龙源期刊?/p>
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保险资金投资私募股权基金风险问题研究
作者:刘妍?/p>
来源:《科技经济市场?/p>
2017
年第
08
?/p>
摘要:随着保险业发展速度的加快,保险投资资金的不断增多,使保险资金私募股权投?/p>
逐步成为国内保险机构扩展投资领域、提高保险资金投资收益的重要途径。但与私募股权投?/p>
高收益相伴的是不容忽视的高风险。本文将对我国保险私募股权投资面临的风险进行初步?/p>
究,并对风险防范提出思考和建议?/p>
关键词:保险资金;私募股权基金;风险
1
我国保险资金私募股权基金投资风险分析
1.1
我国保险资金私募股权基金投资现状
保险公司主要以有限合伙人身份进入私募股权基金行业,要成为有限合伙人即进行未上?/p>
企业股权投资需要获得股权投资牌照,到目前已有国寿、人保、平安、太保、太平、安邦、泰
康等十几家保险公司拿到,例如国寿集团投资了国寿(苏州)城市发展产业投资企业,国寿
(上海嘉定)城市发展产业投资企业、渤海产业投资基金、苏州工业园区元禾顺风股权投资企
业?/p>
TPG
等私募股权基金?/p>
2015
?/p>
9
月,保监会发布《对设立保险私募基金有关事项的通知》,意味着保险资金?/p>
以普通合伙人身份参与股权投资,到目前已有
2
家保险私募基金获批,分别是光大永明、昆?/p>
健康保险?/p>
7
家保险公司作为有限合伙人设立的合源融微私募股权投资基金和阳光资产管理?/p>
份有限公司发起设立的阳光融汇医疗健康产业成长基金。随着越来越多的保险资金投资私募股
权基金,以及面临复杂的政治经济环境,对我国保险资金的私募股权基金投资产生了巨大影?/p>
和多重风险?/p>
1.2
我国保险资金私募股权基金内外部风?/p>
(一)外部环境引起的风险
?/p>
1
)市场风?/p>
良好的外部市场能为私募基金来带稳定的发展环境,但市场行情波动也会影响私募股权?/p>
金的投资收益。我国宏观经济面临在经济下行和周期性放缓的双重压力,受宏观经济环境?/p>
响,
2016
年私募股权投资方向由制造业、医药生物、机械自动化传统行业等转向科技、文
化、教育、传媒等新兴行业。私募股权投资高风险、高收益,期限长,流?/p>
f
生较差,然而保
险资金追求的是高于负债的稳定收益,私募股权投资不确定性大,因此保险资金投资私募股?/p>
需要注意市场风险?/p>