项目收益债券相关法律汇总、业务介绍及案例分析
一、业务简?/p>
项目收益债券是与特定项目相联系的债券?/p>
无论利息支付或本?/p>
偿还均只能来自投资项目自身的收益。项目收益债券的核心包括三
点:
一是募投项目可以产生稳定的现金流,现金流可预测且证据充
分;
二是实现现金流的封闭运转,即通过专户的设置实现了“融?/p>
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项目收入
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本息偿付”资金流的封闭运行,
即从募集资金的筹集使?/p>
到项目资金回收再到债券本息的偿付,都在一个闭合的环境中操作;
三是提供必要的内外部增信?/p>
确保当实际现金流情况未达到预?/p>
值时,债券通过增信可以确保按时还本付息。并且,项目收益债券?/p>
需地方政府财政兜底?/p>
不占用地方政府所属投融资平台公司年度发?/p>
指标。以项目公司为发行主体,可以有效隔离偿付风险。对投资者来
说,用特定项目收入和现金流偿债,收益回报也更透明和容易预测?/p>
二、法律依?/p>
1
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2014
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9
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21
日,国务院关于加强地方政府性债务管理?/p>
意见(国发?/p>
2014
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43
号)
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2
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2014
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7
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21
日,国务院办公厅《关于进一步加强棚户区
改造工作的通知?/p>
(国办发?/p>
2014
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36
号)
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