主要财务指标计算公式
(一)偿债能力指?/p>
偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力?/p>
1
、资产负债率
资产负债比?/p>
=
负债总额
/
资产总额
分析提示:负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强。如果企业资金不足,依靠欠?/p>
维持?/p>
导致资产负债率特别高,
偿债风险就应该特别注意了?/p>
资产负债率?/p>
55%
?/p>
65%
,比较合理?/p>
稳健
;
达到
80%
及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意。一般认为,该比率维护在
40-60%
之间较为合适,负?/p>
比率过高是不利的,应引起重视?/p>
2
、流动比?/p>
流动比率
=
流动资产总额
/
流动负债总额
意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高,说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为,流?/p>
比率的下限为
100%
?/p>
流动比率等于
200%
时较为适当?/p>
反映企业短期负债清偿能力,
即每
1
元流动负债额中有多少
流动资产额作保证。一般认?/p>
2:1
的流动比率较好。若该比率过低,说明企业偿还能力较差,若该比率过高,说明
企业的部分资金闲置?/p>
3
、速动比率
速动比率
=
流动资产总额
-
存货
/
流动负债总额
意义:速动比率越高,表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已?/p>
值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。通常认为,速动比率等于
100%
时较为适当?/p>
分析提示?/p>
低于
1
的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低?/p>
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账?/p>
的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠?/p>
因为存货不能马上形成支付能力,所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为,该比率为
1:1
较好?/p>
4
、现金比?/p>
反映企业即时偿还流动负债的能力,指标计算公式如下:
现金比率
=
(货币资?/p>
+
三个月到期的短期投资和应收票据)
/
流动负?/p>
现金比率越高,说明公司的短期偿债能力越强?/p>
5
、利息保障倍数
衡量企业偿还借款利息的能力,指标计算公式如下(如不能得到利息费用的详细资料,
可用
?/p>
财务费用
?/p>
代替
?/p>
利息费用
?/p>
?/p>
?/p>
利息保障倍数
=
(利润总额
+
利息费用?/p>
/
利息费用
利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力,它的倍数一般情况下应大?/p>
1
,同时应?/p>
?/p>
5
年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标,否则就难以偿还债务及利息。但从短期看,由于折旧费、摊
销费及折耗费等短期内不需要支
付资金,所以利息保障倍数小于
1
时,企业通常也能偿还其利息债务?/p>
6
、应收账款损失率
应收账款损失?/p>
=
坏账损失
/
应收账款总额
一般讲该指标越小越好,比率高应引起重视,必须到企业对应收帐款进行调查,找出原因?/p>
7
、经营活动产生的现金流量
反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力?/p>
?/p>
1
)将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡
的情况下,二者比较的比率大,说明企业的销售利润大,销售回款良好,创现能力强?/p>
?/p>
2
)将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较,可大致说明企业产品销售现款占?/p>
营活动流入的现金的比重。比重大,说明企业主营业务突出,营销状况良好?/p>
?/p>
3
)将本期经营活动现金净流量与上期进行比较,增长率越高,说明企业?/p>
长性越好?/p>
(二)营运能力指?/p>
1
、应收账款周转率
反映了应收账款周转速度?/p>
及时收回应收账款,不仅能增强企业的短期偿债能力,也能反映出企业管理应
收账款方面的效率。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数,也叫平均应收账款回收期或平均收现期,其计?