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投资学练习题

 

1

、菲利普·莫里斯发行一种半年付息的债券,具有如下特征:利率?/p>

8%

,收?/p>

率为

8%

,期限为

15

年,麦考利久期?/p>

10

年?/p>

 

⑴利用上述信息,计算调整后的久期?/p>

 

⑵解释为什么调整后的久期是计算债券利率敏感性的较好方法

. 

⑶确定调整后的久期变动的方向

,

如果

:

①息票率?/p>

4%,

而不?/p>

8%;

②到?/p>

期限?/p>

7

年而不?/p>

15

?/p>

. 

 

 

 

2

?/p>

你管理着一价?/p>

100

万元的资产组合,

你的目标久期?/p>

10

年?/p>

可以从两种?/p>

券中选择:五年期零息债券和永久债券,当期收益率均为

5% 

⑴你愿意持有两种债券的份额各为多?/p>

? 

⑵如果现在的目标久期?/p>

9

?/p>

,

则明年的持有比例会如何变?/p>

? 

 

 

 

3

、某公司?/p>

2000

?/p>

1

?/p>

1

日以

950

元价格购买一张面值为

1000

元的新发行?/p>

券,其票面利?/p>

8%,5

年后到期

,

每年

12

?/p>

31

日付息一?/p>

,

到期归还本金

 

要求

 

(1)2000 

?/p>

1

?/p>

1

日该债券投资收益率是多少

 

(2)

假定

2004

?/p>

1

?/p>

1

日的市场利率下降?/p>

6%,

那么此时债券的价值是多少

 

(3)

假定

2004 

?/p>

1

?/p>

1

日该债券的市价为

982

元,

此时购买该债券的投资收?/p>

率是多少

 

(4)

假定

2002

?/p>

1

?/p>

1

日的市场利率?/p>

12%,

债券市价?/p>

900

元,你是否购买该

债券?/p>

 

 

 

 

4

、已知一?/p>

3 

年期?/p>

1000 

元面值的零息票债券的到期收益率?/p>

7.4%

,第一?/p>

利率?/p>

6.1%

,第二年的远期利率为

6.9%

,那么第三年的远期利率是多少?由?

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投资学练习题

 

1

、菲利普·莫里斯发行一种半年付息的债券,具有如下特征:利率?/p>

8%

,收?/p>

率为

8%

,期限为

15

年,麦考利久期?/p>

10

年?/p>

 

⑴利用上述信息,计算调整后的久期?/p>

 

⑵解释为什么调整后的久期是计算债券利率敏感性的较好方法

. 

⑶确定调整后的久期变动的方向

,

如果

:

①息票率?/p>

4%,

而不?/p>

8%;

②到?/p>

期限?/p>

7

年而不?/p>

15

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. 

 

 

 

2

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你管理着一价?/p>

100

万元的资产组合,

你的目标久期?/p>

10

年?/p>

可以从两种?/p>

券中选择:五年期零息债券和永久债券,当期收益率均为

5% 

⑴你愿意持有两种债券的份额各为多?/p>

? 

⑵如果现在的目标久期?/p>

9

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,

则明年的持有比例会如何变?/p>

? 

 

 

 

3

、某公司?/p>

2000

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1

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1

日以

950

元价格购买一张面值为

1000

元的新发行?/p>

券,其票面利?/p>

8%,5

年后到期

,

每年

12

?/p>

31

日付息一?/p>

,

到期归还本金

 

要求

 

(1)2000 

?/p>

1

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1

日该债券投资收益率是多少

 

(2)

假定

2004

?/p>

1

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1

日的市场利率下降?/p>

6%,

那么此时债券的价值是多少

 

(3)

假定

2004 

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1

?/p>

1

日该债券的市价为

982

元,

此时购买该债券的投资收?/p>

率是多少

 

(4)

假定

2002

?/p>

1

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1

日的市场利率?/p>

12%,

债券市价?/p>

900

元,你是否购买该

债券?/p>

 

 

 

 

4

、已知一?/p>

3 

年期?/p>

1000 

元面值的零息票债券的到期收益率?/p>

7.4%

,第一?/p>

利率?/p>

6.1%

,第二年的远期利率为

6.9%

,那么第三年的远期利率是多少?由?

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投资学练习题

 

1

、菲利普·莫里斯发行一种半年付息的债券,具有如下特征:利率?/p>

8%

,收?/p>

率为

8%

,期限为

15

年,麦考利久期?/p>

10

年?/p>

 

⑴利用上述信息,计算调整后的久期?/p>

 

⑵解释为什么调整后的久期是计算债券利率敏感性的较好方法

. 

⑶确定调整后的久期变动的方向

,

如果

:

①息票率?/p>

4%,

而不?/p>

8%;

②到?/p>

期限?/p>

7

年而不?/p>

15

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2

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你管理着一价?/p>

100

万元的资产组合,

你的目标久期?/p>

10

年?/p>

可以从两种?/p>

券中选择:五年期零息债券和永久债券,当期收益率均为

5% 

⑴你愿意持有两种债券的份额各为多?/p>

? 

⑵如果现在的目标久期?/p>

9

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,

则明年的持有比例会如何变?/p>

? 

 

 

 

3

、某公司?/p>

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1000

元的新发行?/p>

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8%,5

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12

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31

日付息一?/p>

,

到期归还本金

 

要求

 

(1)2000 

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1

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1

日该债券投资收益率是多少

 

(2)

假定

2004

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1

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1

日的市场利率下降?/p>

6%,

那么此时债券的价值是多少

 

(3)

假定

2004 

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1

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1

日该债券的市价为

982

元,

此时购买该债券的投资收?/p>

率是多少

 

(4)

假定

2002

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1

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日的市场利率?/p>

12%,

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元,你是否购买该

债券?/p>

 

 

 

 

4

、已知一?/p>

3 

年期?/p>

1000 

元面值的零息票债券的到期收益率?/p>

7.4%

,第一?/p>

利率?/p>

6.1%

,第二年的远期利率为

6.9%

,那么第三年的远期利率是多少?由?

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投资学计算题 - 百度文库
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投资学练习题

 

1

、菲利普·莫里斯发行一种半年付息的债券,具有如下特征:利率?/p>

8%

,收?/p>

率为

8%

,期限为

15

年,麦考利久期?/p>

10

年?/p>

 

⑴利用上述信息,计算调整后的久期?/p>

 

⑵解释为什么调整后的久期是计算债券利率敏感性的较好方法

. 

⑶确定调整后的久期变动的方向

,

如果

:

①息票率?/p>

4%,

而不?/p>

8%;

②到?/p>

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7

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15

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2

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100

万元的资产组合,

你的目标久期?/p>

10

年?/p>

可以从两种?/p>

券中选择:五年期零息债券和永久债券,当期收益率均为

5% 

⑴你愿意持有两种债券的份额各为多?/p>

? 

⑵如果现在的目标久期?/p>

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,

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? 

 

 

 

3

、某公司?/p>

2000

?/p>

1

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日以

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元的新发行?/p>

券,其票面利?/p>

8%,5

年后到期

,

每年

12

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31

日付息一?/p>

,

到期归还本金

 

要求

 

(1)2000 

?/p>

1

?/p>

1

日该债券投资收益率是多少

 

(2)

假定

2004

?/p>

1

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1

日的市场利率下降?/p>

6%,

那么此时债券的价值是多少

 

(3)

假定

2004 

?/p>

1

?/p>

1

日该债券的市价为

982

元,

此时购买该债券的投资收?/p>

率是多少

 

(4)

假定

2002

?/p>

1

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1

日的市场利率?/p>

12%,

债券市价?/p>

900

元,你是否购买该

债券?/p>

 

 

 

 

4

、已知一?/p>

3 

年期?/p>

1000 

元面值的零息票债券的到期收益率?/p>

7.4%

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利率?/p>

6.1%

,第二年的远期利率为

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