B不应避险
C可考虑局部避险 D无所谓 答案:B
【解析】套期保值是利用期货的价差来弥补现货的价差，即以基差风险取代现货市场的价差风险。当判断基差风险大于价格风险时，不应避险。
53.在正向市场中，当基差走弱时，代表( )。 A期货价格上涨的幅度较现货价格大 B期货价格上涨的幅度较现货价格小 C期货价格下跌的幅度较现货价格大 D期货价格下跌的幅度较现货价格小 答案:A
【解析】在正向市场中，当基差走弱时，基差为负且绝对数值越来越大。
54.某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以( )。
A买日元期货买权 B卖欧洲日元期货 C卖日元期货
D卖日元期货卖权，卖日元期货买权 答案:C
【解析】担心日元贬值，价格下跌，可以卖出日元期货;也可以买入日元期货的卖权，进行套期保值。
55.开盘价集合竞价在每一交易日开始前( )分钟内进行。 A5 B15 C20 D30 答案:A
【解析】开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。
56.某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨( )元。 A2825 B2821 C2820 D2818 答案:C 【解析】当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
57.以下关于期货的结算说法错误的是( )。
A期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
C期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓
D客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差 答案:D
【解析】期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单目盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当客户处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓。这意味着客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。 58.在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为( )。 A杠杆作用 B套期保值 C风险分散
D投资“免疫”策略 答案:B
【解析】在期货交易中，套期保值是现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动。当现货市场损失时，可以通过期货市场获利;反之则从现货市场获利，以保证获得稳定收益。
59.空头套期保值者是指( )。
A在现货市场做空头，同时在期货市场做空头 B在现货市场做多头，同时在期货市场做空头 C在现货市场做多头，同时在期货市场做多头 D在现货市场做空头，同时在期货市场做多头 答案:B
【解析】空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。 60.关于“基差”，下列说法不正确的是( )。 A基差是期货价格和现货价格的差 B基差风险源于套期保值者
C当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失 D基差可能为正、负或零 答案:C
【解析】基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。C项对于空头套期保值者，如果基差意外地扩大，套期保值者的头寸就会得到改善;
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