股市技术分析实战技æ³?/p>
雪峰先生
《股市技术分析实战技法ã€?/p>
一书,以股市投资实战技术为着墨点,以
新的视角和理念对股市投资进行了深刻的探索ï¼?/p>
无论是超级短线实战技法ã€?/p>
结构ç�?/p>
论实战技法ã€?/p>
成本分析实战技法、还是板块联运实战技法ã€?/p>
系统交易实战技法、证
券技术研究方法,皆处处见哲理,处处有辩证,尤如股海灯,让人耳目一新,受益
良多,值得一读再读,仔细体会ã€?/p>
股市就是一个资本角力的
�/p>
战场
�/p>
。入场的大小角力者,都必须具备战斗力,如
何避险争利,除了要有实力、持久力,也要有判断力、冲力、巧力;当然ï¼?/p>
�/p>
战场
�/p>
的高透明度,
�/p>
战场
�/p>
的公开、公平、公正,也得有效的维护ã€?/p>
第一节市场结构理论概è¦?/p>
(1)
A
结构理论创立前言
技术分析是一条源远流长的历史之河ã€?/p>
从证券市场创立之初的嗷嗷待哺到繁è�?/p>
昌盛的长足发展;
无论市场的波澜如何汹涌,
岁月的年轮如何飞转;
抑或一代又一
代投资者兴衰轮回,
悲怆失落,
都从来没有阻止过那些苦心孤诣ã€?/p>
殚精竭虑的研ç©?/p>
者对技术分析探索的脚步ã€?/p>
历史往往因为英雄巨匠的推动力而涂抹上亮丽的一笔,
从而勾画出往昔回忆中
最精彩的篇章ã€?/p>
技术分析的历史也是如此ï¼?/p>
ä»?/p>
CharlesDow
的道氏理论到
Gann
的江
恩理论,乃至
Elliot
的波浪理论……这些响亮的名字以及他们所创立的技术体ç³?/p>
尤如一颗颗跨越时空的耀眼明珠ã€?/p>
市场永远以其特有的节奏不断地重复着自己ï¼?/p>
塑造着过去ã€?/p>
现在和未来ã€?/p>
几百
年来ï¼?/p>
市场变化万千ï¼?/p>
恒定不变的古老运动,
吸引着无数投资者孜孜以求地探寻着
市场本原,创造了五彩纷呈,丰富繁杂的技术分析画卷。尽管如此,
市场之迷永无
穷尽ï¼?/p>
仍在诸多方面给我们留下了无法透视的盲点ã€?/p>
它让我们不断地走近真理,
�/p>
无法完整地认知真理;
不断地追求完美,
却永远也不能得到完美ã€?/p>
这正是市场的é?/p>
力所在,也是技术分析最强大的内在驱动力ã€?/p>
通往真理殿堂之路决不止一条ã€?/p>
拨开迷雾ï¼?/p>
走近真理——这是所有市场研究è€?
崇高的目标和神圣的使命ã€?/p>
技术分析的发展不仅来源于其丰厚的历史沉淀ï¼?/p>
更来自于对历史遗产创造性地
继承和发展,
甚至需要彻底的批判精神ã€?/p>
唯其如此ï¼?/p>
技术分析才会不断地被注入新
鲜的血液,
才会不断地走近市场真理的彼岸ã€?/p>
对于一名诚实而执着的市场研究者来
说,这不仅是一种期待,也是一种使命,更是一种责任;这不仅需要创意,也需è¦?/p>
坚定,更需要勇气ã€?/p>
市场结构理论正是在上述理念的感召下应运而生ã€?/p>
作者深知,
无论是继承发展,
还是自主创新ï¼?/p>
构建一门崭新的方法论体系是一个严谨的系统化工程ã€?/p>
它的继承å�?/p>
展决非东拼西凑,
简单罗列;它的自主创新决非故作玄乎ï¼?/p>
虚妄乌有;它的开拓进
取决非滥竽充数,
沽名钓誉ã€?/p>
更重要的是,
它必须具有坚实的哲学基础和内在的é€?/p>
辑力量,并在市场和历史的检验中获得认同ã€?/p>
实证结果表明ï¼?/p>
与传统的技术分析方法相比较ï¼?/p>
市场结构理论所形成的技术分
析和交易决策体系ï¼?/p>
在实战交易中有着出色的表现:
平均成绩提高äº?/p>
2
�/p>
4
倍以上ã€?/p>
必须指出的是ï¼?/p>
◇市场结构理论是一门崭新的技术分析方法论体系ï¼?/p>
其应有的品质必将在市åœ?
的实践中得到客观而有力的检验ã€?/p>
◇市场结构理论市场结构理论是建立在平衡法则基础之上ï¼?/p>
以结构型技术为ä¸?
导,形成的独特而完整的技术分析和交易决策体系ã€?/p>
◇市场结构理论认为,
对于人类尚未认知的市场行为只能承认和尊重ï¼?/p>
并顺åŠ?
而为;从而摒弃了传统技术分析比市场更聪明的预测式的分析方法ã€?/p>
◇市场结构理论主张技术分析方法的纯粹性,表现为完全忽略成交量的作用,
并拒绝与指标型技术进行交叉式相互验证分析ã€?/p>
◇市场结构理论追求简约化的技术分析风格,
表现在技术理论的抽象性ã€?/p>
分析
工具和技术规则的高度简单化等方面ã€?/p>
◇市场结构理论不仅是一种技术分析的方法ï¼?/p>
而且是一种交易型技术体系ã€?/p>
�
应式趋势跟踪技术是市场结构理论核心内容之一ã€?/p>
◇市场结构理论继承了传统结构型技术市场分析的视角和客观性市场规则,
è¿?/p>
种继承是创造性和批判性的继承。在继承中扬弃,在继承中发展ã€?/p>
◇市场结构理论具有完整而严密的理论体系和技术体系,
是作者在该领域的一
次深刻的探索ã€?/p>
本章内容是作者在该领域部分阶段性的研究成果ï¼?/p>
时机成熟时将æŽ?
出专著《市场结构理论》ã€?/p>
◇市场结构理论尽可能回避传统技术的缺失ï¼?/p>
但完全而彻底地回避传统技术的
缺失是一件极为困难之事,至少作者目前无法做到这一点ã€?/p>
B
技术分析体系划åˆ?/p>
技术分析的类别
技术分析从诞生之日到发展至今,
形成多种技术分析门派,
创造了多种独立çš?/p>
技术方法体系。主流的技术分析方法有六大类别ï¼?/p>
ï¼?/p>
1
)江恩理论ã€?/p>
江恩所创以时间周期为分析主体的独特的技术分析体系;
主要技术方法有ï¼?/p>
æ±?
恩角度线、江恩周期理论、轮中轮、数字表等ã€?/p>
ï¼?/p>
2
)波浪理论ã€?/p>
艾略特所创以市场波浪运行规则为研究主体的独特的市场技术体系;
主要技æœ?
方法包括:波浪的五浪模式和八浪模式、波浪的识别和波浪技术的运用等ã€?/p>
ï¼?/p>
3
)形态分析ã€?/p>
以市场各种价格形态为研究对象的技术分析体系;
主要包括各类反转形æ€?/p>
(如
圆弧底ã€?/p>
V
形底等)和各种持续形态(如对三角形)等ã€?/p>
ï¼?/p>
4
)画线分析ã€?/p>
采用画线分析方法研究市场趋势变化的技术分析体系;主要的画线工具包括:
趋势线、百分比线、黄金分割线、周期线等ã€?/p>
ï¼?/p>
5
)指标技术ã€?/p>
以各种线型指标为分析方法的技术分析体系。包括种类繁多的技术指标,å¦?/p>
RSI
�/p>
MACD
�/p>
KDJ
�/p>
W%R
等ã€?/p>
ï¼?/p>
6
ï¼?/p>
K
线分æž?/p>
以各ç§?/p>
K
线模式为分析方法的技术分析体系;
主要包括å�?/p>
K
线模式和å¤?/p>
K
线模
式,如:十字星、早晨之星、穿头破脚、三个红小兵等ã€?/p>
错误
!
根据共同属性和特点,上述六类技术分析方法可归纳为二种技术分析的体系ï¼?
即结构型技术体系和指标型技术体系ã€?/p>
结构型技术体ç³?/p>
结构型技术体系是指以市场时间空间几何关系为着眼点ï¼?/p>
研判趋势发展状态的
技术方法体系。结构型技术体系包括:江恩理论ã€?/p>
波浪理论、画线分析和形态分æž?/p>
四类ï¼?/p>
其中江恩理论和波浪理论是最典型的结构型技术,
形成了完整的结构型技æœ?/p>
体系。结构型技术属于非线性分析方法ã€?/p>
错误
!
ï‚?/p>
结构型技术特ç‚?/p>
结构型技术的主要特点包括以下六个方面
(
å›?/p>
1-1-B1)
ï¼?/p>
å›?/p>
1-1-B1
ï¼?/p>
1
)结构型技术以自然法则为市场哲学基础,相信市场行为严格遵循自然法
则,市场的趋势变化是自然法则的必然结果ã€?/p>
江恩指出ï¼?/p>
“伟大的波动法则的基础是相同的事物产生相同的事物,
相同的原
因产生相同的结果ã€?
经过长期的研究,
我发现波动法则助我准确地预测股票及期è´?/p>
特定的时间中的特定的价位。â€?/p>
艾略特指出:
“自然法则永远在每一种人类活动中起作用ã€?/p>
不论记录工具是否
存在。既然自然法则的真正的特征是秩序,或者说是恒定不变,
那可以得出:
所æœ?/p>
发生过的事将会重演,而且如果我们知道这种法则,还能够预测它们。â€?/p>
ï¼?/p>
2
ï¼?/p>
结构型技术相信各种趋势结构之间存在着时间或空间上的数学几何关系,
这些数学几何关系反映了市场的未来趋势ã€?/p>
江恩指出,他所有的预测是建立在数学几何基础之上,只要给他足够的资料ï¼?/p>
他便可以根据数学几何配合周期理论预测将会发生的事情。在介绍市场分析理论
时,江恩指出:“圆形的三百六十度,与九个位的数字,是所有数学的根源。在一
个圆形里面,
可设置一个四方形及三角形,但在其内,
又可设置四方形及圆形,è€?/p>
在其外,
也一样可以设置一个四方形及圆形,
上述证明了市场运行的四个面向ã€?/p>
�/p>
江恩认为ï¼?/p>
只要给予他市场从前的顶部或底部的时间及价格,
他便可以应用三角å‡?/p>
何的各种关系,以预测市场未来的走势。“我们拥有一切天文学及数学上的证明,
以决定市场的几何角度为什么及如何影响市场的走势。”成为江恩经典名言之一ã€?/p>
第一节市场结构理论概è¦?/p>
(2)
波浪理论认为ï¼?/p>
市场的运动遵循着推动五浪和调整三浪的结构模式ï¼?/p>
各种类型
的波浪之间存在着数学几何关系ï¼?/p>
这些数学几何关系的消长和变化决定了波浪结æž?/p>
的变动状态,从而通过波浪的运动预测市场未来走势ã€?/p>
ï¼?/p>
3
)结构型技术试图以精确的自然数学定义市场运行的内在规则。这也是ç»?/p>
构型技术自然法则基础的重要表现之一ã€?/p>
精确的自然数学定义的最经典的表现为è´?/p>
波纳茨数列在结构型技术中的广泛运用ã€?/p>
1228
年,意大利数学家费波纳茨在《算盘书》的修订本中提出「兔子问题ã€?/p>
ï¼?/p>
并由此导致费波纳茨数列的产生。费波纳茨数列就是当前数值等于前二项数值之
和,即:
1
ï¼?/p>
1
ï¼?/p>
2
ï¼?/p>
3
ï¼?/p>
5
ï¼?/p>
8
ï¼?/p>
13
ï¼?/p>
21
ï¼?/p>
34
ï¼?/p>
…â€?/p>
,它的每一项与后一项比值的极限
就是黄金分割数,即黄金分割形成的线段与全线段的比值ã€?/p>
在费波纳茨比例中,标准的比率æ˜?/p>
38.2%
�/p>
61.8%
å’?/p>
100%
。所有这些源于费æ³?/p>
纳茨数列ã€?/p>
由费波纳茨数列导出的黄金分割比率在江恩理论和波浪理论中得到了æ·?/p>
入的应用ã€?/p>
黄金分割线ã€?/p>
费波纳茨时间周期线ã€?/p>
费氏圆等成了最常用的画线分析工
具ã€?/p>