一、简答题
1.何为证券？
证券(Securities)是商品经济和社会化大生产发展的产物，其含义非常广泛，包括纸币、存单、股票、债券、基金、印花税票、本票、汇票、信用证、支票、房产证、汽车行驶证、加油票、邮票、购物券、提货单、运货单、仓库栈单、期权、远期合约、掉期合约、金融期货合约、ABS、MBS、CDO、CDS、结构性金融产品、指数产品等。
从法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有的权益。由于大多数的权益都体现为经济权益，所以，证券是一种代表持有人或第三者对商品、货币、资产或服务拥有的债权、所有权及派生权益等私权的法律证明文件，或证明其持有人或第三方曾经发生过购买的行为。
2. 何为资格证券？
第三层级上的资格证券（Qualification Securities，Eligible Securities）也称为免责证券，是指可以表明持有人具有行使一定权利之资格的证券，凡是持有并出示资格证券者，即可被推定为享有并有资格行使权利的人；拒绝向持券人履行义务者，须提供确切证据。若法律有特别规定的，且证券持有人能以其他方式证明其权利人资格者，亦无须持有证券即可行使权利。例如：银行存折、银行存单、借据、存车票、行李票、车船机票、门票、电影票、食堂饭票、购物卡等
3. 何为股票？
股票(Stock)通常是股份有限公司按照法定程序，通过承销发行商售与投资者的一纸所有权凭证，它赋予其合法持有者享有如下部分或全部权利： 对股份有限公司的所有权； 经营管理参与权； 股息红利分享权； 剩余财产分配权； 新股优先认股权；
股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权。 4. 除息报价和除权报价如何计算？
由于在除息日其及之后，购股一方无权而售股一方仍有权领取最近一次派发的股息，所以要对交易中的股票进行除息。除息就是除去交易中股票领息的权利，除息日前股票为含息股票，价格要高一些；而除息日后股票为除息股票，价格要低一些。通常在除息日当天，证券交易所公布除息报价，该价格为这种股票上一天的收盘价减掉它即将派发的每股股息，这只是一种引导价格，并非除息日当天的开盘价。
除息报价＝除息日前一天收盘价－每股将派发的股息 与除息相类似，当公司发放股票股利时就要对交易中的股票进行除权了。含权股票与除权股票相比，价格同样要高些，因此在除权日交易所要给出除权报价。由于股票股利的配发有无偿送股和有偿配股这两种基本形式，所以： 除权前一交易日收盘价1?送股率 除权报价= 除权前一交易日收盘价?每股应交款?配股率1?配股率 或者是： 5. 何为OTC市场？ 又被称为店头市场或OTC市场(Over The Counter Market)，是指那些由券商开设的不在有组织的证券交易所内进行证券交易的市场。场外交易在美国已有很长时间的历史，但也是在近十几年里才出现较大发展的。与纽约股票交易所同在华尔街的美国股票交易所AMEX (American Exchange的缩写)便是典型的场外交易市场。 6. 何为超值权益？ 投资者权益中使实际保证金比率超出初始要求的那部分，数量上它等于两部分的代数和，其一是利润那部分，其二是由于时值变动所需要追加（或所溢出）的保证金部分，这部分钱可以取出或挪做它用的。 7.何为保证金追加通知单？
追加保证金通知指结算所或经纪行在客户的保证金水平低于最低保证金要求时，通知客户增加保证金
二、计算题
1.每股10元价位的股票，派发现金股利每10股1元，同时派发股票股利10送5，此外，还同时按照每股6元配股，10配4，问除息除权报价为何？ 除权除息价=（ 收盘价-现金股息 + 新股每股配股价*新股配股率）/（1+新股配股率 +无偿配股率）=（10-1 + 6*0.4）/（1+0.4 + 0.5）=6
2.某投资者按每股10元价格购进1000股某股票，3个月后按每股12元卖出，保证金比率为50%，期间派发现金股利每10股1元，问：（1）初始市值为何？（2）初始保证金为何？（3）垫头为何？（4）卖出时投资者的利损为何？（5）卖出时投资者的权益为何？（6）卖出时投资者的超额权益为何？（7）卖出时投资者的实际保证金比例为何？（8）卖出后投资者的投资收益率为何？（9）投资收益的杠杆倍数等于多少？（10）卖出后投资的年化收益率为何？
1，初始市值 = 买入价*买入数量 = 10*1000=10000 2，初始保证金=初始市值*保证金比率=10000*0.5=5000
3，垫头 = 证券的初始市场价值 - 初始保证金 = 10*1000 - 5000 =5000
4，利损 = 股价变动*数量 = （12-10）*1000 = 2000
5，投资者权益 = 初始保证金+利损 = 5000 + 2000 = 7000 6，超额权益 = 2000*0.5 = 1000
7，实际保证金比例 = 投资者权益 / 市值 = 7000/12000=0.58 8，投资收益 = 利损+股息 = 2000 + 100 = 2100 9，杠杆倍数 = 投资收益/涨幅 = 2100/20 =10.5 10，年化收益 = 2100*3*4/10000=252%