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公司中级理财学第六章习题答案

 

计算?/p>

 

1.

甲公司以现有的固定资产生产能力,其最高年产量可达

150

万件,在这个范围内,?/p>

着产量的增减变化,

所需流动资产的总额将相应变化?/p>

甲公司预计在计划年度内能实现销?/p>

?/p>

100

万件?/p>

每件销售单价为

20

元,

付息和纳税前的收益率?/p>

15%

?/p>

固定资产总额?/p>

1 000

万元,流动资产机会成本率?/p>

8%

。公司有

A

?/p>

B

?/p>

C

三个流动资产投资方案,总金额分?/p>

?/p>

1200

万元?/p>

1000

万元?/p>

800

万元。要求:计算三个方案的收益率和周转率;分析三个方

案在收益和风险方面的特征?/p>

 

解:

 

?/p>

1

)计算三个方案的收益率和周转?/p>

 

按不同流动资产方案计算的收益?/p>

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

单位:万?/p>

 

 

A

方案

 

B

方案

 

C

方案

 

销售收?/p>

 

2000 

2000 

2000 

息税前收?/p>

 

300 

300 

300 

流动资产机会成本

 

96 

80 

72 

税前收益

 

204 

212 

228 

流动资产

 

1200 

1000 

800 

固定资产

 

1000 

1000 

1000 

资产总额

 

2200 

2000 

1800 

流动资产周转次数

(

?/p>

) 

1.67 

2.00 

2.50 

总资产周转次数(次)

 

0.91 

1.00 

1.11 

总资产税前收益率?/p>

%

?/p>

 

9.27% 

10.60% 

12.67% 

?/p>

2

)分析三个方案在收益和风险方面的特征

 

流动资产对固定资产的比率越高?/p>

收益率越低?/p>

A

方案能使企业保持最大的流动性,

?/p>

险最小,但收益率也最低;

C

方案虽然流动性最低,风险最大,但它提供的收益率也最高?/p>

?/p>

B

方案则介?/p>

A

方案?/p>

B

方案之间,风险和收益均处于中等?/p>

 

 

2.

假定

F

公司一个月的预计现金支付总额?/p>

200

万元?/p>

现金支付均匀分布?/p>

每次证券?/p>

卖费用为

100

元,现金持有的机会成本(短期有价证券的利息率)为

5%

。试?/p>

F

公司的最

佳现金持有量和变现间隔期?/p>

 

解:

 

309839

12

05

.

0

2000000

100

2

*

?/p>

?/p>

?/p>

?

C

 

现金平均持有额为

154919.5

?/p>

309839/ 

2

)元。该公司在一个月中大致应进行

6.5

?/p>

2000000 / 309839

)次证券变现,即

4

?/p>

5

天变现一次?/p>

 

 

3.

乙公司预计存货周转期?/p>

110

天,

应收账款周转期为

60

天,

应付账款周转期为

50

天,

年现金需求量?/p>

800

万元。试求乙公司的最佳现金持有量?/p>

 

解:

 

现金周转?/p>

=110

?/p>

60-50=120

(天?/p>

 

最佳现金持有量

=(800/365)

×

120=263.14

(万元)

 

 

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公司中级理财学第六章习题答案

 

计算?/p>

 

1.

甲公司以现有的固定资产生产能力,其最高年产量可达

150

万件,在这个范围内,?/p>

着产量的增减变化,

所需流动资产的总额将相应变化?/p>

甲公司预计在计划年度内能实现销?/p>

?/p>

100

万件?/p>

每件销售单价为

20

元,

付息和纳税前的收益率?/p>

15%

?/p>

固定资产总额?/p>

1 000

万元,流动资产机会成本率?/p>

8%

。公司有

A

?/p>

B

?/p>

C

三个流动资产投资方案,总金额分?/p>

?/p>

1200

万元?/p>

1000

万元?/p>

800

万元。要求:计算三个方案的收益率和周转率;分析三个方

案在收益和风险方面的特征?/p>

 

解:

 

?/p>

1

)计算三个方案的收益率和周转?/p>

 

按不同流动资产方案计算的收益?/p>

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

单位:万?/p>

 

 

A

方案

 

B

方案

 

C

方案

 

销售收?/p>

 

2000 

2000 

2000 

息税前收?/p>

 

300 

300 

300 

流动资产机会成本

 

96 

80 

72 

税前收益

 

204 

212 

228 

流动资产

 

1200 

1000 

800 

固定资产

 

1000 

1000 

1000 

资产总额

 

2200 

2000 

1800 

流动资产周转次数

(

?/p>

) 

1.67 

2.00 

2.50 

总资产周转次数(次)

 

0.91 

1.00 

1.11 

总资产税前收益率?/p>

%

?/p>

 

9.27% 

10.60% 

12.67% 

?/p>

2

)分析三个方案在收益和风险方面的特征

 

流动资产对固定资产的比率越高?/p>

收益率越低?/p>

A

方案能使企业保持最大的流动性,

?/p>

险最小,但收益率也最低;

C

方案虽然流动性最低,风险最大,但它提供的收益率也最高?/p>

?/p>

B

方案则介?/p>

A

方案?/p>

B

方案之间,风险和收益均处于中等?/p>

 

 

2.

假定

F

公司一个月的预计现金支付总额?/p>

200

万元?/p>

现金支付均匀分布?/p>

每次证券?/p>

卖费用为

100

元,现金持有的机会成本(短期有价证券的利息率)为

5%

。试?/p>

F

公司的最

佳现金持有量和变现间隔期?/p>

 

解:

 

309839

12

05

.

0

2000000

100

2

*

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C

 

现金平均持有额为

154919.5

?/p>

309839/ 

2

)元。该公司在一个月中大致应进行

6.5

?/p>

2000000 / 309839

)次证券变现,即

4

?/p>

5

天变现一次?/p>

 

 

3.

乙公司预计存货周转期?/p>

110

天,

应收账款周转期为

60

天,

应付账款周转期为

50

天,

年现金需求量?/p>

800

万元。试求乙公司的最佳现金持有量?/p>

 

解:

 

现金周转?/p>

=110

?/p>

60-50=120

(天?/p>

 

最佳现金持有量

=(800/365)

×

120=263.14

(万元)

 

 

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公司中级理财学第六章习题答案

 

计算?/p>

 

1.

甲公司以现有的固定资产生产能力,其最高年产量可达

150

万件,在这个范围内,?/p>

着产量的增减变化,

所需流动资产的总额将相应变化?/p>

甲公司预计在计划年度内能实现销?/p>

?/p>

100

万件?/p>

每件销售单价为

20

元,

付息和纳税前的收益率?/p>

15%

?/p>

固定资产总额?/p>

1 000

万元,流动资产机会成本率?/p>

8%

。公司有

A

?/p>

B

?/p>

C

三个流动资产投资方案,总金额分?/p>

?/p>

1200

万元?/p>

1000

万元?/p>

800

万元。要求:计算三个方案的收益率和周转率;分析三个方

案在收益和风险方面的特征?/p>

 

解:

 

?/p>

1

)计算三个方案的收益率和周转?/p>

 

按不同流动资产方案计算的收益?/p>

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

单位:万?/p>

 

 

A

方案

 

B

方案

 

C

方案

 

销售收?/p>

 

2000 

2000 

2000 

息税前收?/p>

 

300 

300 

300 

流动资产机会成本

 

96 

80 

72 

税前收益

 

204 

212 

228 

流动资产

 

1200 

1000 

800 

固定资产

 

1000 

1000 

1000 

资产总额

 

2200 

2000 

1800 

流动资产周转次数

(

?/p>

) 

1.67 

2.00 

2.50 

总资产周转次数(次)

 

0.91 

1.00 

1.11 

总资产税前收益率?/p>

%

?/p>

 

9.27% 

10.60% 

12.67% 

?/p>

2

)分析三个方案在收益和风险方面的特征

 

流动资产对固定资产的比率越高?/p>

收益率越低?/p>

A

方案能使企业保持最大的流动性,

?/p>

险最小,但收益率也最低;

C

方案虽然流动性最低,风险最大,但它提供的收益率也最高?/p>

?/p>

B

方案则介?/p>

A

方案?/p>

B

方案之间,风险和收益均处于中等?/p>

 

 

2.

假定

F

公司一个月的预计现金支付总额?/p>

200

万元?/p>

现金支付均匀分布?/p>

每次证券?/p>

卖费用为

100

元,现金持有的机会成本(短期有价证券的利息率)为

5%

。试?/p>

F

公司的最

佳现金持有量和变现间隔期?/p>

 

解:

 

309839

12

05

.

0

2000000

100

2

*

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C

 

现金平均持有额为

154919.5

?/p>

309839/ 

2

)元。该公司在一个月中大致应进行

6.5

?/p>

2000000 / 309839

)次证券变现,即

4

?/p>

5

天变现一次?/p>

 

 

3.

乙公司预计存货周转期?/p>

110

天,

应收账款周转期为

60

天,

应付账款周转期为

50

天,

年现金需求量?/p>

800

万元。试求乙公司的最佳现金持有量?/p>

 

解:

 

现金周转?/p>

=110

?/p>

60-50=120

(天?/p>

 

最佳现金持有量

=(800/365)

×

120=263.14

(万元)

 

 

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公司中级理财学第6章习题答?- 百度文库
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公司中级理财学第六章习题答案

 

计算?/p>

 

1.

甲公司以现有的固定资产生产能力,其最高年产量可达

150

万件,在这个范围内,?/p>

着产量的增减变化,

所需流动资产的总额将相应变化?/p>

甲公司预计在计划年度内能实现销?/p>

?/p>

100

万件?/p>

每件销售单价为

20

元,

付息和纳税前的收益率?/p>

15%

?/p>

固定资产总额?/p>

1 000

万元,流动资产机会成本率?/p>

8%

。公司有

A

?/p>

B

?/p>

C

三个流动资产投资方案,总金额分?/p>

?/p>

1200

万元?/p>

1000

万元?/p>

800

万元。要求:计算三个方案的收益率和周转率;分析三个方

案在收益和风险方面的特征?/p>

 

解:

 

?/p>

1

)计算三个方案的收益率和周转?/p>

 

按不同流动资产方案计算的收益?/p>

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

单位:万?/p>

 

 

A

方案

 

B

方案

 

C

方案

 

销售收?/p>

 

2000 

2000 

2000 

息税前收?/p>

 

300 

300 

300 

流动资产机会成本

 

96 

80 

72 

税前收益

 

204 

212 

228 

流动资产

 

1200 

1000 

800 

固定资产

 

1000 

1000 

1000 

资产总额

 

2200 

2000 

1800 

流动资产周转次数

(

?/p>

) 

1.67 

2.00 

2.50 

总资产周转次数(次)

 

0.91 

1.00 

1.11 

总资产税前收益率?/p>

%

?/p>

 

9.27% 

10.60% 

12.67% 

?/p>

2

)分析三个方案在收益和风险方面的特征

 

流动资产对固定资产的比率越高?/p>

收益率越低?/p>

A

方案能使企业保持最大的流动性,

?/p>

险最小,但收益率也最低;

C

方案虽然流动性最低,风险最大,但它提供的收益率也最高?/p>

?/p>

B

方案则介?/p>

A

方案?/p>

B

方案之间,风险和收益均处于中等?/p>

 

 

2.

假定

F

公司一个月的预计现金支付总额?/p>

200

万元?/p>

现金支付均匀分布?/p>

每次证券?/p>

卖费用为

100

元,现金持有的机会成本(短期有价证券的利息率)为

5%

。试?/p>

F

公司的最

佳现金持有量和变现间隔期?/p>

 

解:

 

309839

12

05

.

0

2000000

100

2

*

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C

 

现金平均持有额为

154919.5

?/p>

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2

)元。该公司在一个月中大致应进行

6.5

?/p>

2000000 / 309839

)次证券变现,即

4

?/p>

5

天变现一次?/p>

 

 

3.

乙公司预计存货周转期?/p>

110

天,

应收账款周转期为

60

天,

应付账款周转期为

50

天,

年现金需求量?/p>

800

万元。试求乙公司的最佳现金持有量?/p>

 

解:

 

现金周转?/p>

=110

?/p>

60-50=120

(天?/p>

 

最佳现金持有量

=(800/365)

×

120=263.14

(万元)

 

 



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