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第十九章
营运资本投资
【考情分析?/p>
本章比较重要,可以出单选和多选题,同时基本上每年至少有一套试卷会出一个关于应收账?/p>
信用条件决策或者存货决策的计算分析题。客观题的考点主要是确定最佳现金持有量、经济订货批
量需要考虑的成本及计算公式、确定信用标准的?/p>
5C
”系统等?/p>
本章第一节有非常大的删减,只保留了流动资产投资成本、最优投资规模的确定、投资策略三
个内容?/p>
本章内容
第一?/p>
营运资本投资策略
【考点
1
】营运资本投资策略【掌握要求?/p>
比较重要考点?/p>
理解流动资产投资策略成本的构成,最优投资规模的确定以及投资策略的种类及特征?/p>
一、流动资产投资成?/p>
二、流动资产最优投资规?/p>
三、流动资产投资策略分?/p>
种类
流动资产持有情况
适中
?/p>
是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额。这种投资政策要求短缺成本和持有成本大体相等?/p>
按照预期流动资产周转天数、销售额及其增长,成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模,
安排流动资产投资
保守
?/p>
企业持有较多的现金和有价证券,充足的存货,提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账
款水?/p>
激?/p>
?/p>
公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资;在存货上作少量投资;采用严格的销售信用政
策或者禁止赊销
第二?/p>
现金和有价证券管?/p>
【考点
2
】现金和有价证券管理【掌握要求】比较重要考点?/p>
现金管理目标以及现金决策成本的构成;掌握最佳现金持有量的三种决策方法并会计算。了?