艿1、简述货币时间价值的两种表示方式及相互关系
螆第6章 投资风险与投资组合习题
蚂一、单项选择题
衿1、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（ ）A
蒆A.系统性风险 B.非系统性风险 C.信用风险 D.流动性风险
膄2、现代投资组合理论的创始者是（ ）A
蒁A.哈里.马科威茨 B.威廉.夏普 C.斯蒂芬.罗斯 D.尤金.珐玛
衿3、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（ ）A
袇A.单因素模型 B.特征线模型 C.资本市场线模型 D.套利定价模型
羆二、多项选择题
蒄1、马科威茨模型的理论假设主要有（ ）ABCD
罿A.证券收益具有不确定性，其概率分布服从于正态分布 B.证券收益具有相关性
芈C.投资者是不知足的和风险厌恶的 D.投资者都遵循主宰原则
莄2、夏普单指数模型的假设条件包括（ ）ACD
芃A.证券的收益率与某一个指标间具有相关性 B.市场上不存在套利现象
聿C. 投资者是风险厌恶型的 D.所有证券彼此不相关
虿三、判断题
肅1、市场风险是指证券市场价格上升与下降的变化带来损失的可能性。（ ）√
肂2、企业的经营风险属于市场风险。（ ）×
腿3、在一般情况下，证券的风险溢价与风险程度成正比。（ ）√
肀4、投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。（
薃四、计算题
肄1、计算组合的期望收益率
）× 艿 膆 芅 袃证券名称 荿组合中的股份数 薇每股初始市价 羇每股期末期望值 蚂A B C 100 200 100 40 35 62 46.48 43.61 76.14 荿羈蒅莁蒈荿膇蒄
螆解答提示：
先求出权重。再计算每个证券的收益率。最后加权平均。 四、简答题 1、风险的种类
2、风险厌恶型投资者无差异曲线的特点
3、何为资产组合的效率边界？如何求得效率边界
薄
螄
螃
莁
袆
膅第7章 证券市场的均衡与价格决定习题
腿一、单项选择题
1、根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（ ）D
薅
芀A、小于0 B、等于0 C、等于1 D、大于1
羂2、如果投资者能够构造一个收益确定、无额外风险的资产组合，就出现了套利机会。这样的组合具有（ ）。
膂B
A、正投资 B、零投资 C、负投资 D、以上各项均不正确
芀3、APT与CAPM的不同之处在于（ ）。D A、更重视市场风险 B、把分散投资的重要性最小化了
C、认识到了多个非系统风险的因素 D、认识到了多个系统性因素
4、如果你相信市场的有效性达到了（ ）形式，你会觉得股价反映了所有相关的信息，包括那些只提供给内
莀
羆
蚄
羁幕人士的信息。B
A、半强式 B、强式 C、弱式 D、无效
莇5、有效市场的支持者认为技术分析家（ ）。D
膂A、应该关注公司基本面 B、应该关注阻力
C、应该关注支撑水平 D、所作的工作在浪费时间
螀
葿三、判断题
1、贝塔值为零的股票的预期收益率为零。（ ）×
2、CAPM模型表明，如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要更高的回报率。（ ）×
3、通过将0.75的投资预算投入到国库券，其余投向市场资产组合，可以构建贝塔值为0.75的资产组合。（ ）
蒄
袄
葿×
蕿四、简答题
袅1、有效证券市场的含义
莂2、有效市场的分类及其主要内容
薂3、简述资本资产定价模型与资产组合模型的联系与区别
虿第8章 证券投资分析习题
芆一、单项选择题
肄1、当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（ ）D
芁A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升 B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬
C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨 D.公司的资金使用成本增加，业绩下降
蝿2、耐用品制造业属于（ ）B
蚇A.增长型行业 B.周期型行业 C.防守型行业 D.衰退型行业
蒂3、政府实施管理的主要行业应该是（ ）C
肀A.所有的行业 B.大企业
衿C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业 D.初创行业
螄4、最能反映公司给股东带来回报的指标是（ ）C
膃A、资产收益率 B、销售利润率 B、净资产收益率 D、每股收益
袈5、净利润额与公司发行在外普通股总数的比值表示（ ）D
衿A、资产收益率 B、销售利润率 B、每股股利 D、每股收益
膄6、处于（ ）的产品其证券价格总体呈上升趋势。B
A、开创期 B、扩张期 C、稳定期 D、衰退期
7、考虑上市公司所在地区的自然资源、基础设施协作配套条件等是基于（ ）优势分析。c A、产品 B、技术 C、区位 D、行业
8、考虑上市公司品牌知名度、市场占有率等是基于（ ）优势分析。A A、产品 B、技术 B、区位 D、行业
9、有A、B、C、D四只股票，其月底收市价分别为7.95元、6.84元、4.98元、8.02元，每股盈利分别为0.64
蚁
袁
罿
薅
莃
蚀元、0.52元、0.38元、0.58元，如果只能选择一只股票，则最可能的选择是（ ）股票。A
聿A．A B．B C．B D．D 二、多项选择题
1、技术分析的主要假设前提是（ ）ABC
葿
肆
袁A．市场行为能反映一切信息 B．价格呈趋势形态变化
膈C．历史经常重演 D．任何证券都有内在价值 2、技术分析的基本要素是：（ ）ABCD
A．价格 B．成交量 C．时间 D．空间 3、基本分析与技术分析的主要区别在于（ ）ABCD
A、两者的思维方式不同 B、两者的理论假定前提不同 C、两者的研究对象和方向不同 D、两者的分析手段不同
4、利率影响证券价格的直接原因有（ ）。ABC
A、利率的升降影响证券的预期收益 B、利率的升降影响证券的需求 C、利率的升降影响信用交易的规模 D、利率的升降影响货币供应量 三、判断题
1、从理论上说，股票的内在价值一般与市场利率呈反向变化关系。（ ）√ 2、股票的价格是其本身价值的体现。（ ）×
蒇
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芅
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莈
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螃
羀
蚂3、市盈率模型可直接应用于不同收益水平的价格之间的比较分析。（ ）√ 四、计算题
1、假定某普通股，面值1元，基年盈利0.50元/股，盈利成长率为5%，股利支付率85%，折现率为10%，则其
V0?
蚀
虿评估价值为多少？
85%?0.50(1?5%)?8.93元
10%?5%肃2、假设A为成长型股票，付息率50%，股利增长率为8%，折现率为10%，A股票的标准市盈率为多少？现实际每
股市值为8.6元，每股净利0.5元。问是买进还是卖出该股票？ 2、
3、螂某普通股面值l元，每年获利0.08元，无风险资产的收益率6%，市场组合的平均收益率10%，该股票的贝塔系数为1.5。根据CAPM模型和零增长模型估算该股票的合理投资价值。
肁 五、简答题
膆1、通货膨胀对证券市场的影响 2、利率政策对证券市场的影响 3、货币政策对证券市场的影响
膇
肆
袂第9章 证券投资的非线性分析习题
袈一、单项选择题
1、在证券价格升高时买进证券、在价格下跌时卖出证券的行为被称为（ ）。C
羂
袄A、增持效用 B、价格压力效应 C、正反馈效应 D、空间创造效应
薈2、证券市场的价格泡沫现象可用（ ）来解释。A
莆A．正反馈交易 B．套利交易 C．信用交易 D．期权交易
薃3、投资者往往对亏损股票有较强的惜售心里，继续持有亏损股票；相反在盈利面前人们又愿意较早卖出股票，
这属于投资者的（ ）心里现象。B
肂 A．过度自信 B．损失规避 C．后悔规避 D．盲目乐观 三、判断题
肈
罿1、噪声交易者容易对影响未来股息的新闻做出过度反应，容易追随风潮和狂热。（ ）√ 2、在现实中，大多数投资者会等着确认信息，在市场趋势不十分明显时不会做出反应。（ ）√
肂
蚆第10章 衍生证券投资习题