
亚式期权论文:亚式期权概念及定价简?/p>
摘要:给出了亚式期权的基本概念并讨论了亚式期权的
几种定价方法的优劣?/p>
关键词:亚式期权?/p>
monte carlo
;模拟;简?/p>
一、引言
比标准欧式期权或美式期权和看跌期权盈亏状态更?/p>
杂的衍生证券有时称为新型期权。大多数新型期权在场外交
易,它们是由金融机构设计以满足市场特殊需求的产品。本
文的第一个目的,就是介绍新型期权的一种—亚式期权,?/p>
类期权在场外市场广受欢迎,但此类期权较难定价,本文的
第二个目的,给出常见的亚式期权的定价方法并作一定的?/p>
较?/p>
二、基本概?/p>
亚式期权是市场上常用金融工具
,
其到期收益函数与
一特定时段内标的资产的某种形式的平均息息相?/p>
,
即依?/p>
于标的资产价格的某种平均值。可以是一段时间内的连续平
均?/p>
,
也可以是若干个时间点的离散平均?/p>
;
可以是算术平
?/p>
,
也可以是几何平均
.
每一个确定的平均类型都对应着?/p>
种亚式期权的形式
,
即平均资产价格与平均敲定价格
,
它们
都具有欧式期权风?/p>
.
不同的是前者的收益函数是在欧式
期权的收益函数中用平均值取代资产本身的价格
;
而后者的