1
/
30
第一?/p>
1
、证券投资基金的概念:证券投资基金是投资基金的一种主要类型。它是通过发售基金单位,集中投资?/p>
的资金形?/p>
独立财产
,由基金经管人经管、基金托管人托管,基金持有人持有,按其所持份额享受收益和
承担风险的集合投资方式?/p>
2
、证券投资基金的特征:集合投资,专业经管;组合投资,分散风险;利益共享、风险共担、制衡机制;
严格监管,信息透明;独立托管,保障安全
3
、证券投资基金与股票、债券差别:反映的经济关系不同;所筹资金的投向
?/p>
;投资收益与风险大小不同?/p>
证券投资基金与银行储蓄存款的差别:性质不同;收益和风险程度不同;信息披露程度不同?/p>
4
、证券投资基金市场的参与主体:基金当事人(基金份额持有人;基金经管人;基金托管人);基金市场
服务机构(基金销售机构或基金交易机构、律师事务所和会计师事务所、基金投资咨询机构、注册评级机
构等中介机构体系);基金行政监管和自律监管:基金监管机构、证券交易所、基金行业自律组?/p>
5
、公司型基金与契约型基金的区别:法律形式不同;投资者的地位不同;营运依据不同?/p>
6
?/p>
6
、封闭式?/p>
金与开放式基金的区别:存续期限和规模不同;价格形成方式不同;收益与风险不同;激励约束机制和?/p>
资不同,
7
、证券投资基金起源于英国?/p>
1868
年英国成立的?/p>
海外及殖民地政府信托基金
”看作是最早的
基金?/p>
1924
?/p>
3
?/p>
21
日,?/p>
马萨诸塞投资信托基金
”设立,是世界上第一个公司型开放式投资基金?/p>
8
?/p>
证券投资基金在全球的发展主要有以下特征:
美国的证券投资基金占主导地位;开放式基金成为证券?/p>
资基金的主流产品;基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出;基金资产的资金来源发生了重大变?/p>
9
、我国基金业的发展历史阶段:
20
世纪
80
年代末至
1997
?/p>
11
?/p>
14
日《暂行办法》之前的早期探索?/p>
段;《暂行办法》颁布实施以后至
2004
?/p>
6
?/p>
1
日实施前的试点发展阶段;《证券投资基金法》实施以?/p>
的快速发展阶段?/p>
10
、早期探索阶段:?/p>
1987
年中创公司与汇丰集团、渣打集团在香港联合设立中国置业
基金投资于珠江三角洲,标志着中资金融机构开始这个事涉足投资基金业务。②
1992
?/p>
11
月经中国人民
银行批准正式设立
中国境内第一?/p>
较为规范的投资基金—?/p>
淄博乡镇企业投资基金
(公司型封闭式基金)
?/p>
60%
投向淄博乡镇企业?/p>
40%
投向上市公司,于
1993
?/p>
8
月在
上海
证券交易所最早挂牌上?/p>
试点发展阶段:①
1998
?/p>
3
月,基金金泰、基金开元等契约型封闭式证券投资基金设立,标志着规范化的
证券投资基金在我国正式发展。②
2001
?/p>
9
月,华安创新——国内第一只契约型开放式基金。③具体代表
性的基金创新品种:南方宝元债券基金、招商安泰系列基金、南方避险增值基金、华安现金富利基?/p>
快速发展阶段:具有代表性的基金创新产品:南方积极配置基金(国内首只上市开放式基金)、华夏上?
50ETF
(首只交易型开放式指数基金?/p>
?/p>
汇丰晋信
2016
基金?/p>
国投瑞银福基金?/p>
南方全球精选基?/p>
QDII
基金、兴业社会责任基金?/p>
ETF
联接基金
11
、美?/p>
-
共同基金
英国和香?/p>
-
单位信托基金
欧洲
-
集合投资基金
日本和台?/p>
-
证券投资信托基金
12
、基金的运作活动从基金经管人的角度看,分为市场营销(基金份额的募集、客户经管)、投资经管?/p>
后台经管(基金份额的注册登记、基金资产估值、会计核算?/p>
信息披露
?/p>
托管人的职责:基金资产保管、资金清算、会计复核?/p>
对基金投资运足的监督
第二?/p>
1
、不同的投资目标决定了基金的基本投向与基本投资策略,以适应不同投资者的投资需要?/p>
2
、股票基金以追求长期的资本增值为目标,适合长期投资,是应对通货膨胀最有效的手?/p>
3
、最基本的股票分析方法:按股票市值的大小将股票分为小盘、中盘、大盘股票?/p>
4
、根据股票性质不同,将股票分为价值型、成长型股票与平衡型股票。价值型股票可分为蓝筹股、低市盈
率股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票?/p>
5
、股票基?/p>
基金经营业绩的指标:基金分红、已实现收益?/p>
净值增长率
(末
-
?/p>
+
每期分红?/p>
/
?/p>
*100%
反映基金风险?/p>
小的指标:规范差(计量基金净值增长率的波动程度)、β(将一只股票基金的净值增长率与股票市场某
个指数联系起来)、持股集中度、行业投资集中度、持股数?/p>
反映股票基金组合特点的指标:平均市值、平均市盈率、平均市净?/p>