息期的起点。 3．纵向的箭头表示现金流量，对投资者而言，箭头向上表示现金流入，表示收益，现金流量为正值；箭头向下表示现金流出，表示费用，现金流量为负值。 4．箭线的长短代表现金流金额的大小，并在各箭线上下方注明数值。
某建设项目投资总额为1000万元，建设期三年，各年投资比例分别为：20%、50%、30%，项目从第四年开始产生效益，每年的净现金流量为300万元，项目计算期十年，在最后一年可收回固定资产余值及流动资金100万元。则该项目的现金流量图为（ ）
200 200 300 300 500
500
知识要点：1Z101013现金流量图的绘制方法 答案：C
解题思路：在画现金流量图时，注意现金流量三要素：现金流量的大小、方向（流出或流入）及作用点（现金发生的时间电）。 解题技巧：在画现金流量图时，投资一般画在年初，收益一般画在年末，箭头向上表示受益（现金流入），箭头向下表示支出(现金流出)，箭头上方（下放）注明现金流量的数值。现金流量图画得正确与否是正确进行资金等值计算的前提。画现金流量图时一定要注意
2 / 69
0 1 2 34 10 0 1 2 34 10 1000 100
200 500 300 300 100 100
现 金 流 量 A 0 1 2 34 300 10 100
B
0 1 2 3300 4 10 C 300 D
全面，不要有漏项。同时要注意区分年初与年末。 1Z101080熟悉资金的时间价值概念及其相关计算 1．知识体系
1. 不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。
2. 等值基本公式： （ F/P，i，n） （P/F，i，n） （ A/P，i，n） （P/A，i，n） （ F/A，i，n） （A/F，i，n） 影响资金等值因素：金额的多少、
资金发生的时间、利率的大小。
3. 贷款利息计算方法有单利法和复利法之分，公式不同。
2．知识要点
（1）资金的时间价值
定义 利息与利率 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 利息 利率 注意决定利率高低的因素 概念 计算 公式 利息I=目前应付（应收）总金额（F）－ 本金（P） (绝对尺度，常被看作是资金的一种机会成本) 利率i?资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 1.与采用复利计算利息
概念计算的方法相同。
2.利息额的多少是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是衡量资金时间价值的相对尺度。
资金时间价值 等值计算 利息计算 1.单利计算：仅用最初本金计算，不计在先前利息周期中所累积增加的利息。 2.复利计算：用本金加上先前计息周期所累积利息总额之和计算。 注意：正确选取折现率；注意现金流量分布情况。 3.名义利率(r)与实际利率(ieff)：r=i×m,
ieff?(1?rm)?1 m 单位时间内所得的利息额It?100%本金P1利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动； 2在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况； 3借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动，风险越大，利率也就越高； 4通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值； 5借出资本的期限长短，贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率也就高；反之，贷款期限短，不可预见因素少，风险小，利率就低。 1利率（折现率） 2计息次数 3现值 4终值 5年金 6等值 7单利法 8复利法 资金的时间价值
公式名称 一次支付终值 已知项 P 欲求项 F 系数符号 （F/P，i，n） 公式 nF=P（1+i ） －n 一次支付现值 F P (P/F，i，n) P=F(1+i) 3 / 69