第六章金融创新与发展
第一?/p>
金融创新
一、金融创新概?/p>
(
一
)
金融创新的涵?/p>
(
掌握广义和狭义的涵义
)
1
、狭义的金融创新指金融工具的创新
2
、广义的金融创新包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度的创新?/p>
(
?/p>
)
金融创新的理?/p>
(
掌握各流派的基本观点
)
1
、西尔伯的约束诱致假?/p>
金融创新是金融机构为追求利润最大化,减轻外部金融压制而采取的自为行为?/p>
金融压制?/p>
1
、外部的
2
、内部的
2
、凯恩的
?/p>
自由
—?/p>
管制
?/p>
博弈理论
金融创新是相互独立的经济力量与政治力量不断斗争的过程和结果?/p>
是金融机构对政府管制所造成的利润下降和经营不利等局面做出反?/p>
—?/p>
规避管制。认为金融创?/p>
?/p>
?/p>
管制
—?/p>
创新
—?/p>
再管?/p>
—?/p>
再创?/p>
?nbsp;
的动态过程?/p>
3
、制度学派的金融创新理论
认为金融创新是一种与经济制度相互影响、相互因果的制度变革。在管制严格的计划经济体制和?/p>
粹的自由市场经济体制下,都不可能金融创新。金融创新只能发生在受管制的市场经济中,而且政府?/p>
管制和干预本身就是一种创新?/p>
4
、金融创新交易成本理?/p>
金融创新的支配因素是降低交易成本
;
而且金融创新实际上是对科技进步导致的交易成本降低的?/p>
接反应?/p>
二、金融创新的背景与动?/p>
(
一
)
金融创新的经济背?/p>
(
掌握
)
1
、欧洲货币市场的兴起
欧洲货市场出现本身就为了逃避管制的创新产物?/p>
2
、国际货币体系的改变
3
、石油危机与石油美元的回?/p>
4
、国际债务危机
出现大量处置债务的创新品种,如债转股、债务转债券等?/p>
(
?/p>
)
金融创新的直接动?/p>
(
掌握标题
)
1
、金融管制的放松
2
、市场竞争日趋激?/p>
3
、追求利润的最大化
4
、科学技术的进步
[2007
多?/p>
]
金融创新的经济背景包括欧洲货币市场的兴起以及
(BDE)
?/p>
A.
西方国家经济波动加大
B.
国际货币体系的改?/p>
C.
国际经济一体化
D.
石油危机与石油美元回?/p>
E.
国际债务危机
三、金融创新的主要内容
(
掌握
)
金融创新按创新主体分:市场主导型和政府主导型
;
按动因分:逃避管制型、规避风险型、技术推?/p>
型和理财?/p>
;
按创新的内容分,可以分为制度创新、业务创新、工具创新?/p>
(
一
)
金融制度的创?/p>