证券公司违规案例及分?/p>
案例:国泰君安证券“砸盘”新三板
2015
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31
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14:50
分,为执行本部门“卖出做市股票、减少做市业务当年浮盈?/p>
的交易策略,国泰君安做市业务部对圆融科技、凌志软件等
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只股票以明显低于最近成?/p>
价的价格进行卖出申报,造成上述股票尾盘价格大幅波动。其中,
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只股票当日收盘价?/p>
幅超?/p>
10%
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跌幅最大的?/p>
19.93%
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上述行为严重影响了多只股票的正常转让价格?/p>
扰乱?/p>
正常市场秩序,市场影响恶劣?/p>
对于上述行为?/p>
王仕宏,
作为做市业务部负责人?/p>
是做市业务的直接主管人员,同时具
有向他人透露做市交易策略的行为,
负有主要责任。陈扬,作为场外市场部总经理,召集?/p>
讨论决定交易策略的部门会议,
负有领导责任。李仲凯?/p>
作为交易总监,直接指示交易员?/p>
行了当日的交易行为,负有直接责任?/p>
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2016
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1
月,全国股转公司给予国泰君安证券股份有限公司公开谴责,给予王仕宏
公开谴责,给予陈扬、李仲凯通报批评的处分?/p>
2016
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2
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16
日,国泰君安证券公告称收
到了上海证监局《行政监管措施事先告知书》,监管措施包括限制新增做市业务三个月等?/p>
案例分析?/p>
一、新三板做市商常见违法行为包括:
不履行或不规范履行报价义务;
内幕交易?/p>
即利用内幕信息进行投资决策和交易?/p>
操纵
市场,即利用信息优势和资金优势;串通报价或信息;以不正当方式影响其他做市商做市?/p>
与所做市的挂牌公司及其股东就股权回购?/p>
现金补偿等作出约定;
做市业务人员通过做市?/p>
自身或利益相关者进行利益输送?/p>
二、国泰君安证券及有关责任人的行为涉嫌如下三种违法违规行为?/p>
①国泰君安证券构成了异常交易。国泰君安的
“砸盘”行为,破坏了市场正常机制的?/p>
挥,曾给一些挂牌企业当时正在开展的定增融资蒙上了一层阴影?/p>
②王仕宏
“具有向他人透露做市交易策略的行为?/p>
涉嫌泄露公司商业秘密?/p>
违反公司?/p>
部控制相关规定?/p>
③国泰君安证券的异常交易?/p>
涉嫌操纵市场?/p>
全国股转公司没有提及国泰君安证券异常
交易的股票数量和总金额,
但明显其股票数量和总金额应该不低?/p>
国泰君安证券涉嫌以持?/p>
优势和资金优势操纵市场,并意图影响这些股票的市场价格?/p>
三、个人理解:
国泰君安做市业务部为了减少做市业务当年浮盈,
为下一年的业绩增长预留空间?/p>
利用
其自身报价优势,
故意压低价格卖出做市股票?/p>
这种为了给自己来年业绩留出增长空间而恶
意打压市场的行为受到惩罚理所当然?/p>
如今做市商制度已成为新三板的主要交易方式?/p>
在交
易定价和流动性提供方面发挥着越来越重要作用,
而做市商这个角色也越来越重要?/p>
在金?/p>
市场上,做市商应规范履职、勤勉尽责,
为市场树立遵纪守规的榜样?/p>
如果做市商利用自?