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证券公司违规案例及分?/p>

 

案例:国泰君安证券“砸盘”新三板

 

2015

?/p>

12

?/p>

31

?/p>

14:50

分,为执行本部门“卖出做市股票、减少做市业务当年浮盈?/p>

的交易策略,国泰君安做市业务部对圆融科技、凌志软件等

16

只股票以明显低于最近成?/p>

价的价格进行卖出申报,造成上述股票尾盘价格大幅波动。其中,

13

只股票当日收盘价?/p>

幅超?/p>

10%

?/p>

跌幅最大的?/p>

19.93%

?/p>

上述行为严重影响了多只股票的正常转让价格?/p>

扰乱?/p>

正常市场秩序,市场影响恶劣?/p>

 

对于上述行为?/p>

王仕宏,

作为做市业务部负责人?/p>

是做市业务的直接主管人员,同时具

有向他人透露做市交易策略的行为,

负有主要责任。陈扬,作为场外市场部总经理,召集?/p>

讨论决定交易策略的部门会议,

负有领导责任。李仲凯?/p>

作为交易总监,直接指示交易员?/p>

行了当日的交易行为,负有直接责任?/p>

 

?/p>

2016

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1

月,全国股转公司给予国泰君安证券股份有限公司公开谴责,给予王仕宏

公开谴责,给予陈扬、李仲凯通报批评的处分?/p>

2016

?/p>

2

?/p>

16

日,国泰君安证券公告称收

到了上海证监局《行政监管措施事先告知书》,监管措施包括限制新增做市业务三个月等?/p>

 

 

案例分析?/p>

 

一、新三板做市商常见违法行为包括:

 

不履行或不规范履行报价义务;

内幕交易?/p>

即利用内幕信息进行投资决策和交易?/p>

操纵

市场,即利用信息优势和资金优势;串通报价或信息;以不正当方式影响其他做市商做市?/p>

与所做市的挂牌公司及其股东就股权回购?/p>

现金补偿等作出约定;

做市业务人员通过做市?/p>

自身或利益相关者进行利益输送?/p>

 

二、国泰君安证券及有关责任人的行为涉嫌如下三种违法违规行为?/p>

 

 

 

①国泰君安证券构成了异常交易。国泰君安的

“砸盘”行为,破坏了市场正常机制的?/p>

挥,曾给一些挂牌企业当时正在开展的定增融资蒙上了一层阴影?/p>

 

 

 

②王仕宏

“具有向他人透露做市交易策略的行为?/p>

涉嫌泄露公司商业秘密?/p>

违反公司?/p>

部控制相关规定?/p>

 

③国泰君安证券的异常交易?/p>

涉嫌操纵市场?/p>

全国股转公司没有提及国泰君安证券异常

交易的股票数量和总金额,

但明显其股票数量和总金额应该不低?/p>

国泰君安证券涉嫌以持?/p>

优势和资金优势操纵市场,并意图影响这些股票的市场价格?/p>

 

三、个人理解:

 

国泰君安做市业务部为了减少做市业务当年浮盈,

为下一年的业绩增长预留空间?/p>

利用

其自身报价优势,

故意压低价格卖出做市股票?/p>

这种为了给自己来年业绩留出增长空间而恶

意打压市场的行为受到惩罚理所当然?/p>

如今做市商制度已成为新三板的主要交易方式?/p>

在交

易定价和流动性提供方面发挥着越来越重要作用,

而做市商这个角色也越来越重要?/p>

在金?/p>

市场上,做市商应规范履职、勤勉尽责,

为市场树立遵纪守规的榜样?/p>

如果做市商利用自?

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案例:国泰君安证券“砸盘”新三板

 

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分,为执行本部门“卖出做市股票、减少做市业务当年浮盈?/p>

的交易策略,国泰君安做市业务部对圆融科技、凌志软件等

16

只股票以明显低于最近成?/p>

价的价格进行卖出申报,造成上述股票尾盘价格大幅波动。其中,

13

只股票当日收盘价?/p>

幅超?/p>

10%

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跌幅最大的?/p>

19.93%

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上述行为严重影响了多只股票的正常转让价格?/p>

扰乱?/p>

正常市场秩序,市场影响恶劣?/p>

 

对于上述行为?/p>

王仕宏,

作为做市业务部负责人?/p>

是做市业务的直接主管人员,同时具

有向他人透露做市交易策略的行为,

负有主要责任。陈扬,作为场外市场部总经理,召集?/p>

讨论决定交易策略的部门会议,

负有领导责任。李仲凯?/p>

作为交易总监,直接指示交易员?/p>

行了当日的交易行为,负有直接责任?/p>

 

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1

月,全国股转公司给予国泰君安证券股份有限公司公开谴责,给予王仕宏

公开谴责,给予陈扬、李仲凯通报批评的处分?/p>

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16

日,国泰君安证券公告称收

到了上海证监局《行政监管措施事先告知书》,监管措施包括限制新增做市业务三个月等?/p>

 

 

案例分析?/p>

 

一、新三板做市商常见违法行为包括:

 

不履行或不规范履行报价义务;

内幕交易?/p>

即利用内幕信息进行投资决策和交易?/p>

操纵

市场,即利用信息优势和资金优势;串通报价或信息;以不正当方式影响其他做市商做市?/p>

与所做市的挂牌公司及其股东就股权回购?/p>

现金补偿等作出约定;

做市业务人员通过做市?/p>

自身或利益相关者进行利益输送?/p>

 

二、国泰君安证券及有关责任人的行为涉嫌如下三种违法违规行为?/p>

 

 

 

①国泰君安证券构成了异常交易。国泰君安的

“砸盘”行为,破坏了市场正常机制的?/p>

挥,曾给一些挂牌企业当时正在开展的定增融资蒙上了一层阴影?/p>

 

 

 

②王仕宏

“具有向他人透露做市交易策略的行为?/p>

涉嫌泄露公司商业秘密?/p>

违反公司?/p>

部控制相关规定?/p>

 

③国泰君安证券的异常交易?/p>

涉嫌操纵市场?/p>

全国股转公司没有提及国泰君安证券异常

交易的股票数量和总金额,

但明显其股票数量和总金额应该不低?/p>

国泰君安证券涉嫌以持?/p>

优势和资金优势操纵市场,并意图影响这些股票的市场价格?/p>

 

三、个人理解:

 

国泰君安做市业务部为了减少做市业务当年浮盈,

为下一年的业绩增长预留空间?/p>

利用

其自身报价优势,

故意压低价格卖出做市股票?/p>

这种为了给自己来年业绩留出增长空间而恶

意打压市场的行为受到惩罚理所当然?/p>

如今做市商制度已成为新三板的主要交易方式?/p>

在交

易定价和流动性提供方面发挥着越来越重要作用,

而做市商这个角色也越来越重要?/p>

在金?/p>

市场上,做市商应规范履职、勤勉尽责,

为市场树立遵纪守规的榜样?/p>

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16

只股票以明显低于最近成?/p>

价的价格进行卖出申报,造成上述股票尾盘价格大幅波动。其中,

13

只股票当日收盘价?/p>

幅超?/p>

10%

?/p>

跌幅最大的?/p>

19.93%

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上述行为严重影响了多只股票的正常转让价格?/p>

扰乱?/p>

正常市场秩序,市场影响恶劣?/p>

 

对于上述行为?/p>

王仕宏,

作为做市业务部负责人?/p>

是做市业务的直接主管人员,同时具

有向他人透露做市交易策略的行为,

负有主要责任。陈扬,作为场外市场部总经理,召集?/p>

讨论决定交易策略的部门会议,

负有领导责任。李仲凯?/p>

作为交易总监,直接指示交易员?/p>

行了当日的交易行为,负有直接责任?/p>

 

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公开谴责,给予陈扬、李仲凯通报批评的处分?/p>

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日,国泰君安证券公告称收

到了上海证监局《行政监管措施事先告知书》,监管措施包括限制新增做市业务三个月等?/p>

 

 

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一、新三板做市商常见违法行为包括:

 

不履行或不规范履行报价义务;

内幕交易?/p>

即利用内幕信息进行投资决策和交易?/p>

操纵

市场,即利用信息优势和资金优势;串通报价或信息;以不正当方式影响其他做市商做市?/p>

与所做市的挂牌公司及其股东就股权回购?/p>

现金补偿等作出约定;

做市业务人员通过做市?/p>

自身或利益相关者进行利益输送?/p>

 

二、国泰君安证券及有关责任人的行为涉嫌如下三种违法违规行为?/p>

 

 

 

①国泰君安证券构成了异常交易。国泰君安的

“砸盘”行为,破坏了市场正常机制的?/p>

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②王仕宏

“具有向他人透露做市交易策略的行为?/p>

涉嫌泄露公司商业秘密?/p>

违反公司?/p>

部控制相关规定?/p>

 

③国泰君安证券的异常交易?/p>

涉嫌操纵市场?/p>

全国股转公司没有提及国泰君安证券异常

交易的股票数量和总金额,

但明显其股票数量和总金额应该不低?/p>

国泰君安证券涉嫌以持?/p>

优势和资金优势操纵市场,并意图影响这些股票的市场价格?/p>

 

三、个人理解:

 

国泰君安做市业务部为了减少做市业务当年浮盈,

为下一年的业绩增长预留空间?/p>

利用

其自身报价优势,

故意压低价格卖出做市股票?/p>

这种为了给自己来年业绩留出增长空间而恶

意打压市场的行为受到惩罚理所当然?/p>

如今做市商制度已成为新三板的主要交易方式?/p>

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易定价和流动性提供方面发挥着越来越重要作用,

而做市商这个角色也越来越重要?/p>

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为市场树立遵纪守规的榜样?/p>

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只股票以明显低于最近成?/p>

价的价格进行卖出申报,造成上述股票尾盘价格大幅波动。其中,

13

只股票当日收盘价?/p>

幅超?/p>

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跌幅最大的?/p>

19.93%

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上述行为严重影响了多只股票的正常转让价格?/p>

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作为做市业务部负责人?/p>

是做市业务的直接主管人员,同时具

有向他人透露做市交易策略的行为,

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一、新三板做市商常见违法行为包括:

 

不履行或不规范履行报价义务;

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即利用内幕信息进行投资决策和交易?/p>

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市场,即利用信息优势和资金优势;串通报价或信息;以不正当方式影响其他做市商做市?/p>

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现金补偿等作出约定;

做市业务人员通过做市?/p>

自身或利益相关者进行利益输送?/p>

 

二、国泰君安证券及有关责任人的行为涉嫌如下三种违法违规行为?/p>

 

 

 

①国泰君安证券构成了异常交易。国泰君安的

“砸盘”行为,破坏了市场正常机制的?/p>

挥,曾给一些挂牌企业当时正在开展的定增融资蒙上了一层阴影?/p>

 

 

 

②王仕宏

“具有向他人透露做市交易策略的行为?/p>

涉嫌泄露公司商业秘密?/p>

违反公司?/p>

部控制相关规定?/p>

 

③国泰君安证券的异常交易?/p>

涉嫌操纵市场?/p>

全国股转公司没有提及国泰君安证券异常

交易的股票数量和总金额,

但明显其股票数量和总金额应该不低?/p>

国泰君安证券涉嫌以持?/p>

优势和资金优势操纵市场,并意图影响这些股票的市场价格?/p>

 

三、个人理解:

 

国泰君安做市业务部为了减少做市业务当年浮盈,

为下一年的业绩增长预留空间?/p>

利用

其自身报价优势,

故意压低价格卖出做市股票?/p>

这种为了给自己来年业绩留出增长空间而恶

意打压市场的行为受到惩罚理所当然?/p>

如今做市商制度已成为新三板的主要交易方式?/p>

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易定价和流动性提供方面发挥着越来越重要作用,

而做市商这个角色也越来越重要?/p>

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市场上,做市商应规范履职、勤勉尽责,

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