借壳上市案例
:
徐工机械
三、收购上市公司母公司:凯雷收购徐工(
600520
)的“后山小道?/p>
收购上市公司母公司,也就间接控股了上市公司,还可以避免很多法律、政策上
的障碍。如样板戏中所唱:山前强攻不是办法,可以探寻一条攻占威武山的“后
山小道”。凯雷投资收购徐工科技?/p>
000425
)母公司——徐州工程机械集团,?/p>
是一例?/p>
徐工机械?/p>
2002
?/p>
7
?/p>
28
日成立,
徐工集团以净资产
6.34
亿元作为出资?/p>
持股
51.32%
,余下的股权由四大资产管理公司分别持有。次?/p>
1
月,徐工机械无偿?/p>
让了徐工集团持有的徐工科技?/p>
000425
?/p>
35.53%
的股权,成为上市公司第一大股
东?/p>
凯雷投资是注册美国从事股权投资的公司,其在亚洲从事股权投资的公司称为?/p>
雷亚洲投资公司。为完成收购徐工集团,凯雷亚洲投资公司专门成立了全资子公
司凯雷徐工?/p>
在徐工机械并购案例中,并购对赌体现在并购标的的定价上。协议中规定,在?/p>
工股权转让获批后,将支付
2.55
亿元的收购价款,购买
82.11%
徐工机械股权?/p>
同时,凯雷徐工将对徐工科技分两次进行总额?/p>
1.2
亿美元的增资。第一部分?/p>
6000
万美元与
2.55
亿元同时支付。另外的
6000
万美元则要求徐工机械
2006
?