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龙源期刊?/p>

 http://www.qikan.com.cn 

基于

KMV

模型的创业板信用风险评估

 

作者:何莹?/p>

 

国采?/p>

 

来源:《全国流通经济?/p>

2018

年第

25

?/p>

 

 

        

摘要:在

 KMV 

模型的基础上,针对中国上市公司市场环境的特殊性,本文尝试对我国东

北地区的已上市创业板公司应用

KMV

模型进行风险评估。根?/p>

2016

年我国公司债券数据?/p>

实证对比分析了东北地区及北京地区创业板公司违约距离。结果表明,东北地区及北京地区创

业板对应的上市公司的违约距离一定显著性水平下无明显差异,但两者都较短,即具有较高?/p>

险?/p>

 

        

关键词:公司债券?/p>

KMV

模型;违约距离;创业板;东北地区

 

        

中图分类号:

F421.36 

文献识别码:

A 

文章编号?/p>

2096-3157

?/p>

2018

?/p>

25 -0088-02 

        

一、模型構建与假设分析

 

        1.

理论分析

 

        KMV

模型的理论基础?/p>

Black-Scholes

?/p>

 Merton

以及

Hull

?/p>

White

的期权定价模型,该模

型认为企业信用风险很大程度上由企业的资产市场价值(

V

)、波动率?/p>

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)以及负债账面价

值(

D

)等因素决定。根据假设,当公司的资产价值低于一定水平时,公司就会发生违约,?/p>

这一水平相对应的资产价值为违约点(

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),即流动负债与总负债之间的某一点,

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)即企业资产价值的期望值与其违约点之间的距离。在信用

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 http://www.qikan.com.cn 

基于

KMV

模型的创业板信用风险评估

 

作者:何莹?/p>

 

国采?/p>

 

来源:《全国流通经济?/p>

2018

年第

25

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摘要:在

 KMV 

模型的基础上,针对中国上市公司市场环境的特殊性,本文尝试对我国东

北地区的已上市创业板公司应用

KMV

模型进行风险评估。根?/p>

2016

年我国公司债券数据?/p>

实证对比分析了东北地区及北京地区创业板公司违约距离。结果表明,东北地区及北京地区创

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关键词:公司债券?/p>

KMV

模型;违约距离;创业板;东北地区

 

        

中图分类号:

F421.36 

文献识别码:

A 

文章编号?/p>

2096-3157

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2018

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25 -0088-02 

        

一、模型構建与假设分析

 

        1.

理论分析

 

        KMV

模型的理论基础?/p>

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KMV

模型的创业板信用风险评估

 

作者:何莹?/p>

 

国采?/p>

 

来源:《全国流通经济?/p>

2018

年第

25

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摘要:在

 KMV 

模型的基础上,针对中国上市公司市场环境的特殊性,本文尝试对我国东

北地区的已上市创业板公司应用

KMV

模型进行风险评估。根?/p>

2016

年我国公司债券数据?/p>

实证对比分析了东北地区及北京地区创业板公司违约距离。结果表明,东北地区及北京地区创

业板对应的上市公司的违约距离一定显著性水平下无明显差异,但两者都较短,即具有较高?/p>

险?/p>

 

        

关键词:公司债券?/p>

KMV

模型;违约距离;创业板;东北地区

 

        

中图分类号:

F421.36 

文献识别码:

A 

文章编号?/p>

2096-3157

?/p>

2018

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25 -0088-02 

        

一、模型構建与假设分析

 

        1.

理论分析

 

        KMV

模型的理论基础?/p>

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基于KMV模型的创业板信用风险评估 - 百度文库
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基于

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模型的创业板信用风险评估

 

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摘要:在

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模型的基础上,针对中国上市公司市场环境的特殊性,本文尝试对我国东

北地区的已上市创业板公司应用

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年我国公司债券数据?/p>

实证对比分析了东北地区及北京地区创业板公司违约距离。结果表明,东北地区及北京地区创

业板对应的上市公司的违约距离一定显著性水平下无明显差异,但两者都较短,即具有较高?/p>

险?/p>

 

        

关键词:公司债券?/p>

KMV

模型;违约距离;创业板;东北地区

 

        

中图分类号:

F421.36 

文献识别码:

A 

文章编号?/p>

2096-3157

?/p>

2018

?/p>

25 -0088-02 

        

一、模型構建与假设分析

 

        1.

理论分析

 

        KMV

模型的理论基础?/p>

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