IPO
乱象系列策划解密
IPO
产业链潜规则
一、湘鄂情离奇承销?/p>
:1200
万忽?/p>
3300
?/p>
券商承销一个项目的费用也有可能像最近的天气一样,
变化无常?/p>
比如说招
商证券承销湘鄂情?/p>
2009
?/p>
11
?/p>
9
日,
理财周报记者翻阅湘鄂情上市招股说明书,
一眼瞟过去?/p>
在发行费用承销项目一栏,招商证券收取了约
1200
万元的承销费用?/p>
300
万的
保荐费用?/p>
湘鄂情上市的地点在深圳证券交易所中小板?/p>
按照
18.90
元的发行?/p>
计算?/p>
5000
万股募集到的资金约为
9.45
亿元?/p>
1200
万元的承销费用等于收费?/p>
准为
1%
左右?/p>
这和中小板大多数?/p>
3%
之上的收费标准相比,
显得低了那么一些?/p>
令人不解的是?/p>
当理财周报记者打开湘鄂情上市公告书时,
发现这笔承销保荐?/p>
用赫然变成了
3600
万元。保荐费用一般是固定不变的,也就是说,招商证券收
取的承销费用翻了接近
2
倍?/p>
更有意思的是,
?/p>
11
?/p>
13
日,
理财周报记者再次从深圳证券交易所网站?/p>
下载湘鄂情招股说明书时,原来?/p>
1200
万元的承销费用,赫然又变成?/p>
3300
万元。一个流程下来,承销费用是原来的
2.75
倍。招商证券和湘鄂情的协议?/p>
底出了什么变动?
业内人士:没有遇到过这种情况
这种情况是特例,还是业内一直都这么做呢?/p>
理财周报记者查阅了多家公司创业板公司,
以及其余中小板公司的招股说明
书和上市公告书,
并没有发现类似情况?/p>
即使是募集资金达到计划的
2
倍多?/p>
?/p>
销费用高达
1.2
亿的神州泰岳,其招股说明书和上市公告书上的金额也是一?/p>
的?/p>
随后,理财周报记者询问了一些保荐人?/p>
‚从我们这边的情况看?/p>
我们一般都是先和公司谈好价格,
收取一个固定的
金额。可能也有一些公司是按照承销发行的金额按照一定比率收费的吧?/p>
‛一?/p>
北京市券商的保荐人告诉理财周报记者?/p>
他猜测:
‚如果是第二种情况的话,
由于招股说明书是在发行之前就公布的,
如果承销发行所募集的资金超出预期的话,
也许他们可以涨价吧?/p>
?/p>
他随后补充,
‚不过在我从业期间,
我还没有遇到过招股说明书和上市公告书承销费用不一?