财务管理第一次作业
1、企业进行一项投资，预计前5年无现金流入，后8年每年年初的现金流入为200万元，假设年利率为10%， 求该项投资的现金流入的现值。
2、甲公司拟向乙公司处置一处房产，甲公司提出两种付款方案： 方案一：从现在起，每年年初支付10万元，连续支付25次，共250万； 方案二：从第5年开始，每年年末支付30万元，连续支付10次，共300万元。 假设乙公司的资金成本率为8%，你认为乙公司应选择哪种付款方案？
3、某公司拟进行一项投资。目前有甲、乙两种方案可供选择。如果投资于甲方案其原始投资额会比乙方案高40000元，但每年可获得的收益比乙方案多8000元。假设该公司要求的最低报酬率为8%，则甲方案应持续多少年，该公司投资于甲方案才会合算？
4、某人采用分期付款方式购买一套房子，贷款共计为50万元，在20年内等额偿还，年利率为6%，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？
5、李先生打算在每年年初存入一笔相等的资金以备第三年末使用，假定存款年利率为3％，单利计息，李先生第三年末需用的资金总额为31800元，则每年初需存入的资金额是多少？ 6、某公司进行某项投资的投资利润率及其概率估计情况如下表： 概率 投资利润率 好 0.4 18% 一般 0.5 15% 差 0.1 -5%
要求：计算该公司投资的风险报酬率，假设风险报酬系数为0.2。
财务管理第二次作业
1、某公司股票的β系数为2.5，目前无风险收益率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，若该股票为固定成长股，成长率为6%，预计一年后的股利为1.5元。 要求：
（1）测算该股票的风险收益率 （2）测算该股票的必要投资收益率 （3）该股票的价格为多少时可购买
2、企业目前投资A、B、C三种股票，它们的β系数分别为2.4,1.8,0.6它们的投资组合比重分别为30%、50%、20%，股票市场的平均收益率为24%，国债的平均投资收益率为8%，分别计算 (1) 组合β系数; (2)风险收益率; (3)投资收益率
3、某债券是在2000年1月1日发行的，面值为1000元，票面利率为6%，期限为10年，每年付息到期还本。某企业打算于2004年1月1日购入该债券。假设该企业购买前筹资企业刚刚支付了第四年的利息，该企业对该项投资要求的最低收益率为8%，问债券价格多少时才能进行该项投资。
4、某公司有一投资项目，需要投资6000万元（5400万元用于购买设备，600万元用于追加流动资金）。预期该项目可使企业销售收入增加：第一年为2500万元，第二年为4000万元，第三年为6200万元；经营成本增加：第一年为500万元，第二年为1000万元，第三年为1200万元：第3 年末项目结束，收回流动资金600万元。假设公司适用的所得税率40%，固定资产按3年用直线法折旧并不计残值。公司要求的最低投资报酬率为10%。 要求：
（1）计算确定该项目的税后现金流量； （2）计算该项目的净现值； （3）计算该项目的回收期； （4）计算该项目的投资利润率；
（5）如果不考虑其他因素，你认为该项目应否被接受?
理财第三次作业
1、 某公司按面值发行5年期利率为10%的债券250万元，发行费率为3%，公司所得税税率为33%。请计算该债券的资金成本。
2、某公司发行普通股40万股，每股市价20元，筹资费率为6%，上一年每股股利为2元，预计以后每年增长 5%，请计算该普通股的资金成本。
3、某企业为了进行一项投资，计划筹集资金500万元，所得税税率为40%。有关资料如下： （1）向银行借款100万元，借款年利率为6％，手续费率为3％；
（2）按溢价发行债券，债券面值50万元，溢价发行价格为60万元，票面利率为8％，期限为10年，每年支付一次利息，其筹资费率为4％；
（3）按面值发行优先股240万元，预计年股利率为10％，筹资费率为5%；
（4）发行普通股75万元，每股发行价格15元，筹资费率为6％，今年刚发放的股利为每股股利1.5元，以后每年按5％递增；
（5）其余所需资金通过留存收益取得。
要求：（1）计算该企业各种筹资方式的个别资金成本。 （2）计算该企业的加权平均资金成本。
4、某公司拥有总资产2，500万元，债务资金与主权资金的比例为4：6，债务资金的平均利率为8%，主权资金中有200万元的优先股，优先股的股利率为6.7%，公司发行在外的普通股为335万股。1999年公司发生固定成本总额为300万元，实现净利润为348.4万元，公司的所的税税率为33%。分别计算（1）普通股每股收益EPS（2）息税前利润EBIT（3）财务杠杆系数DFL（4）经营杠杆系数DOL（5）复合杠杆系数
理财第四次作业
1、已知宏达公司每年需要甲材料36000吨，每次订货成本1250元，每吨甲材料每年储存成本10元。 要求：（1）计算甲材料的经济订货量； （2）计算经济订货量的存货成本； （3）计算最优订货批数。
2、某企业只生产销售一种产品，该企业产品变动成本率为80%，资金利润率为25%。企业现有 A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示：
项目 平均收账期（天） 每年赊销额 坏账损失与赊销额的比率（%） 应收账款平均余额（万元） 信用成本： 应收账款机会成本（万元） 坏账损失（万元） 年收账费用（万元） 信用成本合计（万元） （2）对上述收账政策进行决策。
3、某企业目前商品赊销净额为5，400，000元，应收帐款的平均收款天数为45天，无现金折扣，坏帐损失占赊销净额的8%，全年的收帐费用为75，000元。现计划考虑将信用条件调整为（5/10，2/30，N/60），预计有30%的客户在10天内付款，有50%的客户在30天内付款，有20%的客户在60天内付款。改变信用条件后，商品赊销净额可达到7，200，000元，坏帐损失占赊销净额的6%，全年的收帐费用为52，000元。企业的变动成本率为65%，资金成本率为14%，企业是否要改变信用标准？
4、某企业A材料的全年需求量为360，000千克，每千克的进价标准价为24元，供货商规定：如果每次采购90，000千克以上180，000千克以下的，价格优惠4%；如果每次采购180，000千克以上，价格优惠5%。现在每次材料采购费用为1，600元，每千克的储存成本为1.28元。则存货的最佳进货批量为多少千克？
A政策 60 240 3 1.8 B政策 45 200 2 3.2 要求： （1）计算填列表中的空白部分（一年按360天计算）。